盘前观点

    上周五沪指小阴下行放量跌破 10 日线，但收盘价还未跌破近期箱体下沿 3926，本周若失守该位置且无法快速收回，就要防范考验 3850 前低了，若能收回则维持箱体震荡格局不变。深成指、创业板指受阻于 5日10 日线并创调整新低，上方缺口无力回补完，下跌放量抛压仍在释放未见止跌，后续有考验 7 月 30 日下影线低点后再反弹的预期。科创 50 逼近 1560-1570关键颈线，防范跌破颈线并回补下方1495 缺口的走势。上周五美股小幅收跌，盘前日韩股指明显上涨，今天观察A股硬科技能否跟随修复。

    热点前瞻

    1、银行、保险：八家金融央企将获得增资；2、先进封装：国产3D DRAM封装获突破

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力56较有吸引力，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，弱势未改继续维持谨慎思维不变，整体仓位上维持0-3成，仍以防守为主。

    导读：

    1、八家金融央企将获得增资 金融供给能力增强

    2、绿色化协同转型发展方案印发 支持液冷散热

    3、粮农组织全球食品价格指数上升 糖价涨幅大

    4、部署卫星群 地月立方星座大科学计划启动

    5、提振消费 推动丝绸等历史经典产业高质量发展

    6、卫星导航“一张网”持续扩展 推动北斗规模化应用

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    八家金融央企将获得增资 金融供给能力增强

    8家中央金融企业9月6日相继发布增资计划，总金额达3600亿元，资金将用于补充核心一级资本。获得增资的机构具体包括：工商银行(sh601398)、农业银行(sh601288)、中国进出口银行、中国出口信用保险公司、中国人寿(sh601628)、中国人保(sh601319)、中国太平、中国再保。

    专家认为，本轮银行保险机构密集获得注资，契合宏观政策“多渠道补充资本、增强金融供给能力”的导向。对工行、农行补充核心一级资本，有助于提升资本充足率与风险抵御能力，进而更好支撑信贷投放与实体经济；对进出口银行注资则强化政策性金融的对外开放资金供给与风险管理；对中国人寿、中国太平、中国人保等增资，核心在于巩固偿付能力、提升保险对实体经济的保障和支持能力。

    业内人士表示，对于工行、农行而言，本次增资的整体定价与发行模式延续此前惯例，发行方案设计兼顾原有股东与增资股东的利益诉求，对原有股东ROE的摊薄影响相对有限。

    绿色化协同转型发展方案印发 支持液冷散热

    国家发展改革委等七部门近日联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案(2026-2030年)》。其中提到，算力设施绿色低碳发展。强化算力设施绿色设计，支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片等技术创新和推广应用，探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。推动算力与电力协同发展，统筹算力设施绿电需求和新能源消纳需要，引导算力资源向风光水等清洁能源富集地区集聚，攻关算力和电力协同调度、绿电直连以及高效、长时、大容量新型储能等技术和标准，开展绿证绿电交易，着力提升算力设施绿电使用比例。加快“老旧小散”算力设施设备更新改造，推广先进适用节能降碳技术装备，组织开展节能监察和节能降碳诊断服务，引导算力设施节能改造升级。

    国盛证券研报认为，液冷投资可以简单分为主题导入—客户验证—订单放量—业绩确认—格局清晰等阶段。当前更接近订单放量向业绩确认过渡的阶段，因此低基数、有订单的供应链公司更容易体现弹性。随着行业进入持续批量采购，竞争维度会逐步从有订单转向系统能力、产品迭代、质量控制、全球交付和客户份额，具备系统能力和持续获取订单能力的龙头优势会重新放大。

    华光新材(sh688379) 数据中心液冷用精密钎焊材料营业收入2026年上半年进一步增长，成为公司业绩增长的重要动力。

    领益智造(sz002600) 于2026年1月收购东莞市立敏达电子科技有限公司(Readore)，立敏达持续向海外算力行业头部企业及其供应链相关合作伙伴、相关服务器代工厂、电源解决方案公司等客户批量交付服务器液冷及电源相关产品。

    粮农组织全球食品价格指数上升 糖价涨幅大

    联合国粮食及农业组织(粮农组织)9月4日发布报告说，8月全球食品价格指数平均值为133.3点，环比上升1.9%，同比上升2.5%。报告显示，8月该指数涵盖的五大类食品价格指数均环比上升，其中糖价涨幅最大。8月粮农组织糖价格指数均值为106.4点，环比上升11.9%，创2025年6月以来新高。

