盘前观点

    昨天沪指收小阳未能反包前日阴线实体，成交量萎缩至地量，暂只能视为 5 日线附近多头抵抗，存在变成下跌中继的可能，今天开始进入变盘窗口，若不放量则防范跌破 5 日线回踩 10 日线附近；即便这里选择放量试探上方3995缺口，也将受上方沉重套牢盘压制，仍要防冲高回落。深成指、创业板受外围科技股带动上摸上影线高点，但也是量价背离明显，需警惕借外围诱多的走势。科创 50勉强收回 5 日线，但对比韩股表现偏弱，地量背景下今天同样优先防范不利变盘。隔夜美股涨跌不一，盘前日韩股指上涨，今天密切观察A股量能变化。

    热点前瞻

    无

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力51，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，昨天缩量阳有明显诱多意图，在财报披露期叠加存量轮动格局背景下，热点难有持续性，故而忌追高操作，整体维持谨慎轻仓思路不变。

    导读：

    1、阿里云超节点实例上线 国产算力基建加速落地

    2、浙江推进脑机接口产学研联动 产业商业落地有望提速

    3、国产大飞机执飞国际商业航线 相关产业国产替代加速

    4、中国团队首创底层显示技术 打破日韩多年垄断

    5、全固态电池进入工程验证期 主流厂商加速车规测试与多领域落地

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    阿里云超节点实例上线 国产算力基建加速落地

    8月12日，阿里云宣布灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。企业级客户无需自建机房，在云上即可开通64卡高速互联算力单元，最高可承载十万亿参数级MoE大模型推理。阿里云灵骏真武M890超节点也是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8Max均已通过该实例对外提供服务。

    华泰证券称，国产GPU进入万卡时代，正处于从“可用”向“好用”跨越的关键期，具备全栈技术能力的国产GPU龙头，有望率先完成对海外竞品的实质性替代。根据灼识咨询的权威数据，中国智能计算芯片市场规模预计将从2024年的301亿美元增至2029年的2012亿美元，年复合增长率达46.3%，同期增长速度远超全球市场均值。

    华勤技术(sh603296)作为自研交换机+AI服务器全栈交付ODM厂商，受益于超节点订单放量。

    盛科通信(sh688702)主营以太网交换芯片等产品，在高速交换芯片市场竞争力较强。

    浙江推进脑机接口产学研联动 产业商业落地有望提速

    8月12日，浙江省人民政府办公厅印发《关于推进脑机接口产学研联动的若干措施》的通知。其中提到，优化产品应用路径。制定脑机接口产品医疗应用清单，根据产品获批上市情况动态更新。鼓励脑机接口企业自主合理定价，开通医用耗材挂网“绿色通道”，在申报后10个工作日内办结。鼓励医疗机构根据临床需要，按照“应配尽配”原则配备使用列入医疗应用清单的脑机接口产品，或设立临时采购绿色通道。

    方正证券认为，脑机接口有望成为下一代人机交互的核心技术，彻底改变人类与机器的交互方式。在短期内，脑机接口技术的应用将主要集中在医疗康复领域；长远而言，脑机接口将转向功能改善与增强，实现脑机融合智能。

    三博脑科(sz301293)积极布局脑科学探索，并投资相关脑科学基金项目。

    佳禾智能(sz300793)拥有脑电波采集通信系统专利，脑机接口技术应用广泛。

    国产大飞机执飞国际商业航线 相关产业国产替代加速

    8月12日起，国航北京至蒙古国首都乌兰巴托航线将由国产大飞机C919执飞，标志着国产大飞机正式开启国际定期商业航线运营。这是我国自主干线客机首条对普通旅客开放、纳入全球售票体系的常态化国际商业航线，也意味着C919走完国内规模化运营的练兵阶段，正式开启跨境常态化载客的全新征程。

    广发证券研报表示，随着国内民航客机的机龄增长对相关航材的需求有望持续扩大，建议重视民航航材及大飞机国产化进程加速机遇。中信证券研报称，国内巨大的刚性需求以及海外市场的拓展潜力，预计C919大飞机的国内配套企业将受益于后续国产替代的推进，特别是为后续型号做好技术储备。

    航天环宇(sh688523)积极布局航空复合材料承力件研发与生产能力的建设，主营业务盈利水平保持良好增长态势。

    中航高科(sh600862)为航空碳纤维预浸料核心供应商，为军机、大飞机复合材料核心配套，上游关键材料龙头。

    中国团队首创底层显示技术 打破日韩多年垄断

    据报道，8月12日小米正式发布REDMI K100 Pro系列手机，其搭载的新一代超级像素屏幕引发显示技术领域的关注。据小米方面介绍，该屏幕采用的M11发光材料体系基于第四代pTSF(磷光辅助热活化敏化荧光)技术量产，这是一种由中国团队首创的底层显示技术方案。采用pTSF技术使绿色子像素发光效率提升了20%，同时整机屏幕功耗相较于传统方案降低了约10%。

    点评：此次技术的量产，标志着小米成为全球第三家、国内首家能从 OLED 发光材料层进行自研的手机厂商。这意味着国产手机厂商正从过去单纯依赖上游面板厂提供成熟方案，转向通过产学研合作深入产业链最上游的基础材料环节，加速了前沿科研成果的产业转化。随着国产手机大规模搭载国产pTSF发光材料屏幕，将大幅推动国产OLED发光材料的规模化落地，加速国产显示材料对日韩进口产品的替代进程。A股相关概念股有维信诺(sz002387)、万润股份(sz002643)等。

    全固态电池进入工程验证期 主流厂商加速车规测试与多领域落地

    据报道，根据TrendForce集邦咨询最新《全球固态电池产业发展动态季报_2Q26》，2026年全固态电池(ASSB)产业迈入工程化验证的关键期，Toyota(丰田)、Honda(本田)、Nissan(日产)、Samsung SDI(三星SDI)等厂商的ASSB小规模试产进度小幅领先，日系厂商的车规产品已于部分性能指标得到验证确认，正加速推进车载ASSB模组的性能评估。TrendForce集邦咨询表示，2026年ASSB技术成熟度(Technology Readiness Level, TRL)出现重大进展，在中国、日本、韩国等核心发展区域，ASSB性能验证和确认已跨过实验室原型验证阶段(TRL1-3)，部分领导厂商向TRL5-6迈进，意味着研发重点从实验室材料性能突破，逐步转向工程制造、产品一致性及车规验证。A股相关概念股有赢合科技(sz300457)、蔚蓝锂芯(sz002245)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)