宏观新闻

    1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》，自2025年2月15日起施行。《规定》旨在规范中介机构为公司公开发行股票提供服务行为。其中提到，地方各级人民政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励。证券公司从事保荐业务收费与否以及收费多少不得以股票公开发行上市结果作为条件。

    2、美国计划采取新的管控措施来防止先进的芯片进入中国，涉及到台积电、三星和英特尔等公司。外交部发言人郭嘉昆在昨日的例行记者会上表示，美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华芯片出口管制，胁迫别国打压中国半导体产业，这种行径阻碍全球半导体产业发展，最终将反噬自身、损人害己。

    3、商务部公告，决定将参与对台湾地区军售的环太平洋防务公司、AEVEX 航天公司、LKD 航天公司、顶峰科技公司4家美国企业列入不可靠实体清单。

    4、近期，我国公民被骗至境外后失联、被困案件频发，相关人员家属通过网络社交媒体等多种方式发布求助信息。公安部对此高度重视，立即部署各地公安机关全面梳理我国公民在境外失联、被困情况，全力开展侦查调查工作，同时在外交部门和我国驻外使领馆支持协助下，全力协调解救被困人员。

    5、商务部新闻发言人表示，一段时间以来，拜登政府利用剩余任期密集出台涉华贸易限制措施，以所谓国家安全等为由，不断升级对华半导体出口管制，限制中国网联车软件硬件及整车在美国使用，对中国等国家的无人机系统发起信息通信技术与服务安全审查，制裁多家中国企业。此外，还将多家中国实体列为“恶名市场”。中方对此强烈不满、坚决反对。

    行业新闻

    1、从知情人士处获悉，除非美国最高法院介入阻止禁令，TikTok计划于1月19日全面关闭其在美国的应用。TikTok没有选择允许已下载用户继续使用，而是突然关闭应用，旨在向所有用户展示禁令的影响。根据计划，尝试打开TikTok应用的用户将会看到一个弹出消息，指引他们前往一个介绍禁令信息的网站。

    2、商务部等5部门办公厅关于印发《手机、平板、智能手表(手环)购新补贴实施方案》的通知。 个人消费者购买手机、平板、智能手表(手环)3类数码产品(单件销售价格不超过6000元)，可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件最高不超过500元。各地将根据该方案细化实施细则，1月20日起全国实施。

    3、商务部等4部门办公厅发布关于做好2025年家电以旧换新工作的通知，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑等12类家电产品给予补贴，每件补贴不超过2000元。

    4、从产业链人士处获悉，为了提升iPhone散热性能，苹果将在iPhone 17系列中增加散热器件，新机型将有产品搭载VC均热板散热。

    5、国办转发生态环境部《关于建设美丽中国先行区的实施意见》，分级分类建设美丽中国先行区，到2027年底前形成一批实践创新和制度创新成果。重点支持50个左右城市、100个左右县开展先行区建设，率先形成一批美丽城市、美丽乡村建设示范标杆。

    6、广东省十四届人大三次会议记者会在广州举行。广东省发展改革委主任艾学峰表示，下一步，广东将集成电路、新型储能、新能源汽车、生物医药等产业打造成新的万亿级、5000亿级产业集群；同时下好未来产业“先手棋”，在人工智能、低空经济、商业航天、生物制造、量子科技等领域布局建设一批未来产业先导区。

    7、贵州省人民政府印发贵州省推动资本市场高质量发展实施方案，其中指出，加强退市风险会商研判，对存在退市风险隐患的公司，按照“能救早救”的原则，推动及时化解风险。持续跟踪研判上市公司风险，有针对性地采取措施，防止演变恶化为退市风险。

    公司新闻

    1、万泰生物公告，预计2024年净利润同比减少90%到93%。

    2、来伊份公告，公司在微信渠道端销售占比很低，占比不足公司收入的1%。

    3、金证股份公告，筹划控制权变更事项，股票停牌。

    4、爱柯迪公告，拟购买卓尔博71%股权，股票复牌。

    5、梦网科技公告，拟购买碧橙数字100%股份，股票复牌。

    6、鼎龙股份发布业绩预告，2024年度预计盈利4.9亿元-5.3亿元，同比增长约121%-139%。

    7、乐鑫科技公告，预计2024年净利润同比增加120%-150%。

    8、菱电电控公告，拟购买江苏奥易克斯51%-100%股份，股票停牌。

    9、兴业银行公布业绩快报，2024年净利润772.05亿元，同比增长0.12%。

    10、建设工业公告，拟与关联方兵装财务签订《金融服务协议》。

    11、航天智造公告，预计2024年净利润同比增长70%–103%。

    12、南京化纤公告，2024年净利润预计亏损3.93亿元到5.7亿元。

    环球市场

    美股三大指数集体上涨，纳指涨2.45%，标普500指数涨1.83%，道指涨1.65%，大型科技股集体上涨，特斯拉涨超8%，Meta、英伟达、谷歌涨超3%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.97%，热门中概股多数上涨，网易涨超8%。

