盘前观点

    上周五沪指低开下行，跌破5日线，阴线基本反包上周二阳线实体，技术上反弹结束。因下跌缩量，二次探底可能转为阴跌模式，较熬人需有心理准备。深成指跌破5日线，再考验年线支撑，本周初需观察其支撑有效性。创业板指日线出S点，要防回补3184-3243大缺口。科创50指数反抽60日线遇阻，假小阳或成下跌中继，今天长鑫存储上市，谨防其带来的抽血效应，并防范再度走弱。上周五美股涨跌不一，盘前日韩股指小幅上涨，今天观察A股能否抗住长鑫上市压力。

    热点前瞻

    无

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力53，估值基本合理，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，市场情绪面较低迷处于退潮期，跌停家数又开始增多，所以整体策略收缩防御耐心等待二次探底结束信号，仓位控制在0-3成。

    导读：

    1、国网上半年投资增长12.6% 拉动电网设备需求

    2、两部门推动交运绿色低碳新能源重卡销量高增

    3、中国脑机接口大赛举行助力脑机设备迭代升级

    4、3D打印机出口大增 已包揽全球九成市场份额

    5、视网膜芯片获准在欧上市 可帮助患者恢复视力

    6、全国规模最大“光氢储一体化”项目全面建成

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    国网上半年投资增长12.6% 拉动电网设备需求

    国家电网公司7月24日宣布，公司坚持电力发展适度超前，加快新型电网建设步伐，2026年上半年累计完成固定资产投资超过3100亿元，同比增长12.6%。在重点工程攻坚方面，国家电网加快推进特高压、清洁能源送出、省间灵活互济、抽水蓄能等重点工程建设，持续补强跨省跨区能源输送大动脉。上半年，陕北一安徽±800千伏特高压直流输电工程建成投运，攀西特高压交流和浙江特高压交流环网工程顺利开工，蒙西一京津冀±800千伏特高压直流和烟威特高压交流等工程建设稳步提速。公司在运在建(含已核准)抽水蓄能电站76座，管理装机容量超9500万千瓦，为新型电力系统构建提供关键调节支撑。

    红塔证券最新研报认为，《“十五五”碳达峰行动方案》落地，长期明确能源绿色转型大方向;夏季全国用电负荷接连刷新历史极值，叠加全社会用电量持续上行，凸显电力保供需求持续加大;国家电网特高压招标规模创新高，主网架建设提速对冲用电增长需求。多重因素共振下，新型电力系统建设紧迫性进一步提升，持续利好产业链需求释放。

    国电南瑞(sh600406)是智能电力设备龙头，2026年营业收入目标为750亿元，同比增长超13%。

    特变电工(sh600089)今年一季度输变电产品实现国内市场签约160亿元，较去年同期增长超30%。

    两部门推动交运绿色低碳新能源重卡销量高增

    交通运输部、国家发展改革委联合印发《关于深化综合交通运输体系改革的意见》提出，推动交通运输绿色低碳转型。研究完善支持重点地区运输结构调整政策，推进大宗散货和中长距离运输货物“公转铁”“公转水"。推动交通运输领域大规模设备更新，加快推广新能源运输装备。支持新能源汽车充绿电。

    据中邮证券研报分析，交通运输是碳排放重点领域之一，碳排放占比约为全国总量的10%，其中重卡占比约为40%，是节能降碳的关键领域。重卡尾气排放是移动源污染的主要贡献者，对京津冀及汾渭平原等重点区域空气质量影响较大。推动新能源重卡规模化应用，既是落实国家碳达峰碳中和战略，构建清洁低碳交通运输用能体系的关键抓手，也是服务美丽中国建设，提升行业污染防治水平的重要途径。数据显示，今年上半年，我国新能源重卡累计销量约14万辆，同比增长78.6%。在政策和市场双重驱动下，新能源重卡已进入快速普及推广应用的新阶段。

