摘要： 盘前你必须知道的那些事儿~

    前天刚上演了“5000家公司待涨”的小型股灾，领导们就坐不住了。证监会久违的半夜发声，澄清了关于“不分红被退市”的舆论。第二天开盘大A果然很给领导面子，微盘指数暴涨8个多点，带动大盘从ICU迅速转移到了KTV。

    我看了记者问答的全文，没啥新内容，原本什么“1000多家公司将因分红金额低而被ST”就属于一些媒体标题党唬人的。人家沪深交易所在4月12日披露的《股票上市规则》(征求意见稿)里写的清清楚楚，是对“有能力分红，但不分红的公司”，施以压力。

    什么叫“有能力分红”？最起码你得有利润吧，如果你利润还是亏损的，那当然就不用分红。所以，整个“强化上市公司现金分红监管”的适用对象，是针对近一年净利润为正，以及近一年母公司报表未分配利润为正的企业。

    另外，交易所给的分红底线是，近三年累计现金分红≥近三年净利润的30%，或者近三年累计现金分红【主板】≥5000万，【创业板&科创板】≥3000万，这两条里，你只要符合一条就行。

    三年累计分红≥净利润的30%，也就是说，每年只用拿净利润10%用来分红就行。这标准，挺宽松的，上市公司稍微腾挪下都能满足。

    而且，人家还留一个口子，对于在创业板或者在科创板上市的，搞创新的企业，如果你近三年累计研发投入>营业收入的15%或金额超过3亿，你就免于受前面这个分红规则的影响。也是，创新和分红，本就是很难兼得的东西。老美的亚马逊从不分红，但人家每年拿营收的15%搞研发，股价也照样起飞。

    所以，这样算下来，两市其实只有80来家企业不满足现金分红的要求。而且，到最后真被ST的数量可能比80家还要大大缩减。因为这个分红新规是2025年才开始实施，也就是说，这些企业还能靠2024年加大分红，补救一把。

    总之，对市场的影响远没媒体渲染的那么夸张。

    最后，重申下对微盘股的观点，依旧还是这两天说的那个，壳资源属性被剥离后，部分没价值的票，股价会向香港的仙股靠拢。但一棒子全部打死是走向另一个极端，里面肯定有捡烟蒂或是挖金矿的机会。

    回到盘面，昨儿基本上是普涨，但板块热度最高的是存储芯片。关于这个我真的已经讲了无数遍了吧，上上周主题掘金，讲一季报可能超预期的行业，我还专门把存储拉出来给大家完整梳理了逻辑。听了课的盟友请举个手让我看看。

    这里再简单说下。其实非常非常简单，就是涨价。存储芯片的竞争格局非常好，所以每次到了价格低点，几个巨头就联合起来缩减产能开始涨价，当然，最近全球经济都在复苏，所以需求也在恢复，这就让涨价更顺了。

    不过，讲真，这个逻辑我耳朵都听出茧了，讲了快小半年了，海外的美光，还有三星，股价早就起飞了。只是咱们这边因为受大盘的拖累，几个存储票的股价总是不温不火。昨儿大A情绪起来了，就开始补涨发力。

    当然，也多亏了佰维存储超预期的一季报，让资金有了做多的充分理由。佰维存储是做存储模组的，这是个没啥技术含量的生意，从几个存储大厂(三星，海力士，美光)那儿买存储颗粒，然后组装一下，卖出去。

    前面不是说了，这段时间存储涨价涨的很猛嘛。那么，这些做存储模组的，曾经在周期低点储备的存储颗粒，如今就要身价倍增了，而且呢，最好你在周期低点的存货最高越好，屯的货越高，你如今的业绩弹性就越大。这就好比茅台的经销商，在茅台价格低点囤了很多茅台，现在茅台价格涨了，他们就能大赚一笔。

    其实，有类似逻辑的还有一家公司，叫德明利，这位也是做存储模组的，一季报也很漂亮，4月10日就出了。只可惜这位老兄点有点背，那天他发一季报的时候正巧碰上惠誉下调中国的信用评级展望，我记得那天是4000多只票下跌，市场情绪很差。所以，德明利虽然一季报超预期，但股价却是跌停。当然，这可能也和他之前股价已经涨了一波有关。

    所以你看看，佰维存储和德明利一摸一样的逻辑，发一季报后居然一个涨停，一个跌停。在大A做投资，就是如此。有意思。

    投资顾问：吴美林

    登记编号：A0880619080007

    风险提示：本内容仅供投资参考，不作为投资建议，据此入市，风险自负，股市有风险，投资需谨慎！