盘前观点

    昨天两市双双以低开实体阳线报收，大金融启动，沪指有量能跟进，后续进一步的下跌空间有限，3347点有可能成为沪指这波调整的低点，但上方10日下压力还需要通过震荡来消化；深市方面上涨力度偏弱，量能跟进不足，还有9925点周线级别缺口未补，后面还有考验此缺口的可能。另外昨天普涨后今天两市分化调整概率较大，但不必悲观，观察调整时量能，如果调整继续地量水平，则可开始逢低找机会。

    热点前瞻

    1、可控核聚变：技术突破；2、固态电池：量产加速；3、无人驾驶：政策支持

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可维持偏高仓位；而对于短线或波段投资者，偏激进的可逢低回补小部分仓位，整体仓位回到5-6成，今天盘中若有缩量震荡回踩，仍然可视情况左侧逢低吸纳。而偏稳健的投资者，仍然维持4成仓位，等放量站上10日线后再做右侧跟进。

    导读：

    1、特斯拉Robotaxi正式落地 有望进一步引领行业变革

    2、刚果金延长钴禁令三个月全球钴价或迎新一轮上涨行情

    3、产业政策利好叠加技术突破固态电池迎来量产加速窗口

    4、新的细胞治疗范式 延缓多器官衰老效果得到验证

    5、第四代核电技术代表 钍基熔盐堆重塑能源结构

    6、积极开放应用场景 广州发布智能网联汽车发展计划

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    特斯拉Robotaxi正式落地　有望进一步引领行业变革

    据媒体报道，当地时间6月22日，特斯拉在美国得克萨斯州奥斯汀市正式启动Robotaxi试点服务，首批乘客乘坐Robotaxi只需支付4.20美元的固定费用。这一消息也得到了特斯拉CEO埃隆·马斯克的确认。特斯拉针对此次试点服务初期投入的车队规模约为10至20辆车，均基于Model Y车型改造，搭载特斯拉自研的视觉感知系统和FSD(全自动驾驶)软件。

    特斯拉作为智能驾驶行业的标杆企业，数次引领行业的技术变革，因此业界也对特斯拉的Robotaxi业务充满期待。特斯拉作为智能驾驶行业标杆企业，其Robotaxi业务的成功运营广告效应明显，将有助于加速Robotaxi商业化进程，看好行业的快速增长。有券商预测，2025年可能是自动驾驶出租车的元年，预计到2030年市场规模将达到近5000亿元。

    经纬恒润(sh688326)与L4级别自动驾驶公司白犀牛达成战略合作，双方将围绕车规级智能硬件研发、高可靠性无人车产品开展合作，共同推动末端物流无人车的规模化商业落地。

    光庭信息(sz301221)目前已推出全栈自研全自动泊车方案和行泊一体解决方案，与国内外各大智能驾驶车企深度绑定，尤其是华为智能驾驶业务的深度融合，将成就公司业务高速的发展。

    刚果金延长钴禁令三个月全球钴价或迎新一轮上涨行情

    刚果(金)战略矿产市场监管局近日宣布将钴出口禁令再延长三个月。根据长江有色金属网报价，6月23日，长江现货1#钴单日上涨2.2万元，至25.6万元/吨，创下近十年最大单日涨幅。其他第三方市场机构追踪的数据也显示，包括电解钴、四氧化三钴在内的钴系列产品今日也出现了0.5万元至0.9万元不等的上涨。

    国信证券研究所 表示，自2022年以来，供需失衡使得钴价持续下行，国内电钴价格于今年年初最低跌至约15万元/吨。今年2月22日，刚果(金)宣布暂停钴原料出口4个月，目的是应对供过于求的局面，短期内使得国内电钴价格重回20万元/吨上方运行。今年6月21日，刚果(金)宣布钴原料禁令延长3个月，以延长其遏制国际市场供应过剩的努力。从全年维度来看，对钴价持乐观态度，预计国内电钴价格有望重回25万元/吨上方运行。另外从长期来看，刚果(金)可能实施钴出口配额来提升对于钴的定价权，钴价中枢有望抬升。民生证券表示，刚果(金)出口禁令导致全球供应链中断风险加剧，短期供应扰动或进一步推升价格。

    华友钴业(sh603799)通过控制上游钴镍锂资源、深化中游冶炼能力、绑定下游大客户，成为全球锂电材料的关键供应商;

    腾远钴业(sz301219)以钴盐生产起家，通过资源端(刚果)布局与技术升级逐步转型为新能源金属综合服务商;

    寒锐钴业(sz300618)专注于钴、铜等有色金属资源的开采、冶炼及钴基新材料研发与生产，是全球钴粉领域的龙头企业。

    产业政策利好叠加技术突破 固态电池迎来量产加速窗口

    6月下旬，固态电池概念热度持续上行，A股市场中欣旺达、亿纬锂能、金龙羽、先导智能等相关企业纷纷发布新进展，板块表现活跃。其中欣旺达最新披露其实验室样品能量密度已达500Wh/kg，并计划2027年实现700Wh/kg的全固态电池原型，市场关注度显著提升。据最新消息，美国初创企业lon Storage Systems已开始生产固态电池，向潜在客户发货测试，包括美国国防部和多家未具名的电子产品制造商，为大规模商业化铺平了道路。

    消息面上，近期多家车企及材料企业加速推进固态电池量产落地。比亚迪、宁德时代、国轩高科等头部企业明确规划2026至2028年实现全固态电池装车应用或GWh级出货。同时，小米、长安、亿纬锂能等纷纷加码技术攻坚，布局硫化物、聚合物氧化物等多种路线，推动关键材料、电解质、封装系统的量产工艺验证。科研端方面，中国科学院相关研究成果也为解决固态电池短路等关键难题提供理论支持。