    远东传动(sz002406)是国内非等速传动轴领军企业，下游重卡等主机厂订单充足，传动轴配套需求持续放量。

    中国重汽(sz000951)是重卡行业龙头，今年新能源重卡的产销量依然处于较好增长态势，且好于行业水平。

    中国脑机接口大赛举行助力脑机设备迭代升级

    7月24日，第四届中国脑机接口大赛在中关村国际技术交易中心拉开帷幕。本次大赛以"脑机互联、思控万物”为主题，吸引150余所国内外高校及企业参与，320余支队伍、超1000名科研人才齐聚海淀，共同探索脑机接口技术前沿。本次大赛重点围绕脑机接口编解码算法、轻量化脑电采集设备、临床实用化适配等核心技术瓶颈展开攻关，助力国产非侵入式、小型化、高稳定性脑机设备迭代升级。现场，海淀区发布了脑机接口产业发展规划，同步落地三大产业公共服务平台，分别聚焦脑启发AI算法、全链条测试验证、临床转化服务，夯实区域脑机产业软硬件支撑根基。浙商证券认为，脑机接口市场空间中期或已具规模，长期弹性更大。2025年全球脑机接口市场规模近29.4亿美元，且主要集中在非侵入式路线上。以中国市场为例，仅严肃医疗中的渐冻症、癫痫、帕金森、抑郁、脑卒中康复等需求的市场规模就可达200亿至600亿元，根据摩根士丹利的测算，美国对应的市场规模约为800亿美元。若考虑到脑机接口除了可应用于严肃医疗场景外，还可应用于消费医疗场景(如脑电检测压力、睡眠、健身头戴设备等)，则整个市场规模可达1000亿至2000亿美元。

    盈康生命(sz300143)聚焦脑科学领域，以临床价值为导向，正围绕帕金森病、阿尔茨海默病等五大病种，持续打造脑科学创新应用平台。

    美好医疗(sz301363)依托与全球人工植入耳蜗头部客户长达15年的战略合作所积累的技术与工艺经验，已与国内侵入式脑机接口头部企业达成深度合作。

    3D打印机出口大增 已包揽全球九成市场份额

    据报道，2026年上半年先进制造交出亮眼成绩单，国产消费级3D打印机表现突出。今年上半年，国内消费级设备产量同比增长48.5%；1-5月累计出口294万台，同比涨90%，出口货值78.2亿元，增幅超100%，已包揽全球九成市场份额。海外订单全年排满，头部工厂24小时两班扩产，单流水线2分钟可完成一台整机装配。依托完整电子供应链，设备成本大幅下降，AI建模降低使用门槛，企业订单早早排满全年。

    点评：3D打印又称增材制造，它能做出结构更复杂、定制化程度更高的零部件，而且通常更省材料、废料更少。3D打印的出现提供了更多的可能性，尤其是材料精准利用方面。打印时材料“用多少铺多少”，几乎不产生废料，尤其对钛合金等昂贵材料，利用率可稳定保持在90%以上。如今，这项技术已广泛应用在航天器材上，同时也渗透到医疗、新能源汽车、半导体、消费电子甚至建筑等领域。在一些特殊场景中，3D打印正从“替代方案”变成“唯一方案”。机构预判，2026年国内3D打印产业整体规模有望突破830亿元，消费级市场渗透率持续走高。A股相关概念股有金橙子(sh688291)、爱司凯(sz300521)等。

    视网膜芯片获准在欧上市 可帮助患者恢复视力

    据报道，美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”(GA)患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口(BCI)公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑，其长期目标是将脑植入设备推向市场。

    点评：脑机接口是全球未来产业的重要赛道，而大规模、高质量的脑电数据，是推动技术从实验室走向产业化的核心基础。随着技术持续突破、政策支持力度加大及应用场景不断拓展，脑机接口领域有望在未来5-10年内迎来爆发式增长，成为连接人类思维与外部世界的重要桥梁，重塑人机交互模式并创造巨大的经济价值。A股相关概念股有A股相关概念股有英集芯(sh688209)、盈趣科技(sz002925)等。

    全国规模最大“光氢储一体化”项目全面建成

    近日，国能集团如东“光氢储一体化”项目正式建成投运，标志着我国在“新能源+储能+氢能”融合领域取得又一重要突破。项目不仅是目前国内装机容量最大的光氢储一体化工程，也被列入国家第三批大型光伏基地重点工程名录。项目投产后，预计年均发电量约4.68亿千瓦时，可满足近20万户家庭全年用电需求，每年减排二氧化碳超过30万吨。同时，制氢设备每年可产出纯度达标的绿氢482吨，真正实现从绿电到绿氢的零碳转化，所产氢气将定点供应长三角地区加氢站，畅通绿氢规模化应用的“最后一公里”。A股相关概念股有禾望电气(sh603063)、冰轮环境(sz000811)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)