盘前观点

    上周五沪指收复日内跌幅并守住 3800 点，量能放大，恐慌筹码被增量资金承接，但可惜未站上 5 日均线，仅视为初步止跌。本周初重点观察能否站稳 5 日线，若能站上则有希望继续反弹，第一压力看3850。深成指、创业板同步探底回升，创业板回补缺口消除技术隐患，由于回升有量，短线可以期待小级别反弹。科创50考验1400点关口后翻红，短线有望反抽 5 日均线，但期望值不宜过高，反弹后若5日线遇阻仍需警惕再度回落走 5 浪下跌。上周五晚间美股上涨，盘前韩股下跌，今天观察A股能否延续回升态势。

    热点前瞻

    1、AI应用：政策推动人工智能+；2、有色金属：美股有色股上涨+稀土涨价

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力63较有吸引力，长期投资者可持有低估优质股维持中性偏高仓位；而对于波段投资者，短线小周期反弹可以期待，但仓位仍然不宜激进，若要参与2-4成仓位即可，选择有反包阳形态站上5日线的品种，以快进快出思路对待。

    导读：

    1、中央印发《关于发展新质生产力的意见》

    2、第四季度稀土精矿交易价格环比上涨

    3、两大巨头财报将至 半导体设备板块或迎催化

    4、英特尔新战略 英伟达或将采用其先进封装技术

    5、七部门发文 实施品质电商“五优”行动

    6、强化权益保护 实施农业品牌保护专项行动

    7、字节短剧新平台PineDrama火速出圈 海内外短剧蓬勃发展

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    中央印发《关于发展新质生产力的意见》

    中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》。《意见》围绕5方面创新，提出19项重点举措。其中包括:全面实施“人工智能+"行动。推进人工智能对传统产业的改造，加快推进智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用。加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给。

    国金证券研报认为，AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域持续释放效率红利。多模态交互能力的突破，让AI从被动响应转向主动预判用户需求，大幅降低了技术使用门槛。未来随着端侧算力普及与行业数据合规体系完善，AI将进一步融入生产生活的细微环节，催生更多轻量化、个性化的创新场景，成为数字经济增长的核心新引擎。国金证券看好AI应用赛道，包括帮助企业AI agent落地的企业AI、AI办公、AI影视(短剧漫剧)、AI营销、AI社交、AI电商等领域。

    彩讯股份(sz300634)构建了覆盖从智算基础设施底座、大模型训推平台、一站式AI应用开发平台到垂直行业大模型应用解决方案的AI全栈服务体系，助力客户实现基于AI技术的智能化转型。

    值得买(sz300785)持续深化"全面AI”战略，重点推进 AIUC、AIGC、Agent三大引擎的能力升级与业务落地，AI创新业务持续加速成长。

    第四季度稀土精矿交易价格环比上涨

    10月9日晚，北方稀土与包钢股份共同发布第四季度稀土精矿关联交易价格，确认价格调整为不含税38769元/吨，较三季度的38565元/吨上涨204元，环比上涨0.53%。在第三季度短暂回调后，稀土精矿价格重新回到上行通道。

    回溯近两年稀土市场价格走势，2024年第二、第三季度，市场行情仍整体偏弱，原料价格长期在1.67万元/吨至1.68万元/吨区间徘徊。此后，随着全球AI伺服电机、新能源车驱动磁材、工业自动化设备订单集中释放，稀土精矿长协报价连续七个季度稳步上行。其中，2026年第二季度受永磁材料需求拉动，单季大涨44.61%至38804元/吨。随后于第三季度结束七连涨，下调0.62%至38565元/吨。

    中信证券认为，从供给端看，国内稀土管理政策执行力度趋严，进口及回收出现明显减量，行业供给持续偏紧;从需求端看，新能源汽车及机器人产量环比提升，出口订单强势增长，伴随后续机器人规模化出货落地，稀土需求有望延续增长趋势。

