盘前观点

    昨天沪指低开收小阴，回吐前两日小阳线涨幅，再度失守 10 日、60 日线，10 日线拐头形成压制，下方仅剩 30 日线支撑，若跌破则防范考验 3850 前低。深成指、创业板指低开震荡，受 5 日、10 日线压制，目前所有均线在上方压着，空头形态明朗，下方还留有两处分时缺口未补，后续均有被回补的预期。科创 50 开始试探 1560-1570 颈线，收十字星仅为弱抵抗，沿5日线下行趋势未改，需等恐慌止损盘出来后再考虑抄底做反弹的机会。隔夜美股收跌，盘前日韩股指下挫，今天A股防范低开调整。

    热点前瞻

    1、采掘服务业、天然气：油气价格上涨。

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力56，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，昨天市场情绪面继续退潮，跌停家数增多，地量后市场变盘在即，先要防范往下变盘。操作上，防守为主，仓位控制在0-3成，整体持币观望为主。

    导读：

    1、数字湖北建设"十五五"规划印发 加快建设新一代通信网

    2、供给趋紧叠加补库需求 欧洲天然气期货价格继续上涨

    3、"宁电入湘"特高压工程获重要进展 产业设备龙头迎拐点

    4、MLCC龙头启动产品线优化 为国内企业腾出空间

    5、我国牵头 智慧城市人工智能应用国际标准成功立项

    6、供需端双向发力 碳酸二甲酯价格持续大涨

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    数字湖北建设"十五五"规划印发 加快建设新一代通信网

    9月10日，湖北省人民政府印发《数字湖北建设"十五五"规划》。规划指出，加快建设新一代通信网。优化全省“西北环”“西南环”和"东环"三大骨干光缆网络，规模部署400G/800GOTN干线。推进城域全光网络、万兆无源光网络延伸覆盖。升级武汉、宜昌、襄阳省际出口节点传输容量，推进国家(武汉)新型互联网交换中心建设应用。按需部署轻量化5G行业专网，推进5G-A规模化深度覆盖。

    银河证券认为，从通信网建设来看，截至2026上半年，5G基站达到510.2万个，具备千兆网络服务能力的10GPON端口达3286万个。积极推进5G-A商用网络建设，万兆光网在小区、工厂等场景实现试点部署。我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%。整体来说，目前加快推动5G-A、万兆光网等规模部署，加快新型工业网络建设，形成适应智能经济、智能社会需要的基础设施体系。

    光迅科技(sz002281)主营业务为光电子器件、模块和子系统的的研发、生产及销售，产品主要应用于电信光传输和接入网络，以及数据中心网络。

    武汉凡谷(sz002194)主要业务是从事射频器件和射频子系统的研发、生产、销售和服务，主要产品为滤波器、双工器、射频子系统等通信网络。

    供给趋紧叠加补库需求 欧洲天然气期货价格继续上涨

    9月10日，公开数据显示，欧洲基准荷兰TTF天然气期货价格上涨至每兆瓦时80.92欧元，创下2022年12月以来的最高水平。

    东吴证券认为，截至9月9日，欧洲整体天然气库存填充率约67%，同比下降约13%。随着地缘冲突加剧叠加冬季天然气补库需求推动，欧洲天然气价格或进一步上行。机构认为，美伊博弈烈度持续升级，霍尔木兹海峡封锁强度或进一步提高，短期内天然气难以出口的预期进一步提升,价格或继续维持强势。

    首华燃气(sz300483)主营业务为天然气业务，主要由中海沃邦、永和伟润、浙江沃憬、山西沃晋等主体开展运营。

    长春燃气(sh600333)深耕燃气主营业务，目前的业绩主要来源于燃气销售业务、燃气工程安装业务、综合能源业务以及延伸业务等。

    "宁电入湘"特高压工程获重要进展 产业设备龙头迎拐点

    近日，龙源电力“宁湘直流"配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目完成首批机组吊装。作为"宁电入湘"特高压直流输电工程的重要电源支撑,项目投产后,将为这条横跨1600多公里的"能源高速公路"持续注入绿色动能。“宁电入湘”工程是我国首条以输送沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地新能源为主的特高压输电通道，起于宁夏中卫、止于湖南衡阳，每年可为湖南输送超360亿千瓦时清洁电力，约占其年用电量的六分之一，可满足超1000万户湖南家庭用电需求。