    WTI 原油期货结算价涨3.28%，报80.04美元/桶；布伦特原油期货结算价涨2.64%，报82.03美元/桶。

    COMEX黄金期货收涨1.5%，报2722.6美元/盎司；COMEX白银期货收涨4.12%，报31.6美元/盎司。

    投资机会参考

    1、小红书推出算法向上向善的九项措施

    小红书宣布将推出九项举措，进一步落实算法公平公正，流量向上向善，推动平台治理相关规则透明化。这些举措包括建立算法沟通机制、完善治理体系建设、提升推荐多样性、完善账号“真诚分”体系、优化流量分配机制、加大对正向内容的引导与扶持、加强社区氛围治理、加大对虚假低质内容的治理、构建未成年人友好社区等。目前小红书已上线算法公示页，公开算法的基本原理与运行机制，并在服务热线95013888中增设了算法专线，支持社会各界对算法的公正和普惠进行监督。

    中国社交软件小红书App，登顶美国苹果应用商店免费App排行榜，力压Thread、Discord、WhatsApp、Facebook等多个海外热门社交软件。公开数据显示，小红书2024年第四季度的日均搜索量达到6亿次，除了探索商业模式，近些年小红书还在持续开拓广告和电商业务。天风传媒指出，小红书凭借独特、丰富、多元的内容和真诚分享利他的社区理念，成功从美妆护肤品类分享平台拓展为围绕年轻人的生活方式平台。看好国际版持续“出圈”打开用户天花板，提升内容丰富性，打开平台变现空间。

    2、北京将举办世界人形机器人运动会和马拉松赛

    据媒体报道，从2025年北京地方两会获悉，今年北京市将举办世界人形机器人“一会一赛”。“一会”是指世界人形机器人运动会。北京拟于今年8月举办以人形机器人参赛为主的主体赛事和以人机互动为主的外围赛事。其中，主体赛事包括田径、足球、应用场景、综合技能等大项。“一赛”是指机器人半程马拉松比赛。首个人形机器人马拉松比赛拟于4月在北京亦庄举办。

    上海证券认为，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商业化量产步伐，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。

    3、脑机明星公司与英伟达合作推进技术发展

    近日，总部位于纽约的脑机接口(BCI)技术公司Synchron宣布与AI计算领域的领导者Nvidia达成合作，共同推进BCI技术的发展。这一合作将依托Nvidia的Holoscan平台，为Synchron的BCI技术带来全新的可能性。

    脑机接口目前有三种技术路线，其中非侵入式脑机接口为目前主流，侵入式脑机接口为未来发展方向。东北证券表示，政策与技术持续催化下，行业进入爆发前夜。中信建投认为，人类与人工智能之间的沟通方式也在不断升级，当前脑机接口技术正在突破人类的生理界限，不仅为残障人士提供了前所未有的可能性，而且有望成为下一代的人机交互方式。据Mckinsey研究报告预计，脑机接口相关市场规模在2030年至2040年期间可达700亿美元―2000亿美元。

    4、“AI+硬件”的深度融合，这类产品兼具陪伴教育价值

    据媒体报道，随着“AI+硬件”的深度融合，AI玩具被视为是大模型落地的最佳场景之一，如雨后春笋般现身市场，为孩子们的童年带来全新体验。

    在人工智能(AI)技术的浪潮下，AI玩具正带动着消费新场景与新模式的变革。国联证券指出，AI玩具兼具陪伴+教育价值，近期爆款频出。这一新兴市场已经吸引了诸多大厂和“大厂前高管”们入局，大模型和具身智能技术的自然溢出效应有望带动技术到产品的快速转化落地。需求端，AI玩具与儿童教育、宠物陪伴以及谷子经济的融合，形成了多元化的应用场景，市场空间广阔。市场研究机构Research and Markets发布的数据显示，全球AI玩具市场预计将从2022年的约87亿美元，增长到2030年的351.1亿美元，年复合增长率超过16%。