盘前观点

    上周五沪指探至 10 日线支撑后回升，但力度弱走不出阳线实体，今天或再度回踩下影线部分。60 分钟级别形态上为跌破颈线后的反抽，若本周初不能重回上方箱体区间，需警惕回踩下方3885颈线。深成指、创业板探底回升收缩量小阳星，暂守 5 日线，但个股分化，反弹量能不足，持续性存疑。科创 50 收于 5 日线下方，盘中试探 10 日线后回升乏力，相较韩股走势仍偏弱，大概率会再测 10 日线支撑并要防范跌破。上周五美股收跌，盘前日股小涨韩股休市，今天继续观察沪指10日线支撑有效性。

    热点前瞻

    无

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力52，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，仍然是存量分化轮动格局，故而操作上，维持谨慎观点不变，仓位控制在0-3成，对于手上有持仓的投资者来说，如果有跌破5日线无法收回的品种，要考虑撤离，还在5日线上方的品种可考虑保留。

    导读：

    1、互联网低轨24组卫星成功发射 商业化加速

    2、山西炼焦煤竞价大涨 产能紧张周期或开启

    3、暑期档票房已破100亿元 观众观影热情升温

    4、英伟达正式宣布CPO交换机全面量产 CPO/NPO时代加速到来

    5、中国移动集采限价上修、光纤行业景气持续上行

    6、推进循环经济产业升级 制定风电光伏设备回收利用管理办法

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    互联网低轨24组卫星成功发射 商业化加速

    8月16日12时10分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨24组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。长十二火箭进场仅仅两天半就成功发射，创下了我国商业航天发射速度的突破性提升，快速响应能力显著增强。

    湘财证券认为，SpaceX业绩证实了卫星互联网的商业可行性，这对全球产业链具有强映射效应。国内当前处于组网先行、应用滞后阶段，后续政策催化与终端放量将成为价值重心向下游迁移的关键变量。建议关注具备星载核心器件能力、终端芯片及运营服务资质的产业链环节。随着可回收火箭技术成熟与星座规模持续扩张，卫星互联网板块有望迎来从主题投资向业绩兑现的估值切换窗口。

    九丰能源(sh605090)成功中标海南商业航天发射场2026-2028年度发射任务特燃特气采购，今年上半年已完成7次长征系列火箭发射的特燃特气配套服务。

    中国卫星(sh600118)开发了覆盖完整序列的小卫星/微小卫星公用平台型谱，具备复杂星座系统设计、全链路仿真、自主任务规划、星上智能处理、AIT一体化管控、组批生产等核心技术能力。

    山西炼焦煤竞价大涨 产能紧张周期或开启

    8月14日，山西多地炼焦煤竞价大幅上涨，涨幅区间为105-171元/吨。其中，临汾蒲县地区高硫肥原煤成交均价报1022元/吨，上涨171元;忻州保德地区中硫气精煤成交均价报1212元/吨，上涨142元;临汾蒲县地区高硫肥原煤成交均价报1046元/吨，上涨105元。8月以来，山西主要产区炼焦煤竞价涨幅明显抬升，从月初的30-50元/吨，跃升至月中的100-170元/吨。国信期货认为，山西主焦煤产区安监长期高压，不少炼焦煤矿维持停产限产，复产矿井普遍复产不复量，开采强度受限，难以回到前期产出水平，进口资源难以填补国内高等级主焦煤刚性缺口，煤矿及港口主焦煤库存持续低位，现货端支撑稳固。需求端前期高炉集中检修结束，部分高炉复产推动全国铁水止跌回升，带来刚性原料消耗。国联民生证券认为，随着超产产能的退出，供给收缩明显，需求稳中有升，供需格局有望好转。

    山西焦煤(sz000983)拥有国内规模最大、整装性最优的炼焦煤资源，资源储备、生产规模与产品品质均位居行业前列。

    淮北矿业(sh600985)为华东稀缺焦煤龙头，资源储备充足、煤种齐全煤质优良。

    暑期档票房已破100亿元 观众观影热情升温

    据猫眼专业版数据，截至8月16日17时，2026年暑期档(6月1日-8月31日)总票房已超100亿元，《功夫女足》《八仙!》《蜘蛛侠:崭新之日》分列暑期档票房榜前三位。电影《欢迎来龙餐馆》上映仅6天，总票房已超8亿元，并已连续三天单日票房超1亿元，快速升至2026年暑期档票房榜第四名。8月14日上映的好莱坞导演诺兰新作《奥德赛》，票房已超2.5亿元。随着多部IMAX特制影片接续热映，带动IMAX、 CINITY等高端影厅迎来观影热潮。光大证券认为，近期多部优质电影登陆院线，引发观影热潮。随着AI技术日益进步，作为AI重要应用领域，AI视频已经迎来关键时刻，影视院线行业也迎来重要节点。

