盘前观点

    昨天沪指收小阳达成五连阳，但近三根阳线量能持续萎缩，量价背离明显，跌破年线后的反抽空间上已较充分且到位，上方3995 点缺口是否回补存较大不确定性，不排除短线有回踩调整可能性。深成指和创业板指秀出小阴线吊颈线，下影线还有再探预期，如果走实体阴跌破下影线低点及5日均线则防范反弹结束。科创 50 收阴十字星，未脱离W 底颈线，该W底有效性仍存疑，仍暂视作下跌途中反弹修复，期望值不易过高。隔夜美股小幅下跌，韩股开盘小幅下跌，A股连续修复后防范调整。

    热点前瞻

    1、煤炭开采：十五五规划

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力51，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，市场仍然是存量轮动格局没变，资金反复腾挪，后面板块轮动速度会越来越快。操作难度也会越来越高，故而忌追高，继续维持轻仓位，有仓位参与反弹的投资者仍建议快进快出有赚就跑得思路不宜过于恋战。

    导读：

    1、供给收缩叠加需求改善 鸡苗价格上涨

    2、煤炭工业发展"十五五"规划印发 行业集中度进一步提升

    3、颠覆传统技术垄断 马斯克或采用FEL技术挑战EUV光刻机

    4、首创全模块化 阿里云计划将数据中心产能提升两倍以上

    5、持续推进 我国慢性病综合防控建设成效显著

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    供给收缩叠加需求改善 鸡苗价格上涨

    8月10日，百川盈孚数据显示，鸡苗价格为3.3元/只，单日涨幅达8.2%，近一周累计上涨16.61%。

    业内人士表示，本轮鸡苗价格上涨，主要是夏季高温天气加大养殖难度，养殖户主动降低养殖密度、缩减补栏规模，导致阶段性供给收缩。当前从养殖周期来看，白羽鸡出栏周期约为45天，现阶段补栏对应出栏时点，刚好覆盖开学季及中秋、国庆等消费旺季，下游需求环比有望显著增加。从中长期来看，受祖代鸡引种进口受限影响，依据产业链繁育周期推算，后续鸡苗供给端或将出现阶段性缺口，鸡苗价格存在上行空间。

    民和股份(sz002234)主要产品为商品代肉鸡苗，商品代鸡苗除自用外，主要销售给大型养殖公司、大中型养殖户和经销商用以进行商品鸡养殖。

    仙坛股份(sz002746)已覆盖饲料生产、父母代肉种鸡养殖、雏鸡孵化、商品代肉鸡养殖、肉鸡屠宰与加工、调理品加工，实现了肉鸡产业链的纵向一体化经营。

    煤炭工业发展"十五五"规划印发 行业集中度进一步提升

    国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展"十五五”规划》。其中指出，到2030年，五大煤炭供应保障基地产量占全国比重超80%;全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%。加快煤机装备工业软件、关键零部件自主研发和国产化替代，推动能源领域首台(套)重大技术装备落地应用。

    统筹煤矿关闭退出与区域供应保障，推动落后产能煤矿有序退出。山西、内蒙古、陕西、新疆(除南疆外)产能低于120万吨/年的煤矿原则上停止新建、改扩建。“十五五”期间，新增产能必须纳入产能"一本账"后组织实施。各类型煤矿新增产能要严格执行产能置换政策。支持符合条件的企业建设煤炭产品储备，到2030年建成煤炭产能储备1亿吨/年以上。

    广发证券认为，近期由于各地高温天气，电厂动力煤日耗稳步增长，不过港口和电厂偏高的库存对需求端有一定压制，而焦煤也受钢焦产业链淡季需求影响。但行业供应维持低位，价格支撑较强，预计下半年由于季节性需求提升、国内产量受制于安监高压、进口也持续受地缘因素影响难有大幅增长，基本面总体延续稳中向好。

    兖矿能源(sh600188)为动力煤行业龙头，低长协和海外业务带来业绩弹性。

    中国神华(sh601088)拥有煤炭和电力一体化优势，煤炭资源储量位居行业前列。

    颠覆传统技术垄断 马斯克或采用FEL技术挑战EUV光刻机

    据报道，SpaceX近日宣布，将与特斯拉合作，初期投入168亿美元，在美国得克萨斯州共建一座名为“Terafab”的芯片制造设施。据悉，马斯克可能计划采用自由电子激光器(FEL) 技术路线，直接挑战ASML现有的LPP EUV光源方案，颠覆传统EUV光刻技术的垄断格局。马斯克本人随后在社交平台发文“FEL FTW”(FEL必胜)，被外界视为对这一推测的侧面印证。结合Terafab细长的厂房设计及马斯克的表态，FEL技术路线成为当前最热门的猜想方向。

    点评：据SpaceX官网介绍，Terafab将集先进逻辑芯片和存储器件制造、封装与测试于一体，旨在实现芯片的快速迭代与部署，为SpaceX未来的航天计算需求提供自主可控的供应链支撑。FEL技术本身的特性已引发业内热烈讨论。该技术具备高功率、高相干性、波长可调谐以及更高能效等优势，理论上可将光刻光源从当前主流的13.5nm推向6nm乃至更短波长，大幅延伸摩尔定律的生命周期。A股相关概念股东方钽业(sz000962)、中科仪(920186)等。

    首创全模块化 阿里云计划将数据中心产能提升两倍以上

    据报道，基于首创全模块化设计架构，阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。同样的工期，国内传统交付周期为6至12个月，美国为12至18个月。在缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本降低10%以上。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。

    点评：在AI算力需求爆发、大模型训练和推理对算力要求持续走高的背景下，传统数据中心漫长的建设周期已成为制约算力上线的瓶颈。阿里云通过“搭积木”式的模块化并行生产模式，大幅提升了算力资源的上线速度。这种“时间价值”使得云厂商能够更快地将资本开支转化为商业收入，抢占市场先机。同时，该模式打破了欧美长期垄断的数据中心建设体系，国产算力底座具备了可出海复制的自主标准，有助于缓解全球算力过度集中的问题。A股相关概念股有数据港(sh603881)、科华数据(sz002335)等。

    持续推进 我国慢性病综合防控建设成效显著

    8月10日从国家卫生健康委了解到，截至目前我国已建成国家慢性病综合防控示范区578个，经过多年持续推进，示范区的带动作用日益显现，健康支持性环境持续改善。据了解，慢性病已成为影响我国居民健康的主要威胁，自2010年我国启动国家慢性病综合防控示范区建设以来，各地通过以点带面、示范先行，将健康元素嵌入生活、工作、休闲等各类场景，健康支持性环境从医疗机构向社会全域拓展，示范区居民健康素养持续提升，高血压、糖尿病等知晓率、治疗率、控制率稳步改善。预计到2035年，国家慢性病综合防控示范区总数将达到820个，区县覆盖率近30%，促进居民预期寿命和生命质量持续提升。A股相关概念股有信立泰(sz002294)、三诺生物(sz300298)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)