    中信证券认为，国家电网新一代电子商务平台数据显示，前期国网相继开启2026年特高压项目第三次设备招标、输变电项目第三次变电设备(含电缆)招标的中标候选人公示。特高压年内前三批采购金额已超2025年全年。机构表示，目前处于低位的内需高压设备龙头有望迎来拐点。

    杭电股份(sh603618)主要产品涵盖从中低压到高压、超高压的各类电力电缆、导线、民用线缆及特种电缆。

    长高电气(sz002452)先后为我国的第一条1100kV特高压交流输电工程、世界首条±800kV特高压直流输电工程等项目提供设备。

    MLCC龙头启动产品线优化 为国内企业腾出空间

    据报道，MLCC龙头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，告知客户于2027年底前完成书面回复，并在2028年3月底前完成最后下单。本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。

    点评：多层陶瓷电容器(MLCC)正从消费电子周期品，向以AI算力与汽车电子为核心的硬科技成长品转型。AI服务器MLCC用量约为传统服务器的8至10倍。与此同时，汽车电动化、智能化、800V高压平台及高阶智驾的推进，持续拉升单车MLCC用量与可靠性要求。MLCC已跃升为AI服务器 BOM成本第三大项，仅次于GPU和存储芯片。机构测算，AI服务器MLCC市场正保持约80%的年复合增速快速扩容。机构称，在行业高景气周期加持下，叠加下游客户长期锁单、产能持续落地，国内MLCC上下游企业将持续实现规模扩容与技术迭代的双重突破。行业龙头启动产品线优化，一是说明MLCC高端需求旺盛，二是将为国内部分企业腾出市场空间。A股相关概念股有风华高科(sz000636)、鸿远电子(sh603267)等。

    我国牵头 智慧城市人工智能应用国际标准成功立项

    近日，我国牵头提出的《城市和社区可持续发展 智慧城市运营模型中的人工智能应用 第2部分：原则与要素》(ISO 37127-2)国际标准提案，在国际标准化组织(ISO)成功立项。该标准旨在为智慧城市运营中的人工智能应用构建系统性治理框架，明确治理体系、实施路径、协同机制、成效评估等核心要素，着力破解城市“有技术、无规则”困境。

    人工智能正与城市治理深度融合，成为提升城市治理效能的关键技术。在“十五五”规划和新基建政策的推动下，中国智慧城市正从“城市大脑”向“大脑与末梢结合”的城市智能体转变。国家正大力推进城市级生成式AI平台、城市大模型以及数字孪生技术的应用，以打破数据孤岛，实现全域一体化治理。2026年中国智慧城市ICT产业规模预计将达到1.05万亿至1.5万亿元，行业正从高速扩张转向稳健、理性的增长阶段。A股相关概念股有格灵深瞳(sh688207)、中科星图(sh688568)等。

    供需端双向发力 碳酸二甲酯价格持续大涨

    据报道，碳酸二甲酯价格持续上涨。截至9月10日，现货价已到‌6500元/吨‌，单日涨4.7%，近2周涨30%，最近2个月累计涨了70%。‌‌大涨的主要原因是行业新增产能投放放缓，部分低效装置长期停工；近期装置停车检修叠加降负荷，现货增量有限，工厂多排单发货、挺价惜售。‌需求方面，下游聚碳酸酯及锂电池电解液溶剂需求延续向好，叠加国庆前备货，采购积极性提升；同时，外贸订单持续交付，不断分流国内现货资源，进一步加剧国内供应偏紧。‌‌A股相关概念股主要有石大胜华(sh603026)、奥克股份(sz300082)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)