盘前观点

周末消息面较为平淡，但本周是国内外消息面冲击较大的超级周，盟友需要密切留意。指数方面，继续观察沪指在3200-3250区域的支撑，上方则重点观察3280-3330区域的阻力情况。当下还是要注意一些涨幅过大的高标股调整的风险。【操盘手智盈】估值吸引力指标提示，沪指估值吸引力为70，政策对于市场支持积极，耐心观察市场能否形成第二波攻势。热点前瞻：1、反制题材：要注意靴子落地后的兑现情况，不宜过度追高。

导读

1、飞天茅台迎来报复性行情 

2、台积电CoWoS封装将大涨20%　

3、车圈两巨头合力部署Robotaxi 

4、上周美股三大指数集体收高

5、支持核技术应用龙头发展 加快全球化布局

6、国内发现亿吨级锰矿 

7、民航业运营数据再创季度新高

飞天茅台迎来报复性行情 

飞天茅台迎来了报复性行情，11月3日飞天系列，2020年—2024年原箱和2022年—2024年散瓶涨30—60元/瓶，飞天1L原箱涨70元/瓶；生肖系列，龙年原箱和散瓶涨40—60元/瓶；其他系列，散花飞天涨70元/瓶。市场传出，贵州茅台将推迟11月的放货计划，一些茅台酒经销商已经开始减少供应量，主动终止了对电子商务平台的供货。不过，上述消息尚未获得官方确认。

点评：信达证券发布研报称，2024Q3食品饮料跑赢上证指数5.82pct，截止至第三个季度，资金偏好于龙头企业，白酒大幅加仓，配置进一步集中，具体来看，2024年基金三季报中Top1-4“茅五泸汾”重仓市值占食饮78.8%，环比增长2.10pct。

相关公司：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒

台积电CoWoS封装将大涨20%　

根据摩根士丹利表的最新报告称，晶圆代工巨头台积电正在考虑提高其需求旺盛的3nm制程和CoWoS先进封装工艺的价格，以应对巨大的需求。有报道称，台积电计划在2025年实施涨价，并且已经获得了英伟达的认可，因此最终价格变动将影响整个供应链。据称，台积电3nm定价预计将上涨高达5%，而CoWoS封装可能会上涨10%至20%，具体取决于台积电如何扩大其先进封装工艺的产能。

点评：人工智能浪潮和后摩尔时代中，先进封装重要性大幅提升。传统封装已不能满足以人工智能、高性能计算为代表的新需求，先进封装技术应运而生，形成独特的中道工艺。其中，AI驱动下，2.5D/3D封装将GPU/CPU、HBM等进行多层芯片堆叠，CoWoS产能目前已成为算力关键瓶颈。

相关公司：金海通、海晨股份、通富微电、华海诚科

车圈两巨头合力部署Robotaxi 

11月2日，小马智行与北汽新能源举行L4无人驾驶车型开发技术合作签约仪式。双方将基于极狐阿尔法T5车型和小马智行第七代自动驾驶软硬件系统方案，合作研发全无人Robotax车型，计划在2025年完成并推出首批极狐阿尔法T5 Robotaxi车型。根据国家智能网联汽车行业下一阶段的发展路径，双方将推动落实L4车型量产公告认证，并规划围绕更多未来车型开展合作。

点评：今年以来，Robotaxi市场不断传来利好信息特斯拉、百度、广汽、文远知行等企业纷纷发力。国盛证券认为，相较传统出租车，Robotaxi可减少运营开支，提高出行的可负担性、安全性，为后续智慧出行的发展趋势。预计到2030年，Robotaxi全球市场总规模将达到人民币8349亿元，2024年至2030年复合增长率为239%。关注智能整车、自动驾驶、检测认证、特斯拉产业链。

相关公司：万马科技、世运电路、大众交通、锦江在线

上周美股三大指数集体收高

美东时间11月1日(星期五)，美股三大指数集体收高，其中标普500指数涨0.41%，报5728.80点；道琼斯指数涨0.69%，报42052.19点；纳斯达克指数涨0.80%，报18239.92点。上周，道琼斯指数一周跌幅为0.15%，纳斯达克指数一周跌幅为1.50%，标普500指数一周跌幅为1.37%。11月1日，隔夜恒生科技指数期货下跌0.60%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.10%，富时中国A50指数上涨0.81%。

支持核技术应用龙头发展 加快全球化布局

国家原子能机构、国家发展改革委等十二部门印发《核技术应用产业高质量发展三年行动方案(2024—2026年)》，其中提出，支持核技术应用龙头企业发展壮大，加快全球布局发展，积极开展海外战略并购与自主科技创新，不断提升创新活力、行业引领力和市场竞争力。支持创新能力突出、掌握核心技术、细分市场占有率高的核技术应用企业积极申报专精特新“小巨人”企业，形成行业示范效应。

点评：核技术已深度融入了国防、能源、工业、农业、医学、材料、环保、尖端科学、空间科学、公共安全等领域，为经济持续增长、自然科学探索、产业转型升级、新兴产业培育、生态环境治理等提供强劲动力。随着科技的进步和社会需求的变化，核技术的应用领域将更加广泛，应用效果也将更加显著。《行动方案》提出，到2026年，我国核技术应用产业年直接经济产值达到4000亿元。

相关公司：中国核建、中超控股、中广核及、中核科技

国内发现亿吨级锰矿 

11月3日晚间，湖南省地球物理地球化学调查所官方微信公众号发布消息称，近日，该所通过创新地质找矿理论，在湖南省永州市水埠头矿区钻探作业中找到锰矿资源，据初步估算，该矿区的碳酸锰整体资源量有望超过1亿吨。

点评：锰是钢铁、新能源、新材料等产业的基本原料。目前，我国每年需要金属锰上千万吨。作为锰资源消费大国，我国锰矿石进口比例较高。随着全球工业的发展，特别是新能源汽车和储能技术的兴起，对高质量锰矿的需求进一步增加，使得高质量锰矿成为稀缺资源‌。

相关公司：湘潭电化、红星发展、中钢天源、西部黄金

民航业运营数据再创季度新高

根据民航局《三季度中国民航经济运行监测》报告显示：三季度全行业完成旅客运输量2.02亿人，创季度客运量新高，恢复至2019年同期的115.2%；国际航线旅客运输量为2019年同期的92.7%，三季度各月国际客运量恢复水平均超过九成；全行业完成货邮运输量231.6万吨，同比增长19.4%，恢复至2019年同期的119.6%。

点评：11月1日，中方决定扩大免签国家范围，对斯洛伐克、挪威、芬兰、丹麦、冰岛、安道尔、摩纳哥、列支敦士登、韩国持普通护照人员试行免签政策。上述事件有望推动国际航线进一步恢复。

相关公司：中国国航、春秋航空、中国东航、吉祥航空