盘前观点

    昨天沪指收小阴反包前天假小阳，但未创新低且阴量大幅萎缩，抛压衰减，3850 不破则上涨震荡箱体中枢结构有望维持，短中期情绪已经均接近冰点，如果出现情绪冰点共振或迎来阶段性企稳，这里存在做“黄金坑”的可能。深成指、创业板冲高遇阻回落并现地量，创业板回补 7 月 31 日缺口消除了技术隐患，本轮调整时间上已经接近第一轮调整，且下跌速度放缓，待走出放量阳线站上 10 日均线可确认企稳。科创 50 成功收复年线走出底分型，但未能收复 5 日、10 日线，也缺乏指数共振，同样需实体阳线站上 10 日线才能确认企稳。隔夜美股收跌，盘前日韩股指窄幅震荡波动不大，今天观察A股能否情绪冰点后修复。

    热点前瞻

    无

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力58，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，虽然指数形态上还未扭转跌势，但目前不是过度悲观的时候，要做好企稳前的准备并提前选好操作标的。操作上，近期勿盲目杀跌，以免割在阶段低点，企稳形态未走出前，不要提前抢跑，仍然0-3成仓位持币观望，但如果市场出现量、价、情绪共振迹象，可以选择果断出击。

    导读：

    1、电子信息制造业蓝图发布 聚焦两大投资主线

    2、三部门鼓励发展旅游业 供需拐点正在确认

    3、储能电池销量环比大增 产业链盈利能力改善

    4、一箭十星 中国民营航天迈入批量组网新阶段

    5、工信部发文 推动动力电池回收利用产业发展

    (以下信息均摘自市场公开媒体，主要来自三大报，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    电子信息制造业蓝图发布 聚焦两大投资主线

    9月15日，工业和信息化部、国家发展改革委联合发布《电子信息制造业发展“十五五”规划》。根据《规划》，预计到2030年，我国电子信息制造业在全球产业格局中发挥举足轻重作用，规模以上企业营业收入突破30万亿元，在集成电路、先进计算、消费电子、基础电子、能源电子等领域涌现一批长板技术和产品，形成具有竞争力的世界一流企业。产业研发投入强度达到3.5%。

    万联证券认为，当前人工智能产业仍处于以高研发投入和算力支出换取模型能力、用户规模及市场份额的阶段，后续还需关注收入增长的可持续性以及推理成本优化、商业化进程推进对盈利能力的提升。中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。

    中科曙光(sh603019)聚焦算力基础设施全产业链，并提供相关领域软件开发。

    寒武纪(sh688256)是研发人工智能芯片的龙头企业。

    三部门鼓励发展旅游业 供需拐点正在确认

    据自然资源部9月15日消息，自然资源部、文化和旅游部、国家林业和草原局发布关于优化自然资源配置推动旅游业规范有序发展的指导意见。意见提出，鼓励利用存量空间发展旅游产业。在不改变用地主体和规划条件的前提下，利用存量工业用地、老旧厂房等空间发展文化和旅游业态的，可享受5年内按原用途和权利类型使用土地的过渡期支持政策。

    中信建投指出，8月酒店RevPAR(每间可售房收入，酒店行业核心经营指标)持续转正并边际改善，暑期民航客运量回升、燃油附加费下调支撑出行需求，行业供需格局改善的拐点正在确认。A股相关概念股有长白山(sh603099)、黄山旅游(sh600054)等。

    大千生态(sh603955)文旅业务已成为公司新的增长极。

    金马游乐(sz300756)是国内游乐装备制造领域的龙头领军企业。

    储能电池销量环比大增 产业链盈利能力改善

    根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，8月，我国动力和储能电池销量为223.1GWh，环比增长20.5%，同比增长65.9%。其中，动力电池销量为146.8GWh，占总销量65.8%，环比增长13.7%，同比增长48.5%；储能电池销量为76.3GWh，占总销量34.2%，环比增长36.0%，同比增长114.3%。

    湘财证券认为，当前，新能源装机、电网建设及储能等领域需求保持韧性，部分细分环节供需格局与盈利能力有望逐步改善。建议关注具备规模化制造优势、成本控制能力突出、海外储能业务拓展顺利的电池企业，以及受益于储能需求增长的产业链环节。

    翔丰华(sz300890)在固态、半固态电池材料方面进行合作研发。

    当升科技(sz300073)加速推进固态锂电材料等下一代电池材料产业化落地。

    一箭十星 中国民营航天迈入批量组网新阶段

    据报道，朱雀二号改进型遥七运载火箭(ZQ-2E Y7)在东风商业航天创新试验区蓝箭航天液氧甲烷运载火箭发射工位点火升空，将10颗上海垣信卫星科技有限公司千帆极轨正式组网卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。至此，千帆星座卫星数量增至248颗。这是朱雀二号系列运载火箭首次执行规模化卫星互联网星座组网任务，同时是中国民营商业航天企业首次承担大型卫星互联网星座组网任务，标志着中国民营商业航天正式迈入批量组网新阶段。

    点评：业内人士分析，卫星互联网组网涉及多星适配、星箭协同、批量部署、轨道控制以及末级钝化离轨等一整套工程流程，对任务全过程的协同和精细化管理要求都更高。朱雀二号进入千帆这类大型星座的规模化组网任务，意味着民营火箭的可靠性、工程交付能力已经通过实战检验，正式纳入国家卫星互联网建设的运力供给体系。这一变化，一方面缓解“星多箭少”的现实压力，给星座组网提供多元化发射选项；另一方面也给民营火箭企业带来稳定的批量订单，倒逼火箭量产、高密度发射能力持续迭代，带动上游配套产业链走向成熟。A股相关概念股有有研复材(sh688811)、沃特股份(sz002886)等。

    工信部发文 推动动力电池回收利用产业发展

    工业和信息化部科技司9月15日发布《动力电池回收利用产业标准体系建设指南(2026版)》(征求意见稿)，提出到2030年，制修订国家标准50项以上，基本建成覆盖全产业链、产品全生命周期的动力电池回收利用标准体系，逐步形成资源高效利用、产业链全覆盖、国内国际协同的标准体系。动力电池富含镍、钴、锂等战略资源，其回收利用可有效缓解和减少进口依赖，提升国家矿产资源供给保障能力。

    点评：近年来，我国新能源汽车产业快速发展，产销量持续攀升。同时，随着已经销售使用的新能源汽车动力电池容量衰减步入退役期，废旧动力电池产生量不断增长，我国即将进入动力电池规模化退役阶段。国家市场监督管理总局此前公布的数据显示，2024年国内动力电池回收量突破30万吨，对应市场规模超480亿元，预计到2030年国内市场规模将突破千亿元。A股相关概念股有福龙马(sh603686)、光华科技(sz002741)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)