盘前观点

    上周五外围大涨环境下沪指仅收假阴十字星，涨幅偏弱，放量滞涨且未能站上 10 日均线，权重拖累指数，市场轮动难以凝聚做多合力，暂未出现量价情绪共振的拐点信号，仍无法判定调整结束。深成指、创业板高开后在 10 日线承压回落，放量显现上方抛压，深成指反抽年线失败，创业板在年线弱势抵抗，需防范延续沿 10 日线震荡下行走势。科创 50 大幅高开透支反弹空间，弱反弹后重新积蓄空头力量，后续要防范再度走弱考验年线。上周五美股小幅上涨，盘前日韩股指明显调整，韩股跌超4%，今天A股防范调整延续回补上周五分时缺口。

    热点前瞻

    1、AI应用：上周五热点，观察持续性

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力53，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，目前仍无可靠拐点信号出现，故而继续维持轻仓位持币观望为主，耐心等待有共振性质的可靠止跌企稳信号出现。

    导读：

    1、四个核电项目获核准 预计投资1700亿元

    2、工业绿色低碳发展 "十五五"规划出炉

    3、亚马逊股价大涨15.2% 云业务高速增长

    4、加强统筹协调和政策支持 高质量建设新型电网

    5、《微短剧发展管理办法》发布 促进行业规范繁荣发展

    6、定位优化 北斗卫星导航系统全面完成在轨升级

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    四个核电项目获核准 预计投资1700亿元

    7月31日召开的国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。会议指出，要按照全球最高安全标准建设和运营核电机组，压实有关单位主体责任，加强全链条全领域安全监管，务必确保核电安全万无一失。据了解，此次获批的新项目分别是浙江金七门核电二期工程(3,4号机组)，广东太平岭核电三期工程(5、6号机组)，辽宁庄河核电一期工程(1、2号机组)，山东莱阳核电一期工程(1,2号机组)，共计8台新机组。

    受访专家表示，这是2026年度首次核电项目核准，也是"十五五”时期核准的首批核电项目。作为清洁稳定的基荷电源，此次核电新项目的核准与建设是落实"十五五”规划纲要中“非化石能源十年倍增行动”的关键举措，也标志着我国核电建设逐渐步入大规模、批量化、常态化建设态势。单台国产百万千瓦三代核电机组投资额约200亿元，此次核准新项目的总投资预计将超过1700亿元。投资具有显著的乘数效应，按估算，1700亿元直接投资可带动相关产业链总产出约5000亿元。

    江苏神通(sz002438)2025年取得新增核电订单22.89亿元，覆盖2025年新获批复的大部分核电机组。

    中国核建(sh601611)核电工程建造安装能力世界第一，拥有强大的核电交付能力，具备同时承建40余台核电机组的能力。

    工业绿色低碳发展 "十五五"规划出炉

    工业和信息化部7月31日印发的《工业绿色低碳发展"十五五"规划》提出，到2030年，产业结构和用能结构进一步优化,工业领域二氧化碳排放量达到峰值,能源资源利用效率稳步提升，绿色能源应用比例显著提高，绿色制造和服务体系更加完善，绿色低碳产业竞争优势巩固提升。健全工业资源循环利用体系，按照分类施策、突出重点的思路，提出推动再生资源高效高值利用、加强大宗工业固废规模化多元化利用、加快构建新型固废综合利用体系、推动水资源节约集约利用等相关任务。

    湘财证券认为，环保产业政策端已由主题催化转向刚性约束，叠加现金流修复与新成长催化，行业"B"改善趋势明确。“十五五”碳达峰、固废治理及数字监管政策持续推进，资源化、降碳、危废及监测信息化等领域需求有望加速释放。受益于碳市场扩容、CCER机制完善及绿色产业政策推进，再生资源、绿色燃料、绿氢等方向盈利约束持续改善，成长空间进一步释放。

    高能环境(sh603588)今年上半年净利润实现显著增长，资源循环利用板块覆盖14种金属，已形成电解铜、电铅、贵金属、铂族金属及镍基产品等多品类产能布局。

    飞南资源(sz301500)持续深耕“城市矿产"资源，专注于有色金属类危险废物处置及再生资源回收利用业务。

    亚马逊股价大涨15.2% 云业务高速增长

    7月31日，亚马逊(AMZN)股价大涨15.2%，创2012年以来单日最大涨幅，收盘报271.58美元/股，总市值接近2.93万亿美元。公司发布的2026年二季度财报显示，公司业绩、盈利双双跑赢预期，AWS云业务营收增速创18个季度新高。公司上调2026全年资本开支指引，并对AI长期万亿营收空间给出乐观判断:AI算力供不应求趋势仍将持续，供给缺口或将延续至2028年。

