盘前观点

    昨天沪指收复 5 日线的同时反包上周四阴线实体，短线有望向上回补3995缺口并冲击4000点整数关口，但量能VOL萎缩，仅视作反弹延续而非反转，并且日线出现顶背驰结构，4000点上方套牢盘沉重，关口附近易冲高回落。深成指、创业板同步收反包阳，短线存在惯性上冲可能，但临近颈线关键压力。科创 50 光头阳上行或挑战 60 日线，今天观察量价配合情况，若资金跟进不足或放量滞涨，则需引起警惕。隔夜美股微跌，盘前日韩股指涨跌不一，今天观察A股4000点关口能否站上。

    热点前瞻

    1、硬科技、创新药CRO：近期热点

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力51，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，今天如果走缩量小阳线上涨(说明上方抛压小)或放量实体阳(说明有增量入场承接)都是可以接受的良性走势，但有一种走势不能出现，那就是在关键位置放量滞涨(沪指4000点关口，科创60日线附近)，如果出现放量滞涨则要防范这波反弹行情真正结束并要开始套人。所以仓位方面仍然不要激进，2-4成仓位浅尝辄止，今天如果盘中有急冲别去贸然加仓追高，到关键压力位如果有涨不动遇阻迹象反而可以考虑反手高抛做差价。

    导读：

    1、石油天然气发展"十五五"规划印发 加快重型燃气轮机国产化

    2、AI需求推动 集成电路景气度持续向好

    3、供需失衡加剧 磷化铟将迎史上最大涨价潮

    4、全球首发 中国汽车芯片五项认证认可标准发布

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    石油天然气发展"十五五"规划印发 加快重型燃气轮机国产化

    国家发展改革委、国家能源局印发《石油天然气发展"十五五”规划》，提出到2030年，国内油气供应量4.4亿吨油当量，新增油气长输管道2万公里。鼓励社会资本加强商业储备设施投资运营，进一步增加储备规模。适时启动建设西气东输四线(乌恰一吐鲁番段)、西气东输五线。

    终端利用环节，加快重型燃气轮机国产化，推进现役燃机服役维护技术、车船用高效低排放燃气发动机、高端燃气壁挂炉等装备的科技攻关及国产化;研究优化炼化一体化、绿色低碳炼化等方面技术。

    东吴证券认为，受益于美国AI数据中心和全球能源结构转型拉动，燃气轮机需求暴增，2025年全球燃机需求超过100GW，2026年有望达到120GW以上。

    2026Q2全球燃机龙头GEV订单规模再创历史记录，大容量机型与数据中心表后(BTM)方案成为核心增长极。马斯克旗下SpaceXAI最新公布算力扩张计划，以 Colossus集群为核心，当前算力1.4GW，规划2026年底达2GW、2027年底冲刺10GW，大量采用自备燃气轮机绕开电网瓶颈。当前燃气轮机行业高订单、高壁垒、长久期特征显著，设备制造商及配套工程商有望迎来发展机遇。

    联德股份(sh605060)聚焦发动机高端零部件生产。

    杰瑞股份(sz002353)与美国客户签署多份燃气轮机发电机组合同,累计金额超11亿美元。

    AI需求推动 集成电路景气度持续向好

    国家统计局数据显示，7月份，计算机、通信和其他电子设备制造业增加值增长19.1%，快于1-7月份的15.4%。规模以上工业主要产品产量方面，7月份集成电路产量530亿块，同比增长20.7%，高于6月份的517亿块。

    财通证券认为，全球半导体设备景气度持续上修，据 SEMI预测，2026年全球半导体设备销售额预计达1659亿美元，同比增长23.2%，创历史新高，高景气正向零部件上游环节全面传导。银河证券认为，$华虹宏力(sh688347)$、中芯国际最新发布2026半年报业绩，2026Q2业绩均呈现营收增长加速、毛利率同环比提升的趋势，业绩超预期。受益于AI需求高景气和涨价，预计国内晶圆厂业绩将逐季改善。

    长川科技(sz300604)在半导体测试设备领域份额位居行业前列；

    拓荆科技(sh688072)在薄膜沉积设备领域竞争力较强，混合键合设备拓展顺利。

    供需失衡加剧 磷化铟将迎史上最大涨价潮

    AI算力需求爆发正在将一种关键半导体材料推向供应极限。据报道，磷化铟(InP)基板与外延片严重供不应求，第四季度价格涨幅或将超过10%，创下历史最大单次涨幅。供应商直言，即便愿意加价，货源也未必能够到手。光模块厂与AI数据中心运营商正竞相抢购这一稀缺材料，推动磷化铟市场掀起有史以来最大规模涨价潮。业界人士透露，磷化铟基板价格自去年第四季度起步入上涨通道，至今已历经三度调涨，即将迎来“四连涨”。

    点评：磷化铟之所以成为当前光模块产业的核心材料，在于其具备高频率与高速传输特性，契合AI数据中心对超高速光互联的迫切需求。随着全球光通信产业从“光铜并进”加速向“光进铜退”演进，磷化铟需求近年快速崛起。业界分析指出，随着英伟达新平台陆续问世，光通信需求进一步激增，叠加产业旺季效应，磷化铟磊晶片已成为整个AI供应链中最为紧俏的关键元件之一。A股相关概念股主要有海特高新(sz002023)、锌业股份(sz000751)等。

    全球首发 中国汽车芯片五项认证认可标准发布

    市场监管总局(国家认监委)批准立项的《汽车芯片机构认证审查通用评价要求》等五项认证认可行业标准发布。该五项标准构建了全球首个针对汽车芯片全产业链相关机构的国家层面能力评价标准体系，标志着我国在构建自主可控的汽车芯片质量保障体系方面取得重大制度突破。

    点评：汽车芯片是智能网联汽车的中枢神经，也是核心战略资源。长期以来，由于缺乏统一的评价体系，国产芯片在上车应用过程中面临准入壁垒高、市场信任度低等挑战，规模化应用受阻。此次发布的五项标准，系统构建了汽车芯片领域机构能力评价体系，既确立了汽车芯片机构认证审查的通用评价要求，又为设计、认证、测试、算力等各类机构提供了能力评价的专业指引和操作遵循，将有力引导全产业链机构提升专业能力，保障汽车芯片认证审查活动的专业性、一致性和权威性，加速打通国产芯片从研发到上车应用的质量链条，为行业高质量发展奠定坚实制度基础，推动形成万亿级汽车芯片产业生态。A股相关概念股有士兰微(sh600460)、华润微(sh688396)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)