盘前观点

    昨天沪指假小阴微涨，未能收复上方 5 日、60 日线比较可惜，属于多头弱抵抗形态，不过 10 日线还未跌破，隔夜外围普涨，多头今天要救的话还不晚，如果10日线守不住，那么近期的箱体将形成有效套牢盘，后期或考验3850点前低。深成指、创业板指弱势震荡，盘中仍有调整新低出现，昨日低开日线缺口仍无力回补，5、10 日线持续下压后有继续下行预期。科创50是唯一下跌翻绿的指数，高开后就持续承压，后续考验1560-1570关键颈线的观点不变。隔夜美股上涨，盘前日韩股指高开反弹，观察今天A股能否跟随修复。

    热点前瞻

    1、人形机器人、无人驾驶：OpenAI自研人形机器人，特斯拉无人出租车商业化提速

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力56较有吸引力，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，目前仍然是存量轮动鸡肋行情，最近市场情绪面继续退潮的状态叠加监管加强，高标跌停股继续增加，可操作性较差，继续维持谨慎思维不变，整体仓位上维持0-3成，以防守持币观望为主。

    导读：

    1、重庆发布"十五五"城市更新规划征求意见稿 推进老旧小区改造

    2、小米将发布中折叠旗舰手机 18Fold产业链迎发展机遇

    3、货源趋紧叠加企业挺价意愿强H酸市场价格大涨

    4、全新路径 国内首款AI辅助研发原创药获批上市

    5、提升消费者认知度 苹果折叠屏手机即将发布

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    重庆发布"十五五"城市更新规划征求意见稿 推进老旧小区改造

    重庆市住房城乡建委牵头起草了《重庆市"十五五”城市更新规划(2026-2030年)(征求意见稿)》，现向社会各界公开征求意见。征求意见指出，推进老旧小区整治改造。更新改造老旧小区燃气、供排水等老化管线管道，整治整改楼栋内人行走道、排风烟道、通风井道和消防设施等。支持有条件的楼栋加装电梯，推进老旧电梯更新改造。

    太平洋证券认为，随着我国社会主义市场经济建设的逐步深入和经济发展水平的不断提高，我国城市化进程不断推进。2026年是城市更新行业高质量发展的关键一年，行业底层逻辑从增量开发转向存量运营。考虑到城市更新项目改造体量大、周期较长、占用资金量大，对改造主体自身能力提出较高要求，推进城市更新高质量发展，利好项目经验丰富、具备更多资源优势的头部企业。

    重庆建工(sh600939)以基础设施建设与投资、房屋建筑工程等业务为主业,集工程设计、机械制造、建筑材料生产、特许经营、物流配送等服务为一体的企业。

    渝开发(sz000514)主要从事房地产开发与销售业务，拥有住房和城乡建设部颁发的房地产开发企业一级资质证书。

    小米将发布中折叠旗舰手机 18Fold产业链迎发展机遇

    小米将于当地时间9月4日首次参展德国柏林国际电子消费品展览会(IFA2026)，其首款中折叠旗舰手机小米18 Fold将一同发布，小米机器人CyberOne也将首次在海外展出。财信证券认为，当前消费电子行业呈现"总量承压、结构爆发"的特征。一方面，存储芯片涨价引发的成本压力沿供应链向下游传导，叠加MLCC、PCB等关键零部件价格持续上行，对价格敏感的中低端品牌形成显著挤压;另一方面，折叠屏手机在苹果正式入局的驱动下进入加速渗透期。折叠屏与高端化是当前消费电子明确的增量方向，折叠屏结构件、UTG玻璃及柔性 OLED面板等核心环节价值量显著提升。

    弘信电子(sz300657)与小米携手推进折叠手机卷轴的技术研发与产品供应。

    智云股份(sz300097)生产的平板显示模组设备可用于生产手机(含折叠屏、柔性屏)等平板显示模组，为小米的间接供应商。

    货源趋紧叠加企业挺价意愿强H酸市场价格大涨

    百川盈孚数据显示，9月3日，国内H酸市场重心大幅上调，市场均价调至130000元/吨，较2日上涨30000元/吨，涨幅为30%，较上月上涨62.5%。

    本轮价格上涨主要归因于前期部分厂家实施停产检修，导致库存水平低，市场流通货源趋紧。目前部分企业，已出现150000元/吨的高位报价。从后市来看，短期内现货供应偏紧格局难以有效缓解，叠加生产企业挺价意愿较强，预计H酸市场将维持偏强运行态势。

    国投证券认为，由于关键中间体H酸生产过程中废水难以处理，且涉及高危磺化、硝化反应，长期以来行业环保及安全生产压力较大，较多中小型落后产能陆续淘汰。2025年以来，部分企业执行检修计划、H酸大厂发生火灾事故，问题多发，环保检查压力严峻。2025年我国H酸有效产能已不足6万吨，缺口明显。中间体供应大幅紧缩预期下，行业盈利情况有望改善。

    锦鸡股份(sz300798)拥有H酸和活性染料产能。

    吉华集团(sh603980)主营业务为染料、染料中间体及其他化工产品的研发、生产与销售。

    全新路径 国内首款AI辅助研发原创药获批上市

    据报道，由西湖大学、西湖实验室、西湖制药联合研发的创新药盐酸伊司特韦片(商品名：艾普司韦)近期正式获得国家药品监督管理局附条件批准上市。这是西湖大学首款完全自主研发的1类创新药。它是全球第一款基于DNA编码化合物库(DEL)技术成功获批的小分子创新药——DEL技术概念提出34年后，终于实现了从0到1的历史性突破。它也是国内首款凭借AI辅助研发而获批上市的原创药——从源头发现到完成临床试验，仅用时三年半。

    点评：AI药物筛选正在彻底重塑传统制药行业，它利用机器学习、深度学习、生成式大模型等技术，在海量虚拟分子库中快速甄别优质候选分子，打破了传统模式“大海捞针”的局限。数据显示，全球AI赋能制药研发支出预计将在2035年达到1239亿美元。A股相关概念股成都先导(sh688222)、凯莱英(sz002821)等。

    提升消费者认知度 苹果折叠屏手机即将发布

    据报道，此前，苹果(AAPL)宣布将于当地时间9月9日举行秋季新品发布会。苹果公司新任CEO特努斯预计将在美国时间9月9日公司秋季新品发布会上，发布苹果首款折叠屏手机。从调研机构了解到，中国折叠屏产业链多家企业参与了其中超薄柔性玻璃(UTG)、铰链的精密结构件等部件供应。

    点评：折叠屏手机市场目前正处于从“高端小众尝鲜”向“主流高端化”加速迈进的关键转折点。随着苹果准备推出其首款折叠屏iPhone，行业竞争格局或将快速变化。苹果拥有庞大的用户基础，叠加各大手机厂商推出多种形态创新产品，将极大提升消费者对折叠屏的认知度，推动品类走向主流普及，行业热度与消费者购买意愿有望迎来新一轮攀升。A股相关概念股有弘信电子(sz300657)、精研科技(sz300709)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)