盘前观点

    昨天沪指收小阴十字星，重回 5 日均线下方，量能萎缩不足5日10日均量，短期要站上 5、10 日均线难度增大，后续仍存向下变盘再度考验 3741 前低的风险。深成指、创业板收小阴线，留有日线级别低开缺口未补，量能萎缩或催生短线补缺反弹，但量能不足难以支撑反转，若有反弹大概率是以弱势反弹或盘中反抽的方式来补缺，参与风险偏大。科创 50 低开低走刷新调整新低开启第 5 浪下跌，由于是缩量新低或出现短暂抵抗后再向下考验年线支撑。隔夜美股上涨，盘前日韩股指涨跌互现，今天观察深市能否回补昨天低开缺口。

    热点前瞻

    1、高低压设备、AI应用：近期热点

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力53，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，由于量能明显萎缩，存量格局下指数和个股最多只能护一边难以两全，持续性也存疑，所以目前最好的策略依然是轻仓位持币观望，耐心等待指数和个股的共振可靠拐点出现。

    导读：

    1、新型电力系统建设“十五五”规划出台、电力设备需求有望提升

    2、生物医药半年报业绩向好、创新和出海成重要拉动因素

    3、原创引领者 集成电路布图设计保护条例发布

    4、择机发射 星河动力可重复使用火箭将迎来首飞

    5、推动更多场景应用、我国牵头区块链国际标准成功立项

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    新型电力系统建设“十五五”规划出台、电力设备需求有望提升

    国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。规划提出，到2030年，初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，非化石能源发电量占比达到50%，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1 亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。

    同时，强化配电网规划引领，推动配电网建设改造和智慧升级，加强市县级配电网与新业态布局规划协同，升级配电网智能调控体系。加快推动“十四五”时期已纳规输电通道尽早建成投运。到2030年，西电东送规模超过4.2亿千瓦。开展“沙戈荒”等100%新能源外送输电工程试点。

    新型电网是新型电力系统最核心的“骨架与枢纽”。据央视财经报道，“十五五”时期，国家电网特高压在建总体规模将为“十四五”期间的两倍。为此，国家电网将围绕特高压柔性直流输电、海上新能源集中消纳等关键领域，有力保障沙戈荒、水风光等大基地清洁能源外送消纳。在新型电力系统建设的推动下，特高压设备和配电网设备等制造商，有望迎来发展机遇。

    华明装备(sz002270)主营开关等电力设备；

    三变科技(sz002112)主要经营变压器、电机、电抗器、低压成套电器设备、输变电设备的生产、维修、保养和销售。

    生物医药半年报业绩向好、创新和出海成重要拉动因素

    8月3日晚间，药明康德(sh603259)披露2026年半年报。报告期内，公司实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；实现归母净利润110.8亿元，同比增长29.43%。同时，药明康德全面上调2026年全年业绩指引，全年整体收入由513亿元至530亿元上调至585亿元至605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%至22%上调至35%至39%。

    药明康德的盈利表现是国内医药企业业绩向好的缩影。数据显示，截至8月3日，104家A股生物医药公司“透底”2026年上半年业绩情况。从预告净利润增幅下限来看，有67家公司预计净利润增长(包括扭亏、减亏)。此外，药明康德(sh603259)$、沃华医药(sz002107)、泽璟制药等10家公司披露半年报，其中7家净利润同比实现增长或扭亏。

    纵观已发布业绩预告或半年报的医药公司，昭衍新药(sh603127)、贝达药业(sz300558)、海思科(sz002653)、永安药业等15家公司业绩预增幅度超过100%。核心产品或业务放量增长、价格攀升是这些公司实现净利润增长的重要原因。进入2026年，创新药海外交易持续火热，出海步伐持续加快。“自主出海+海外授权交易”成为国内药企业绩增长的另一重要引擎。

    随着BD交易的密集落地，创新药企全球价值获得持续验证，盈利确定性随之增强。国家药监局数据显示，2026年上半年，我国创新药对外授权共达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%。全球医药交易TOP10中，中国企业独占8席。

    原创引领者 集成电路布图设计保护条例发布

    修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，自2026年10月15日起施行。此次修订是该条例自2001年施行以来的首次全面修订，旨在适应集成电路技术和产业的快速发展，更好地保护专有权、鼓励技术创新。

    点评：业内人士认为，修订后的《集成电路布图设计保护条例》，是中国集成电路产业从“规模扩张”向“高质量发展”转型的关键制度基石。它通过重塑创新激励、规范市场秩序和引导技术演进，推动我国集成电路产业发展。整个产业将建立起“创新-保护-收益-再创新”的正向循环。中国集成电路产业有望从“大而不强”走向“既大又强”，在全球竞争中从“跟随者”逐步转变为“规则制定者”和“原创引领者”。A股相关概念股有澜起科技(sh688008)、紫光国微(sz002049)等。

    择机发射 星河动力可重复使用火箭将迎来首飞

    据报道，星河动力8月3日发布消息，公司将于近期择机实施“智神星一号(遥一)”商业运载火箭发射任务。星河动力自主研制的中大型可重复使用液体运载火箭即将迎来首次飞行验证。星河动力是国内第一家实现连续、稳定成功发射的民营火箭公司。智神星一号是星河动力航天面向未来商业发射市场重点布局的核心型号，采用液氧煤油作为推进剂，具备可重复使用能力，设计复用次数可达25次。

    点评：随着可重复使用技术的成熟与复用频次的提升，火箭发射成本有望降低80%以上，为卫星互联网组网及商业载荷发射提供高性价比的运载解决方案。2026年将开启“火箭可回收元年”，推动商业航天从“国家工程”迈向“万亿级市场”，通过复用技术将发射成本压缩至传统方案的1/10以下，彻底打开商业航天的“成本天花板”。若2026年回收技术突破，中国有望在2030年前建成万级卫星星座，激活太空互联网、遥感大数据等万亿市场。随着火箭复用技术成熟，商业航天将从“发射-入轨”基础服务向“太空经济”全生态拓展，催生太空旅游、太空制造、深空探测等全新业态。A股相关概念股有斯瑞新材(sh688102)、铂力特(sh688333)等。

    推动更多场景应用、我国牵头区块链国际标准成功立项

    由我国牵头的国际标准《区块链和分布式记账技术 区块链即服务的技术框架和功能要求》近日在国际标准化组织成功立项。德国、英国、日本、等国将派员参与制定。该标准将明确三方面技术要求：在基础设施与网络方面，规范底层资源及区块链网络的构建与运维。在服务管理与智能合约方面，统一平台服务目录、合约全生命周期管理流程。在数据交互与安全防护方面，明确链上数据访问、隐私保护及安全合规机制。标准将为全球BaaS平台建设、企业选型和应用推广提供参考，解决跨平台迁移困难、系统间互联互通成本高企问题，推动区块链技术在更多场景中规范、安全、可持续应用。

    A股相关概念股有天亿马(sz301178)、恺英网络(sz002517)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)