盘前观点

    上周五沪指收实体阳逼近 3943 缺口，该缺口今天大概率回补，但量能vol萎缩、市场分化，上方套牢盘压力临近，若无增量资金承接，本周初需警惕冲高回落。深成指、创业板是放量滞涨的形态，下方遗留缺口隐患仍存，未来有回补需求。核心权重中际旭创虽未有效破位，但走势岌岌可危，若击穿关键均线，要当心带动创业板下探年线。科创 50 突破 W 底颈线形态好看，但量能不足，突破有效性有待确认，暂仍当反弹看待。上周五美股小幅收涨，盘前日韩股指微幅上涨，今天观察A股反弹持续性。

    热点前瞻

    1、无

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力53，长期投资者可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，市场仍然是存量轮动格局没变，继续以反弹来对待且期望值不宜过高。操作上，忌追高，继续维持轻仓位，有仓位参与反弹的投资者建议快进快出的思路不宜过于恋战。

    导读：

    1、7月集成电路出口额大增116.8% 行业高景气

    2、全国用电负荷再创历史新高 用电需求旺盛

    3、星链卫星性能将大幅提升 卫星通信前景广阔

    4、适配多平台 量子计算速度与保真度难题获破解

    5、中重稀土氧化铒价格加速上涨 机构看好下半年市场

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    7月集成电路出口额大增116.8% 行业高景气

    8月7日，海关总署发布数据显示，7月份进出口额为4.66万亿元，同比增长19.2%。其中，集成电路出口387.4亿美元，同比增长116.8%。中国机电产品进出口商会分析，集成电路连续第5个月创月度出口新高，前7个月出口同比增长99.5%至2160.2亿美元，已超过2025年全年出口额，但出口量增幅仅为6.2%，价格上涨对出口的拉动作用突出。

    据国盛证券研报，集成电路是国民经济的战略性、基础性和先导性产业，封装测试作为其制造关键环节，已从传统的芯片保护、嵌套与连接功能，演进为突破摩尔定律物理及经济极限、实现异构集成的先进封测。当前先进封测行业正处于AI算力驱动的需求加速兑现期，叠加半导体产业链国产替代加速的历史性机遇，具备核心技术壁垒、产能先发优势和头部客户资源的企业将率先享受行业增长红利。

    通富微电(sz002156)是封测领域龙头企业，客户覆盖国际巨头以及各个细分领域龙头，与 AMD建立"合资+合作"的紧密战略关系。

    盛合晶微(sh688820)是芯粒多芯片集成封装引领者，具备全流程先进封测业务布局。

    全国用电负荷再创历史新高 用电需求旺盛

    8月7日，全国用电负荷入夏以来第四次创历史新高，达到15.57亿千瓦，较上一次创新高数值上涨约480万千瓦。7月29日以来，全国用电负荷持续高位运行，日最大负荷(除周末假期外)均超过去年极值15.08亿千瓦，尖峰负荷呈现明显“平台化”特征。今年以来，全国用电需求保持旺盛增长态势。华北、东北、华东等6个区域电网21次创历史新高，北京、辽宁、江苏、江西、四川、甘肃等25个省(自治区、直辖市)用电负荷累计78次创新高。

    华源证券认为，用电负荷屡创新高，有望推动电力供需逐步走向紧平衡。“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较"十四五”投资增长40%，增速为近20年来高位，有望开启国内电网投资的大周期。当前时点配电设备量、价、集中度同步提升，三重逻辑有望共振。特高压招标加速、核准量有望提升。

    东方电子(sz000682)已覆盖智能电网"发、输、变、配、用"全环节，形成"源-网-荷-储"完整的产业链布局。

    南网储能(sh600995)在建抽蓄项目9座，装机容量超过1000万千瓦，预计在"十五五”至"十六五"初期，每年都有新机组投产。

    星链卫星性能将大幅提升 卫星通信前景广阔

    埃隆·马斯克当地时间8日在社交平台X上表示，将由星舰发射的第三代星链卫星V3，综合性能比当下依靠猎鹰火箭发射的第二代卫星V2高出一个数量级。第二代星链今年的年度经常性收入将达到200亿美元。后续星链整体带宽将达到第二代星链系统的100倍以上。即便每千兆比特的营收缩水至原先的十分之一，SpaceX的通信业务年收入未来依旧会突破2000亿美元。

    星链是SpaceX构建的提供全球服务的卫星互联网系统，是目前世界上规模最大的低轨星座卫星群。截至2026年3月31日，星链已为全球164个国家和地区的1030万订阅用户提供宽带服务。星链是SpaceX收入贡献最大且增速最快的业务:2025年星链收入为113.87亿美元，占总收入的比例达到61%，连续两年增速保持在50%以上。第一创业证券认为，星链已经证明卫星通信业务模式的成长性和盈利能力，手机To卫星这个用户数百倍于现有卫星宽带服务的蓝海市场也将开启。

    信维通信(sz300136)在商业卫星通信领域已实现频高速连接器批量供货，进一步拓展阵列天线及模组等新产品。

    雷科防务(sz002413)面向商业遥感、卫星通信、太空算力等前沿方向，自研标准化、通用化星上智算产品取得阶段性突破，成功斩获多项商业航天订单。

    适配多平台 量子计算速度与保真度难题获破解

    据报道，从安徽省量子计算芯片重点实验室获悉，本源量子与中国科学技术大学联合研究团队创新性提出的“参数空间扩展受控相位门(PSE-CZ)”方案，成功破解了超导量子计算领域长期存在的速度与保真度相互制约难题，让两比特量子门在保持高速的同时大幅提升精度。实验验证工作在我国自主超导量子计算机“本源悟空”上完成。据悉，该方案不仅适配超导量子计算体系，还可推广至离子阱、固态自旋等多种量子计算平台，有望为实现更快、更高保真的量子逻辑操作提供新方法。

    点评：量子计算是遵循量子力学规律来操控信息单元的一种全新计算模式。作为下一代信息技术的核心驱动力，量子计算能够有效解决传统计算算力不足的难题，被视作引领下一代产业变革的颠覆性技术，也成为全球科技竞争的战略焦点。技术突破、政策支持与市场需求共同驱动产业快速发展，其应用场景从专用计算向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革。A股相关概念股主要有科华数据(sz002335)、中科曙光(sh603019)等。

    中重稀土氧化铒价格加速上涨 机构看好下半年市场

    8月7日，稀土市场呈现结构性分化，主流品种价格仍处下跌趋势，但中重稀土氧化铒价格加速上涨。数据显示，氧化铒最新价格为62.75万元/吨，7月以来累计上涨33.14%，今年以来累计上涨77.11%。氧化铒价格上涨主要受需求端拉动。掺铒光纤放大器需求激增，进而推动稀土氧化铒的需求。尽管主流品种价格仍处下降通道，但机构纷纷看好下半年稀土价格回暖。A股相关概念股有中稀有色(sh600259)、厦门钨业(sh600549)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)