周二市值突破3.17万亿美元，创下自2月以来新高，因市场预期其将受益于美国与沙特阿拉伯即将达成的芯片交易。

    据市场消息报道，美国前总统特朗普计划宣布一项协议，允许沙特获得更多来自 Nvidia 和 AMD(超微半导体)等企业的芯片。

    Nvidia拓展客户版图，沙特大单助力股价强势反弹

    Nvidia(英伟达)正在加速拓展其客户基础，超越以往主要依赖美国科技巨头的模式，这一转变正在助推其股价强势反弹。

    过去两年多，Nvidia的爆炸式增长主要得益于微软、亚马逊、Meta以及谷歌母公司Alphabet等“超级云计算企业”(hyperscalers)的大规模AI投入。虽然这些企业仍在持续采购，但Nvidia正在积极争取更多元化客户，尤其是美国以外的市场，以分散收入来源，推动未来增长。

    沙特登场

    在周二利雅得举行的商业峰会上，Nvidia CEO黄仁勋宣布，公司将向沙特主权财富基金旗下的新AI公司Humain销售超过1.8万颗最新Blackwell AI芯片。Humain计划在未来五年内建设容量高达500兆瓦的数据中心，预计将使用数十万颗Nvidia AI芯片。作为对比，麦肯锡去年的一份报告指出，200兆瓦的数据中心已被视为“常规规模”。

    财经名嘴Jim Cramer在节目中评论称：“看起来我们又多了一个‘超级云计算玩家’。”他指的是沙特正试图通过大规模AI投资来推动经济从石油转型。

    受利好消息带动，Nvidia股价周二大涨超5.6%，收于近130美元，自4月4日因特朗普宣布“对等关税”引发两天暴跌以来，股价已累计反弹超37%。Nvidia市值重返3万亿美元，超过苹果，成为全球第二大市值公司，仅次于微软。

    不过，Nvidia当前股价仍低于1月24日的收盘高点142.62美元。

    同样受益于AI数据中心建设的其他俱乐部持仓股，如Eaton和新加入的GE Vernova，周二也出现上涨。值得一提的是，沙特还承诺在特朗普推动下向美国投资6000亿美元，其中包括向GE Vernova采购价值140亿美元的燃气轮机和能源解决方案。

    全球AI主权版图扩张

    黄仁勋多年来一直强调“主权AI”的潜力，即各国建设本国计算基础设施，以开发符合自身文化和习俗的AI应用。CNBC投资俱乐部早在2023年底就开始重点关注这一趋势，且这一趋势正在加速。今年，黄仁勋已在印度尼西亚、印度、日本等多个国家宣布了AI合作项目。

    不过，Nvidia的全球扩张在今年1月遇到阻碍，当时拜登政府出台了一项备受争议的新规，进一步限制向更多国家出口AI芯片。此前拜登政府的限制主要聚焦中国及包括沙特在内的部分中东国家。但这项所谓的“AI扩散规则”上周已被特朗普政府叫停，并表示将以“更简单”的规则取代，具体细节尚不明朗。

    在拜登政府的旧规则下，沙特购买AI计算能力本应受到限制，需获得出口许可证。但最新的发展显示，在特朗普政府主导下，这些限制已被解除。

    地缘政治博弈下的赢家与输家

    在特朗普任内，Nvidia有时成为全球贸易政策调整的“牺牲品”——比如4月出台的更严格的芯片出口限制，以及整体关税不确定性。但在另一些时刻，Nvidia也成为赢家，比如1月的“星门计划”(Stargate Project)合资项目、AI扩散规则被撤销，以及本次与沙特主权基金达成的重大协议。

    与此同时，为降低半导体专项关税带来的影响，Nvidia在4月中旬宣布未来四年将在美国投资5000亿美元建设AI基础设施。

    未来，Nvidia可能还将受益于特朗普政府的更多动作。据媒体报道，特朗普政府正在考虑与阿联酋达成协议，允许其未来获得超过100万颗Nvidia AI芯片。

    Nvidia的客户基础正在变得更广更深，这是投资者期待已久的转变。而美国的政策变化正在助推这一转变以更大的规模展开。