盘前观点

    昨天两市又是遇利好而高开低走，但市场整体上涨重心重心仍处于逐步上移的过程，趋势依然完好，5日线也没碰到。调整量能方面也不算大，形成的套牢盘体量有限，暂时够不上做波段头部的条件，仅凭昨天的高开低走就判断这波反弹结束仍然有些牵强。隔夜美股涨跌互现中国A50期指小幅上涨，今天大盘5日线将继续上移，早盘继续观察该均线支撑有效性。

    热点前瞻

    1、通讯设备：政策支持；2、水上运输：中美关税下调受益

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可维持较高仓位；而短线或波段投资者，5日线不破仍顺势而为，5日10日线上未加速过的优质品种仍可持股，但忌追高，一旦出现回落跌破5日线则注意适当控制风险。

    导读：

    1、数据智能生态深化协同 中国信通院将发布智能体标准体系

    2、中美关税下调叠加抢运潮航运港口板块有望迎来阶段性爆发

    3、通信建设工程行动方案印发 高质量发展信息化建设

    4、发动机取得突破 将为可重复使用火箭提供核心动力

    5、四部门联合发文 建设数字乡村壮大新产业新业态

    6、华为智能眼镜新品将发布　这两家公司与华为智能眼镜合作

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    数据智能生态深化协同 中国信通院将发布智能体标准体系

    5月13日，据相关媒体报道，2025数据智能大会将于6月18日至19日在北京召开。中国信息通信研究院将在大会上发布数智应用领域的多项标准。智能体研发运营(AgentOps)是以智能体(AIAgent)为核心对象，强调将传统AI模型开发与智能体特有的规划、推理、执行、反馈能力相结合，形成端到端的管理闭环，围绕智能体全生命周期(研发、部署、监控、优化和治理等环节)构建的系统性方法论，通过标准化流程、自动化工具链及跨职能协作机制，提升智能体开发效率、增强智能体运营稳定性、优化多智能体协同能力、促进智能体系统同业务场景的紧密耦合。本论坛将对AgentOps进行解读，并邀请相关领域的实践企业进行分享。

    民生证券研究所 表示，Al Agent作为必经之路，互联网巨头同时发力C端与B端已成为行业共识，未来AI Agent有望在工业、教育、金融、零售、司法等多个行业率先落地。西南证券表示，在应用层，智能体应用分为跨行业通用产品和垂类专业产品，前者发展相对成熟，部分产品已开始规模化应用，后者商业化起步略晚，但有望成为B端数智化转型的重要抓手。

    协创数据(sz300857)$是一家以AI需求为导向的高科技企业，专注于智能物联终端、数据存储设备、云服务及服务器再制造四大核心业务;

    福昕软件(sh688095) 是一家以PDF技术为核心、深度融入AI智能体生态的全球化软件企业，通过AI智能体技术实现从“文档工具”到“智能决策中枢”的跃迁;

    南兴股份(sz002757) 是一家以传统家具装备制造和数字经济(含AI智能体)?为核心业务的科技型企业;

    金桥信息(sh603918)是一家以智慧空间信息化解决方案为核心，深度布局AI智能体技术的科技企业，以“AI+行业”为战略方向，聚焦司法、政务、金融等垂直领域的智能体应用，致力于通过技术创新推动传统行业的数字化转型。

    中美关税下调叠加抢运潮航运港口板块有望迎来阶段性走强

    近日，中美经贸高层会谈取得实质性进展，大幅降低双边关税水平，美方取消了共计91%的加征关税，中方相应取消了91%的反制关税。同时，叠加欧美航线迎来集装箱发运旺季，市场预期美国供应链库存需求将集中增长，带动货量需求超预期改善。虽然中美距离遥远，但90天磋商周期仍足以覆盖海运周期，预计美国采购商将迅速行动起来，增加中美航线的订舱，扩大自华进口商品保障。今日，多家A股航运上市公司也发布公告称，目前订单量保持稳定，业务未受到明显影响。另外一方面，民航局在京召开2025年航班正常和服务质量工作会暨雷雨季节保障部署会，会议强调做深做实“干支通、全网联”推动国内中转服务产品优化升级。

    信达证券研究所 表示，关税减免幅度远超市场预期，叠加欧美传统运输旺季临近，货主企业出于降低关税成本和赶工交货的双重考虑，可能集中启动“抢运”操作，短期内亚欧、跨太平洋航线货量或现脉冲式增长。