    中国电影(sh600977)参与出品《八仙!》，参与发行《蜘蛛侠:崭新之日》《奥德赛》。

    儒意电影(sz002739)为《八仙!》《欢迎来龙餐馆》出品方之一。

    英伟达正式宣布CPO交换机全面量产 CPO/NPO时代加速到来

    据媒体报道，8月14日，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，这是全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统。该交换机基于Spectrum-6交换芯片打造，激光器数量缩减至传统方案的四分之一，功耗降低至五分之一，光损耗从约22dB降低至约4dB，信号完整性提升64倍。

    这标志着硅光CPO(共封装光学)技术正式从实验室走向了规模化商用，是AI网络基础设施的一次代际跃迁。可插拔时代，速率提升主要依赖单通道速率上限的不断突破，而通道数基本固定在4/8通道，无源器件无法分享速率迭代带来的价值量提升，仅受益于下游需求量增长的单一逻辑。而在NPO/CPO架构下，单通道速率不再激进提升，取而代之的是通道数量的成倍扩张——以32/64通道为主流方案，通道数较传统可插拔方案实现倍增。与通道数直接挂钩的MPO、FAU等无源器件，从“量增价平”走向“量价齐增”。更重要的是，NPO/CPO为光通信产业链带来了全新的增量需求，无源器件在这一新场景中的相对价值占比与绝对价值量均将迎来系统性提升，无源“通胀”刚刚开始。

    天孚通信(sz300394)深度参与Spectrum-X项目，负责激光器模块子组件、FAU光纤阵列及微透镜等核心环节。

    源杰科技(sh688498)为国内CW连续波激光器芯片龙头，高功率CW光源正持续向头部客户送样验证，深度受益于CPO/NPO外置光源的国产替代需求。

    中国移动集采限价上修、光纤行业景气持续上行

    中国移动重启招标，整体限价上涨8.5%，预计光纤限价达到约80元芯公里，价格方面呈现出积极信号。移动和电信之前集采，限价72元/芯公里。而8月现货市场裸纤成交价稳定在81至84元/芯公里。

    分析师认为，当前光纤光缆行业供需格局持续向好，量价齐升逻辑清晰，整体景气度持续上行。需求端多点回暖，国内散纤价格稳步企稳，无人机赛道需求快速复苏，叠加200纤径A2高端产品升级、价值量显著提升，带动产品均价稳中走强。随着中国移动集采限价上调落地，后续A1、A2产品价格有望持续抬升。目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美CSP市场光纤缺货已成定局，长飞、亨通等国内龙头持续突破海外布线市场，斩获北美长协订单，出海红利持续兑现。同时AI数据中心需求有望超预期，作为算力传输核心载体，光纤成为核心受益环节，厂商同步布局MPO产品，打开全新增长空间。

    长飞光纤(sh601869)作为国内光纤光缆头部厂商，拥有光棒-光纤一体化产能，直接受益于价格上涨。

    亨通光电(sh600487)具备多类型新型光纤的产业化能力，布局AI先进光纤材料，满足对多模、多芯、空芯等特种光纤持续增长的市场需求。

    推进循环经济产业升级 制定风电光伏设备回收利用管理办法

    2026年全国生态日主场活动近日举办。国家发展改革委环资司司长王善成表示，抓紧制定风电光伏设备回收利用管理办法，到2030年建立健全“新三样”固废回收利用全链条闭环管理体系，严格实施新能源车“带电池报废”，严厉打击违法违规回收拆解行为。此外，国家将大力推进循环经济产业升级，支持资源循环利用领域全国重点实验室建设；加快废旧机电设备、汽车、电器电子等重点再生资源拆解能力改造升级；发挥骨干企业作用，优化回收网点布局，提高智能化精细化分拣水平。

    点评：风电光伏设备回收利用是伴随“双碳”目标跑出来的新兴循环经济赛道，2025年起光伏进入规模化退役期、风电也开启机组退役，政策+退役潮双轮驱动，产业短期有事件催化、中长期看千亿级空间。“十五五”循环经济规划把光伏组件、风机叶片纳入“新三样”固废重点，2030年资源循环利用产业产值目标8万亿。A股相关概念股有中材科技(sz002080)、天奇股份(sz002009)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)