目前，美股市场的AI行情正在经历重大蜕变，AI应用的商业模式在AppLovin等公司的身上到认证，收入覆盖 token cost成为一种可能，这也是AI应用繁荣的前提条件。

    硬件公司加速AI模型及应用落地，而应用的涌现反过来有望为硬件带来新的需求。随着基础硬件进步、推理算法优化、模型效率提升，AI“落地”的成本有望大幅降低，各种形式的AI应用涌现有望逐渐具备条件。

    个股方面，Tempus Al在医疗领域打出新天地；Palantir、Elastic、MongoDB、Confluent等公司则利用DeepSeek带来的低成本利好更高效地执行数据处理任务：ServiceNow、飞塔信息等公司，也将从DeepSeek技术的应用中受益。

    新风口、新赛道正出现在投资者面前。以下这些公司，从强劲的走势来看，可能成为新一批“版本之子”。