    开源证券认为，云服务需求与推理算力需求持续增长，云计算高景气延续。AI商业化及应用场景拓展，随多模型能力持续提升、Agent技术与应用生态快速成熟，token消耗量有望延续高速增长，推理需求有望带动云计算行业摆脱低价内卷,供给端DRAM价格与产能紧约束，CPU、服务器等成本同步上行，共同推动云计算进入以AI算力溢价为核心的新阶段。

    深信服(sz300454)积极打造云计算基础设施，超融合产品长期位列国内市场份额前三。

    顺网科技(sz300113)拥有超330个节点机房的高效协同的分布式算力网络，为近82万终端提供服务，可运营算力规模达5.3万路，已经形成从技术研发到场景落地的全方位服务体系。

    加强统筹协调和政策支持 高质量建设新型电网

    国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议，会议指出，要高质量建设新型电网，加强统筹协调和政策支持，狠抓工程质量和安全生产，确保电网建设顺利推进。7月31日，国家发展改革委新闻发言人、政策研究室主任在新闻发布会上表示，“十五五”时期新型电网拟投资超5万亿元，通过电网架构、输电储能技术、供电服务等创新，更好满足用电以及新能源消纳等需求，提升应对自然灾害和快速恢复的能力。

    点评：我国新型电网建设正处于一个“政策强驱动、投资大周期、需求双轮拉动”的阶段，已从“传统输配电工程”升级为支撑能源转型和数字经济的复合型基础设施。随着智能化改造推进，配网一二次设备需求有望继续释放，配网、微电网、智能终端、数字化系统会成为重要增长极。新型电网不仅是电力行业的事，还会带动特种钢、电缆、变压器、开关、逆变器、储能电池、控制系统、运维服务等多个环节，上下游总规模可达10万亿元。A股相关概念股有特锐德(sz300001)、业股份(sh605117)等。

    《微短剧发展管理办法》发布 促进行业规范繁荣发展

    国家广播电视总局网站消息，《微短剧发展管理办法》经国家广播电视总局局务会审议通过，自2026年9月1日起施行。办法提出，国务院广播电视主管部门负责全国微短剧的管理，制定全国微短剧行业的总体发展规划和管理政策，统筹全国微短剧内容建设、行业管理、产业发展和安全监督，开展微短剧规划和播出调控，引导形成守正创新、健康向上、活跃有序、公平竞争的行业生态，促进微短剧行业规范繁荣发展。

    点评：微短剧正从早期的流量狂欢迈向质量深耕的“精品化”创作，其“微而不弱，短而不浅”的特质使其成为连接实体经济与数字消费的桥梁，未来将在内容质量、技术创新与社会价值的多重维度上实现更可持续的发展。微短剧与文旅、体育、品牌、非遗、法治、科普、经典等领域融合发展模式逐步成熟，涌现出一批兼具社会价值与商业回报的品质佳作。数据显示，2025年微短剧市场规模突破1000亿元，预计2026年将达1200亿元，用户规模达6.96亿人。A股相关概念股有海看股份(sz301262)、电科数字(sh600850)等。

    定位优化 北斗卫星导航系统全面完成在轨升级

    据中国卫星导航系统管理办公室消息，北斗卫星导航系统已全面完成在轨升级。此次升级聚焦于提升星间链路传输效率、优化复杂环境下信号捕获能力及增强系统抗干扰性等多个核心方向。北斗系统因此在全球导航卫星系统中率先具备了大规模在轨软件定义与持续演进的能力。目前，我国北斗系统在轨运行卫星数量已达50 颗，此次升级后，全球最差位置处的定位精度因子(PDOP)得到优化。中国卫星导航系统管理办公室表示，后续将努力实现2035 年前建设完善更加泛在、更加融合、更加智能的综合时空体系的目标。A股相关概念股有超图软件(sz300036)、振芯科技(sz300101)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)