    全球糖供应前景趋紧是推动糖价上涨的主要因素。欧盟持续高温干旱导致甜菜产量预期下调，亚洲主要产糖国生产前景也受到厄尔尼诺现象影响。此外，巴西中南部地区食糖产量下降以及印度宣布免税进口原糖进一步推高国际糖价。华泰期货认为，原糖方面，当前仍处于天气炒作的窗口期，降雨过多导致巴西收割进度缓慢，印度和欧盟干旱强化减产预期，天气扰动下原糖短期或仍存上冲动能。郑糖方面，外盘强势上涨提振国内市场信心，郑糖继续向上反弹修复，不过整体过剩格局难以改变，上方空间预计仍将受到库存压制。

    中粮糖业(sh600737) 在国内外甘蔗、甜菜制糖领域年产糖合计约100万吨。

    冠农股份(sh600251) 开展甜菜机制糖生产加工业务，日处理甜菜5000吨，年产白砂糖5万吨。

    部署卫星群 地月立方星座大科学计划启动

    据报道，据2026年深空探测(天都)国际会议上介绍，我国正式启动国际地月立方星座大科学计划，拟联合多个国家在地月空间部署卫星群，立体组网开展空间环境监测、伽马射线暴探测、月球资源勘探等工作，初步计划2030年左右完成全部卫星发射部署，填补全球地月空间系统性观测空白。

    点评：我国商业航天正处在从“政策与资本驱动”转向“规模化量产+商业闭环”的临界点。市场体量已进万亿级，年增速 20%+，低轨星座组网和可回收火箭两条主线同时进入兑现期，政策定位也从“新兴产业”升格为“新兴支柱产业”。撑市场前景的三条主线，一是低轨星座加速组网，二是可重复使用火箭带来结构性降本，三是太空经济边界持续外延，包括太空算力、太空光伏等。2025 年中国商业航天市场规模约 2.83 万亿元(同比 +21.7%)，2026 年预计3.5万亿元，2030 年前后多家机构看至7.8–9.1万亿元。A股相关概念股有钢研高纳(sz300034)、航天电子(sh600879)等。

    提振消费 推动丝绸等历史经典产业高质量发展

    国务院新闻办公室将于2026年9月7日上午10时举行新闻发布会，请工业和信息化部和商务部、文化和旅游部、市场监管总局有关负责人介绍推动历史经典产业高质量发展有关情况。此前，工业和信息化部已就《关于推动历史经典产业高质量发展的指导意见(2026—2030年)》公开征求意见，并将丝绸、茶叶、瓷器、酿酒、中药、文房四宝等列为重点发展的六大国家主线品类。‌‌

    点评：推动历史经典产业高质量发展，是当前国家层面系统谋划的重要战略。这并非简单的规模扩张或技术改造，而是对丝绸、茶叶、瓷器、酿酒、中药、文房四宝等承载千年技艺的产业，进行中华优秀传统文化的创造性转化和创新性发展。其核心在于实现文化价值、社会价值与经济价值的深度融合与相互增益。推动历史经典产业高质量发展，是一场深刻的系统性变革。它要求我们既要敬畏历史、守住技艺的根脉，又要拥抱科技、创新表达的范式，最终让千年文脉在新时代焕发出蓬勃的经济活力与文化自信。A股相关概念股主要有嘉欣丝绸(sz002404)、万事利(sz301066)等。

    卫星导航“一张网”持续扩展 推动北斗规模化应用

    据报道，9月4日，由自然资源部会同国家数据局联合主办的全国卫星导航定位基准站网服务数据授权运营工作推进会在北京召开。会上获悉，当前，全国“一张网”站点规模已扩展至7569座，为国土规划、生态保护、林草监测、灾害预警、能源通信、工程建设、城市管理等各行各业提供高精度时空服务支撑，有力推动北斗规模化应用。

    点评：作为提供全天候、全天时、高精度的定位、导航和授时服务的国家重要时空基础设施，北斗系统已在交通运输、农林渔业、水文监测、气象测报、通信授时、电力调度、救灾减灾、公共安全等领域得到广泛应用。基于北斗系统的导航服务已被电子商务、移动智能终端制造、位置服务等厂商采用，广泛进入中国大众消费、共享经济和民生领域。随着北斗系统不断优化，其服务价值也从“工具赋能”转向“生态重构”。国家发展改革委数据显示，2025年我国北斗产业规模预计达到6200亿元。在“十五五”时期，国家将继续实施北斗规模应用工程，推动产业规模在五年内突破1万亿元，并加速拓展其在众多新兴领域的应用。A股相关概念股有锐明技术(sz002970)、通宇通讯(sz002792等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)