    中金公司研究所 表示，美国有效关税率将从此前的28.4%下降至15.5%，这一降幅超出市场预期。中美关税下调(91%加征关税取消)将直接带动美西、美东航线货量反弹，预计2025年美线运价提升10%。同时，欧美航线迎来集装箱发运旺季，集运指数(欧线)主力合约日内涨超10%，航运港口板块迎来重大利好。

    中远海控(sh601919)是中国远洋海运集团旗下的核心上市企业，专注于集装箱航运及港口运营管理，是全球领先的综合物流供应链服务商;

    国航远洋(bj833171)是干散货运输的头部航运企业，以电煤运输为核心，覆盖国际国内大宗商品物流需求，并通过多元化业务布局强化市场竞争力;

    锦江航运(sh601083)是上海国资体系内唯一国际集装箱班轮运输企业，专注于国际及国内海上集装箱运输，并围绕航运主业延伸物流服务链。

    通信建设工程行动方案印发 高质量发展信息化建设

    5月13日，工业和信息化部办公厅印发《通信建设工程质量提升和安全生产行动方案(2025-2027年)》，从完善制度体系、提升工程设计建造质量、夯实工程安全生产管理基础、加快工程建设标准供给、提高工程管理数字化水、优化通信建设领域发展环境等六个方面，部署共16项重点任务，进一步夯实通信建设工程安全生产工作基础，持续提升通信建设工程质量。

    银河证券研究所 认为，作为新基建3.0时代的核心工程，通过构建全国一体化算力网络体系，将东部算力需求引导至西部，优化资源布局，推动绿色能源利用和区域经济协同发展。目前来看，AI的迅速崛起，为通信行业带来了重大的发展机遇。无论是云侧还是端侧，AI技术都对通信能力提出了更高的要求，并表现出极大的依赖性，望为通信产业注入新的发展动力。

    硕贝德(sz300322)业务方向涉及移动智能终端天线、精密模具设计制造、无线充电产品、传感器模具、智能检测治具及装备等领域;

    润建股份(sz002929)布局算力业务，利用自身五象云谷数据中心，进行算力业务拓展。目前，成功中标全球运营商最大单体智算中心，内蒙古某单位智算中心运维项目，为智算中心提供全方位智能运维服务;

    信维通信(sz300136)正加快推进高性能精密连接器、UWB模组等新业务的客户覆盖，通过巩固天线及模组、无线充电模组、EMI/EMC器件等产品的优势地位，提升电子业务的市场占有比例;

    中兴通讯(sz000063)是全球领先的综合信息与通信技术解决方案提供商，公司拥有ICT行业完整的、端到端的产品和综合解决方案。

    发动机取得突破 将为可重复使用火箭提供核心动力

    据报道，5月13日，中国航天科技集团六院宣布，140吨级重复使用液氧甲烷发动机完成首次整机试验并取得成功。该发动机是我国推力最大的开式液氧甲烷发动机，将为可重复使用运载火箭提供核心动力，助力天地往返运输系统及大运力火箭发展。这一突破标志着我国在相关领域迈上新台阶。

    点评：可重复使用火箭的最大优势即可显著降低发射成本，更多企业能够负担高频次发射需求，推动商业航天市场爆发。可重复使用火箭正在重塑全球航天产业格局，其低成本优势将催生卫星互联网、太空旅游、深空探测等万亿级市场。未来十年，技术创新与商业模式的成熟将成为行业爆发的关键。各国(如美国、中国、俄罗斯、印度)都将可复用火箭视为争夺太空主导权的关键技术，政策支持力度持续加大。

    航天动力(sh600343)从事液氧煤油发动机(YF-100系列)研发，支持长征八号、朱雀三号等可回收火箭动力系统。

    钢研高纳(sz300034) 主要产品高温合金是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，应用于航空航天发动机、地面燃机、发电机组等动力装置的核心部件。

    四部门联合发文 建设数字乡村壮大新产业新业态

    中央网信办、农业农村部、国家发展改革委、工业和信息化部近日联合印发《2025年数字乡村发展工作要点》，锚定强农惠农富农任务目标，着力推动农业增效益、农村增活力、农民增收入。工作要点部署了夯实数字乡村发展基础、有力支撑守牢“两条底线”、加快推进智慧农业发展、壮大乡村新产业新业态、繁荣发展乡村数字文化、提升乡村数字治理效能、深化乡村数字普惠服务、推进智慧美丽乡村建设、统筹推进数字乡村建设等9个方面重点任务。

