AI交易热潮卷土重来，沙特阿拉伯与美国芯片及科技公司之间的新协议正在缓解市场对半导体行业增长前景的担忧。

    等芯片股今年一直承压，市场担心经济是否能够持续支持对AI硬件的强劲支出，企业是否能从AI投资中获得回报，以及地缘政治紧张局势是否会抑制增长。然而，现在投资者对这些问题似乎感到更加安心。

    英伟达首席执行官黄仁勋周二宣布，与新成立的沙特AI公司Humain达成为期五年的合作协议。根据协议，英伟达将向Humain部署18,000颗芯片，该公司由沙特公共投资基金(PIF)所有，用于建设一个预计达到500兆瓦的数据中心。与此同时，超威半导体(AMD)宣布与Humain达成100亿美元合作协议，计划在未来五年内建设其AI基础设施。

    Rosenblatt Securities分析师在周二的报告中表示，这些进展“对英伟达和AMD来说是利好”，有助于“部分抵消近期美国出口限制的影响”。

    美国银行分析师Vivek Arya在周二的报告中预计，英伟达和AMD与Humain的合作每年价值约30亿至50亿美元，五年合计达到150亿至200亿美元。英伟达向沙特出售的18,000颗Blackwell芯片价值约7亿美元，Arya还指出，该公司计划在多年合作期间向沙特公司销售“数十万颗最先进的GPU”。

    这位分析师同样认为，美国科技公司与沙特的交易可以帮助抵消对其他地区出口限制带来的损失，并可能缓解美国数据中心面临的电力短缺问题。

    与此同时，Wedbush Securities分析师本周早些时候指出，中美两国贸易协议取得重大进展，这意味着经济衰退“暂时不在讨论范围”，这也可能为科技采购创造更好的整体环境。

    英伟达股价周三上涨4.2%，本周累计涨幅超过15%，并收复了年初以来的所有跌幅。周三收于135.34美元，超过2024年年终的134.29美元。今年最低曾跌至4月4日的94.31美元。

    受合作消息影响，英伟达市值周二再次突破3万亿美元，为2月以来首次。

    Rosenblatt分析师表示，英伟达今年向沙特AI公司出售18,000颗Blackwell芯片的交易“有助于缓解因对其他地区出口限制带来的估计达数百亿美元的收入压力”。英伟达在4月的一份监管文件中曾表示，在特朗普政府禁止其向中国销售专门设计的H20芯片后，预计第某机构季将产生高达55亿美元的损失。

    虽然英伟达和AMD预计将成为美沙投资的“主要受益者”，但美国银行也指出，博通(Broadcom)、Marvell Technology等其他芯片公司同样有望受益。

    博通股价在周二交易中转为年内上涨，周三微跌0.1%，但本周仍累计上涨11%。

    AMD股价周三上涨4.7%，本周累计上涨约14%，并录得六连涨，期间累计上涨近19%。

    Rosenblatt分析师表示，AMD与Humain的合作“有助于抵消出口限制带来的约15亿美元负面影响”。

    此外，AMD周三还宣布了一项60亿美元的股票回购计划。

    Bernstein Research分析师在周三的报告中表示，这些沙特芯片交易有助于缓解投资者对AI支出可能缩减的担忧。分析师指出，海湾国家是“另一个财力雄厚的客户，愿意并有能力在沙特试图将自己定位为区域和全球AI中心的战略推动下，投入巨额资金”。

    Wedbush分析师在周三的报告中也表达了类似观点，称“AI革命正在进入沙特王国，利雅得将在未来十年成为AI芯片、软件、自动化/机器人和数据中心的主要买家”。

    在本周贸易谈判取得重大进展后，市场情绪高涨，Wedbush分析师表示，“利雅得的基调是为沙特大规模AI建设亮起绿色通道，这可能为英伟达、Palantir、微软、亚马逊、谷歌、特斯拉以及许多其他芯片和软件公司打开巨大的机会和可触达市场”，并补充道，他们认为沙特最终可能为全球AI市场带来1万亿美元的增量。

    不过，Citi Research分析师虽然同意英伟达与Humain的合作是“良好开端，可能成为美国政府未来采取国家对国家谈判的新模式”，但对其他国家能否取得类似成果持谨慎态度，并表示“其他关键国家获得美国AI芯片的风险仍然存在”。