    北方稀土(sh600111)可生产各类稀土产品11个大类、100余种、上千个规格，营收、利润、产值、市值保持稀土行业第一。

    中稀有色(sh600259)为中国稀土集团的核心上市公司，是广东省内稀土资源的唯一合法开采企业。

    两大巨头财报将至 半导体设备板块或迎催化

    10月14日，全球光刻设备龙头ASML将公布2026年第三季度业绩;10月15日，台积电将公布第三季度财报并举行法人说明会。此前，台积电披露第三季度营收约1.49万亿新台币，同比增长约51%，创历史新高。 ASML则于7月将全年营收指引上调至430亿至450亿欧元，较年初指引中值提高约20.5%。从产业趋势看，AI算力需求持续带动先进逻辑芯片及存储芯片制造投资。台积电已将2026年资本开支指引上调至600亿至640亿美元，反映出先进制程扩产需求。ASML新增订单则是观察全球晶圆厂设备采购周期的重要指标。随着先进制程不断演进，刻蚀、薄膜沉积等关键设备需求也受到关注。对国内设备企业而言，全球晶圆厂投资景气提供行业参考，实际订单增长仍取决于本土晶圆厂资本开支及设备国产化进程。

    北方华创(sz002371)披露，新一代 Bevel刻蚀设备获得逻辑及存储领域头部客户批量订单，进入量产应用阶段;12英寸PVD设备累计交付量突破千台。

    中微公司(sh688012)上半年钨系列薄膜沉积设备获得客户重复量产订单，减压外延设备持续推进先进制程客户验证。

    英特尔新战略 英伟达或将采用其先进封装技术

    据报道，机构研究报告指出，英伟达(NVDA)可能在2028年采用英特尔(INTC)的Foveros芯片技术，届时该技术也将投入量产；英特尔(INTC)的封装技术正获得市场的持续认可，有望为该代工部门创造新的盈利点；通过将部分后端流程分摊给英特尔(INTC)，台积电(TSM)则可以将资源集中在前端制造工艺的改进和提升之上。

    点评：英特尔的 Foveros 技术是英特尔推出的一种先进的三维(3D)先进封装技术，于2018年12月首次公开。该技术的核心原理是通过垂直堆叠的方式，将采用不同制程、不同功能的芯片(芯粒/Chiplet)集成在一个封装内，实现异构集成。Foveros 旨在解决单片式系统级芯片(SoC)设计和制造的挑战，被视为英特尔延续摩尔定律、实现在单个封装中集成一万亿个晶体管目标的关键路径之一。A股相关概念股长电科技(sh600584)、深南电路(sz002916)等。

    七部门发文 实施品质电商“五优”行动

    商务部等7部门发布关于实施品质电商“五优”行动的通知，该通知按照《提振消费专项行动方案》要求，大力培育品质电商，推动电子商务从规模扩张向质量提升转型。通知围绕五大维度部署了15项具体工作，构建全链条培育体系。《方案》提出，加强主体培育，组织电商平台“品质推优”；提升运营能力，创新消费品牌，开展“电商+产业带”培育行动，推动人工智能与电商深度融合；融合消费场景，强化金融支持；构建出海生态，实施“丝路电商惠全球”活动。

    点评：我国电商市场规模稳居全球首位，已具备推动电商品质升级的基础。此次行动坚持惠民生与促消费紧密结合、规范发展与质量提升双向并重，旨在打造“品质供给、品质服务、品质消费”良性循环，助力消费提质升级和电子商务高质量发展。A股相关概念股有小商品城(sh600415)、国联股份(sh603613)等。

    强化权益保护 实施农业品牌保护专项行动

    日前农业农村部、市场监管总局、国家知识产权局联合印发了《农业品牌保护专项行动实施方案(2026—2027年)》。《方案》提出，推动品牌授权管理，建立生产、加工、销售全过程的追溯体系，推动品牌农产品率先实现全程可追溯。严厉打击“搭便车”“傍名牌”等不正当竞争行为。持农业品牌主体通过商标、专利、地理标志、植物新品种等多维度知识产权布局，强化品牌权益保护。规范商标注册管理，防范和制止恶意抢注。A股相关概念股有新农开发(sh600359)、新赛股份(sh600540)等。

    字节短剧新平台PineDrama火速出圈 海内外短剧蓬勃发展

    字节推出海外独立短剧平台PineDrama，上线后热度快速攀升，海内外短剧市场需求旺盛，出海商业化持续兑现。海外短视频短剧付费模式成熟，行业进入规范化扩容周期，内容制作、平台发行、流量服务整条产业链迎来增长机会。国内具备海外内容生产、海外流量投放能力的企业有望持续受益。

    中文在线(sz300364)海外短剧业务布局完善，拥有成熟的海外IP生产与发行能力。

    省广集团(sz002400)具备海外流量投放体系，可为短剧出海提供营销推广支持。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)