    点评：数字乡村建设是乡村振兴与数字中国战略的重要交汇点。2025年中央一号文件强调“以信息化驱动农业农村现代化”，提出建设数字农业创新中心、推广智能农机装备等具体举措。据《2025中国数字乡村行业发展潜力及市场规模深度调研分析》显示，2025年中国数字乡村市场规模预计突破2.2万亿元，2030年将达5.5万亿元。其中，智慧农业(占比45%)、乡村治理数字化(30%)和农村电商(25%)构成三大核心增长极。数字乡村建设已进入政策红利释放期、技术突破窗口期与市场扩容加速期三期叠加的战略机遇期。

    新开普(sz300248)智能灌溉系统目前在河南、陕西、新疆多个地区有所运用，正逐步向全国推广。

    润建股份(sz002929)基于GIS、农业物联网、信息化、AI及大数据等技术手段，推出AI+高标准经济农作物种植指导等行业模型和解决方案。

    四川省加速布局低空经济　万亿级市场加速爆发

    四川省低空经济产业链协同发展暨产品发布会日前在成都举行。会上宣布，四川将规划超40万平方公里报备空域，推行“能放尽放、能飞尽飞、能试尽试”试点政策。会上，多款“四川造”低空产品亮相，包括沃飞长空的AE200 eVTOL及小鹰-700通用飞机等。值得关注的是，现场发布8条低空运输航线，其中4条载人航线覆盖成都、阆中、达州等地，单程票价低至200元以内。货运方面，开通了成都至南充、重庆等无人机及通航载货航线，助力物流效率提升。

    今年以来，国内各地加码低空经济布局。截至2025年5月，全国30个省份将低空经济发展纳入地方政府工作报告，北京、四川、山东等地推出专项方案。目前低空已经在多地的旅游、应急、农业、监测、物流等行业落地，行业发展提速。据中国民航局预测，预计2025年，我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元。在政策、基建与市场合力推动下，低空经济万亿级市场规模将加速成型，成为城市经济新增长极与全球消费市场新变量。

    宗申动力(sz001696) 控股子公司宗申航发公司主要为旋翼、固定翼等通航飞机和无人机等航空飞行器提供动力系统解决方案，已在彩虹无人机、翼龙无人机以及腾盾无人机等多款机型上使用。

    四川九洲(sz000801) 在低空经济领域，公司控股子公司四川九洲空管科技有限责任公司从技术研发、生产制造、测试验证链条进行相关布局，同时加大低空测试业务推进力度。

    华为智能眼镜新品将发布　这两家公司与华为智能眼镜合作

    据媒体报道，华为将于2025年5月19日举办nova14系列及鸿蒙电脑新品发布会。从新品发布会海报公布的议程看，除了首款鸿蒙电脑和nova14系列外，还将发布鸿蒙智家及智能眼镜、新手表Watch5、智慧屏等多款新品同台登场，凸显IoT生态对智能家居入口的争夺。

    结合此前华为MateX5折叠屏搭载卫星通信的先例，智能眼镜可能集成AR导航、健康监测等场景化功能，而鸿蒙智家则需突破传统家电互联的协议壁垒，实现跨品牌设备的无缝协同。这种“软硬协同+生态扩容”的打法，或将改写智能家居行业的竞争规则。在技术革新、场景适配与市场需求的三重因素驱动下，2024年全球智能眼镜市场的出货量为156.8万副，同比增长119%；中国智能眼镜市场出货量为16.7万副，同比增长44.0%。据《IDC中国可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，华为智能眼镜系列连续4年蝉联中国音频眼镜市场出货量第一。随着AI眼镜不断放量，智能眼镜产业链公司将受益。

    博士眼镜(sz300622)与头部智能眼镜厂商星纪魅族、雷鸟创新、XREAL、华为等品牌建立合作关系，是华为智能眼镜产品在线下眼镜零售渠道的合作商，在部分线下门店进行华为智能眼镜销售及验配服务。

    佳禾智能(sz300793) 持续加大AI/AR眼镜产品的研发和客户开拓力度，为华为、安克、天猫、哈曼、影目科技等知名品牌客户量产智能音频眼镜及AR眼镜。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)