盘前观点

    昨天沪指小阳线实现4连阳，反弹趋势未破坏，但无新高且成交量继续萎缩属过渡日。今天10日线下压，方向选择看证券期货板块，券商如果不放量启动则仍有二次探底风险。深成指和创业板指缩量十字星震荡，5日线未破，但同样面临10日线压制，能否突破不确定。科创50指数提前走弱，中阴线砸破60日线和5日线，反抽无法收复60日线的话将重回跌势。隔夜美国下挫，盘前日韩股指下挫，今天防范A股再度下拐。

    热点前瞻

    无

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力52，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，继续聚焦低位低估，如果手上持有的是低位低估蓄势形态良好的品种，可继续持有不动。但高标科技股仍然回避不宜贸然抄底或开新仓抢反弹。

    导读：

    1、北京市加快智能体引领发展 鼓励Token(词元)经济

    2、中国脑机接口重要突破首次千人同步脑电信号采集

    3、碳酸亚乙烯酯价格大幅上涨超10%报价创反弹新高

    4、“太空光伏工作组”将成立 拟构建标准体系框架

    5、全民健身计划印发 加强健身场地设施建设

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    北京市加快智能体引领发展 鼓励Token(词元)经济

    7月23日，北京市发展改革委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，鼓励发展 Token(词元)经济。推动创新主体研发适配智能体系统调用、复杂任务调度与高频决策的通用处理器，开发低延迟、高吞吐专用推理芯片。重构产品形态和服务模式，培育Token即服务(TaaS)等商业新模式，推动更多符合条件的Token新产品新服务纳入中小企业服务券配券产品范围。

    国金证券认为，Token经济落地前，行业技术评价聚焦模型参数规模、训练算力投入与通用性能跑分，重训练能力、轻落地效率。伴随Token模式普及，产业核心考核指标转变为单位算力Token产出、单位Token推理成本等工程落地指标，技术迭代核心目标从单纯追求性能领先，转向全链路生产效率提升与成本优化，推理优化、轻量化适配、国产算力兼容等工程能力，已然成为行业核心技术壁垒。头部运营商、云厂商凭借生态统筹、客户覆盖、合规结算、稳定交付的综合优势巩固核心主导地位，行业马太效应持续凸显。

    利通电子(sh603629)主要围绕为客户提供算力租赁服务展开，已完全实现以云交付方式为客户提供AI算力产品。

    协创数据(sz300857)在北京、上海等多地部署并运营算力中心，为客户提供以高端算力为基础的云算力租赁业务。

    中国脑机接口重要突破首次千人同步脑电信号采集

    据央视财经报道，7月22日下午，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。未来，规模化脑电采集技术将持续沉淀数据，用于训练神经基础模型。

    西南证券认为，从技术更新迭代上看，2026是量产元年，全球脑机接口产业开始从"讲故事"转向"看产出”。这种转变并非单一技术的突破，而是生物材料学、超大规模集成电路、神经科学解码算法以及国家级产业政策四者高度共振的结果。2025年下半年至2026年上半年脑机接口行业进入"临床验证-产业化起步"过渡期，2026年是脑机接口从实验室走向规模化产业化的关键节点。非侵入式与部分半侵入式路径预计率先实现小规模商业化，侵入式仍处于审批定型与临床安全性验证期，行业整体处于爆发前夜。A股相关概念股有三博脑科(sz301293)、泰和科技(sz300801)等。

    相关公司方面，创新医疗(sz002173)对脑机接口行业进行了前瞻性布局，与浙江大学脑机接口科研团队的成员共同成立了博灵脑机。三博脑科(sz301293)子公司北京三博与清华大学(生物医学工程学院)共同成立脑机精准医学联合研究中心，合作持续推进中。

    碳酸亚乙烯酯价格大幅上涨超10%报价创反弹新高

    百川盈孚数据显示，7月23日，电解液关键原料碳酸亚乙烯酯(VC)价格大涨11%，最新报价接近20万元/吨，再创反弹新高。7月份以来，累计涨幅近25%。华福证券认为，VC供需平衡表显示，由于亘元、天赐投产延期，华盛锂电存在投产延后风险，三季度至四季度VC供给将极度紧张，目前厂商库存仅1周左右。另外，VC属于高危高污染行业，需要定期进行安全检修或者排污技改，如遇行业高温集体检修，供需短期极易失衡，且考虑当前设备连续高负荷运行，容易产生不可抗力停产风险。

    相关公司方面，海科新源(sz301292)、富祥股份(sz300497)等VC产能，位居行业前列。

    “太空光伏工作组”将成立 拟构建标准体系框架

    据报道，中国太阳能光伏系统应用标准化技术委员会(CSTM/FC03/TC22)拟正式筹备成立太空光伏工作组。工作组主要职责包括开展太空光伏领域国内外标准现状、技术现状、产业需求调研，构建领域标准体系框架；围绕太空光伏极端环境测试、可靠性评价、在轨验证、系统集成等关键技术开展技术研讨与课题研究；推动太空光伏先进技术、测试方法、创新成果的标准化转化与行业推广应用等。

    点评：我国计划构建以“星网”和G60“千帆星座”为代表的卫星互联网，组网卫星数量超过3万颗，对高性能、低成本的太阳能电池需求量巨大。未来在近地轨道部署AI计算集群的构想，需要消耗大量能源。太空光伏凭借近乎无限且稳定的太阳能，成为解决地面数据中心能耗困局的关键方案。机构预测，全球太空光伏装机量将从2026年的180MW激增至2035年的90GW，对应的市场规模有望突破1.2万亿元人民币。A股相关概念股有钧达股份(sz002865)、东方日升(sz300118)等。

    全民健身计划印发 加强健身场地设施建设

    国务院日前印发《全民健身计划(2026-2030年)》，对“十五五”时期推动全民健身事业高质量发展作出部署。《计划》明确，到2030年，更高水平的全民健身公共服务体系日益完善，产品服务供给能力不断增强、质量持续提高，群众身边的场地设施更加充裕优质，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右。《计划》部署了10个方面的主要任务，进一步加强群众身边健身场地设施建设、开展丰富多彩的群众赛事活动、运用人工智能赋能全民健身发展等。《计划》还围绕目标任务的完成，提出了保障措施。

    点评：全民健身产业目前正处于政策红利释放、消费升级迭代、技术赋能深化的叠加黄金期，预计到2030年体育产业总规模将突破7万亿元，年均复合增速保持在10%左右。全民健身已从单纯的民生工程转变为经济新增长极，从“刚需健身”向“品质生活+情绪价值”升级，未来具备数字化能力、深耕细分场景与运营效率高的市场主体将获得主要红利。A股相关概念股有英派斯(sz002899)、中体产业(sh600158)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)