    政策端也在持续加码支持。工业和信息化部3月发布的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》新国标将于2026年施行，强化快充、安全、热扩散等性能要求。中国汽车工程学会5月发布《全固态电池判定方法》团体标准，为行业定义和检测提供依据。多方协同下，固态电池产业化进程显著提速。

    华金证券研究所 表示，固态电池有着高安全性、高能量密度和更广泛的应用潜力，将逐步打开新能源汽车、低空经济、机器人等领域的增量空间。

    东方证券研究所 表示，全固态电池作为最具前景的下一代电池技术之一，获得全产业链的共同关注与合力布局，方向性与趋势性明确。工艺设备成熟度不足是当前固态电池产业化的主要桎梏之一，掌握核心设备供应能力的厂商有望受益。

    欣旺达(sz300207) 已实现500Wh/kg样品并推进更高密度研发;

    亿纬锂能(sz300014) 计划2026年实现关键工艺突破，2028年推出400Wh/kg产品;

    先导智能(sz300450)具备全固态电池整线解决方案，已完成多项核心装备开发。

    新的细胞治疗范式 延缓多器官衰老效果得到验证

    据报道，我国科学家日前在国际学术期刊《细胞》上发表的一项新成果，为人类衰老干预提供了新的细胞治疗范式——中国科学院动物研究所刘光慧课题组、曲静课题组，联合首都医科大学宣武医院王思课题组，成功构建了兼具抗衰老、抗应激和抗恶性转化能力的工程化人类抗衰型间充质祖细胞(SRC)，并在灵长类动物模型中验证其延缓多器官衰老的效果。

    点评：干细胞技术作为再生医学的核心领域，正引领着医疗健康的革命性变革。根据最新研究数据，全球干细胞治疗市场预计到2030年将达到1000亿美元，而中国作为全球第二大市场，其干细胞产业规模预计将从2025年的450亿元增长至2030年的3000亿元，年均复合增长率超过25%。这一爆发式增长源于政策松绑、老龄化社会带来的迫切医疗需求以及颠覆性技术突破的协同作用。干细胞技术的应用版图正在迅速扩张，从最初的血液疾病治疗逐步延伸到组织修复、抗衰老等多个领域，展现出前所未有的市场潜力与商业价值。

    中源协和(sh600645)是我国干细胞产业化基地，拥有亚洲最大的脐带血造血干细胞库。公司免疫细胞治疗方面已经有6个CAR-T药物获批。

    冠昊生物(sz300238) 通过建立符合GMP标准的细胞制备技术体系，开展干细胞药物研发和临床试验合作研究，推动细胞治疗的应用。公司在细胞领域的软骨细胞移植技术和免疫细胞存储技术具有显著的市场影响力。

    第四代核电技术代表 钍基熔盐堆重塑能源结构

    据报道，近日，中国科学院宣布位于甘肃省武威市的钍基熔盐实验堆实现连续稳定运行。这是全球目前唯一运行中的钍基熔盐堆，是人类在第四代核电技术上迈出的关键一步。该技术曾被美国橡树岭国家实验室认为“过于复杂而极难实现”，西方国家研究50多年也未突破。我国还规划到2035年建成5 - 10座商用钍基熔盐堆。

    点评：作为第四代核电技术代表，钍基熔盐堆优势显著。燃料方面，全球钍资源储量是铀的3 - 4倍，中国钍矿储量居世界前列，内蒙古白云鄂博矿的钍储量可供国内使用上千年，打破了铀资源短缺困局。钍基熔盐堆有“被动安全”特性，还可“边发电边换料”，运行灵活性远超固态燃料反应堆。此外，熔盐堆具有小型化潜力，可制成集装箱式移动反应堆，为月球基地、火星探测提供稳定能源，助力航天强国建设。小型化、模块化的钍基熔盐堆还能让下一代核潜艇和核动力航母有更大舱内空间和更优化的布局，并获得近乎无限的全球机动能力。钍基熔盐堆利用国内丰富的钍资源，可逐步建立独立自主的核燃料循环体系，摆脱对进口铀矿的依赖，重塑能源结构，实现能源战略自主。

    宝色股份(sz300402) 国内特材非标装备制造领先企业，参与中科院上海应物所“钍基熔盐堆综合仿真实验平台”项目，承制主容器、堆内支撑装置等核心设备，突破高温熔盐腐蚀防护技术。

    海陆重工(sz002255) 非能动余热排出系统、熔盐换热器等产品应用于钍基熔盐堆项目。公司与中国科学院合作研发钍基熔盐实验堆(TMSR-LF1)安全专设设备。

    积极开放应用场景 广州发布智能网联汽车发展计划

    据报道，6月23日广州市人民政府办公厅印发《广州市推动智能网联新能源汽车产业发展三年行动计划》，目标到2027年，全市汽车产业转型升级初见成效，智能网联新能源汽车规模不断壮大，培育2—3家新能源汽车年产量超50万辆的汽车企业，整车与零部件产值比达1:0.6，整车及关键零部件品牌影响力大幅提升，核心技术创新能力全国领先。电动汽车基础设施日益完善，燃料电池汽车实现初步商业化应用。智能网联汽车方面，L2(含)以上级别智能网联汽车新车占比超90%，积极开放应用场景，推动自动驾驶规模化示范应用、示范运营。

    中海达(sz300177)拥有高精度定位技术和时空大数据生态链，可提供智能驾驶相关产品包括高精度定位天线、组合智能天线、高精度定位与控制单元、智能驾驶定位算法IP等，以及基于前述相关软硬件产品实现辅助/自动驾驶定位和车辆控制的综合解决方案。

    高新兴(sz300098)与百度战略合作推进车联网、智能网联业务落地。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)