宏观新闻

    1、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会，有记者就中美瑞典经贸会谈相关问题提问。郭嘉昆表示，在经贸问题上，中方的立场是一贯明确的。希望美方同中方一道，落实两国元首通话达成的重要共识，发挥中美经贸磋商机制的作用，在平等、尊重、互惠的基础上，通过对话沟通增进共识，减少误解，加强合作，推动中美关系稳定健康可持续发展。

    2、昨日的外交部例行记者会上，记者提问称，美方暂停对中国实体出台新的出口管制。郭嘉昆表示，中美的经贸合作本质上是互利共赢的，我们一贯希望美方同中方一道落实两国元首通话达成的重要共识，在平等、尊重、互惠的基础之上，通过对话沟通来增进共识，减少误解，推进合作，推动中美关系稳定、健康、可持续发展。

    3、市场监管发展规划座谈会7月27日至7月28日上午在京召开。会议要求，要促进做强国内大市场，加快完善市场监管基础制度，着力破除地方保护和市场分割，依法依规治理企业劣质低价竞争。

    4、据报道，KingerLau等高盛策略师在周一发布的一份报告中，将MSCI中国指数的12个月目标点位从85点上调至90点，这意味着该指数较上周五收盘价有11%的上涨空间。

    5、柬泰两国领导人在7月28日结束正式会谈后，与马来西亚总理安瓦尔举行联合新闻发布会。三方随后发布联合声明表示：柬泰两国将立即无条件停火，自当地时间7月28日24:00起生效。

    行业新闻

    1、国家育儿补贴制度实施方案7月28日公布。《实施方案》明确了补贴对象和标准，育儿补贴制度从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元，发放补贴至婴幼儿年满3周岁。其中，对2025年1月1日之前出生、不满3周岁的婴幼儿，按应补贴月数折算计发补贴。

    2、刚刚落幕的2025世界人工智能大会，关于上海智能网联汽车示范运营情况引起广泛关注。7月28日，上海市经信委二级巡视员、汽车产业处处长韩大东在接受采访时透露，上海将有序扩大自动驾驶的开放区域，争取在今年年内实现浦东新区自动驾驶测试道路全域开放，同步推动奉贤、闵行等区域开放。韩大东透露，年内开放的浦东全域不含陆家嘴等重点区域。

    3、全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月28日在京召开。会议提到，将巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理；制定增强消费品供需适配性助力扩大消费行动方案。

    4、民政部、自然资源部联合印发《关于加强养老服务设施布局规划编制工作的通知》。《通知》提出，引导养老服务设施向需求集中区域配置，有效提升养老服务设施利用效能，充足预留养老服务设施建设发展空间，促进养老服务扩容提质。

    5、上海市经济信息化委印发 《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》，其中提到，降低智能算力使用成本，发放6亿元算力券，加强算力调度平台建设，体系化支持企业研发和应用大模型，加快大模型生态空间集聚。

    6、智谱旗舰模型GLM-4.5重磅发布并开源，作为首款SOTA级原生智能体大模型，国产综合评测第一，性能媲美全球最强旗舰模型。参数效率翻倍，API价格仅为Claude的1/10，速度超100tokens/秒。首次实现推理、代码、Agent等多能力原生融合，已上线智谱清言和z.ai开放免费体验。

    7、2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议闭幕式7月28日举行。记者获悉，本届大会有300项项目采购需求发布，预计达成意向采购金额约162亿元。

    8、广东省造纸行业协会发布了《关于推动广东省造纸行业“反内卷”促进行业高质量发展的倡议书》。这也是国内造纸行业发出的第一封“反内卷”倡议书。其中提到，坚决抵制低价无序竞争，维护市场公平秩序。坚决杜绝低于成本的倾销行为，抵制通过不正当手段套取补贴或抢占市场。

    公司新闻

    1、居然智家公告，实际控制人、董事长兼CEO汪林朋逝世。

    2、药明康德发布半年报，上半年净利润85.61亿元，同比增长101.92%，预计2025年整体收入从人民币415-430亿元上调至人民币425-435亿元。

    3、中化国际公告，拟购买南通星辰100%股权，股票复牌。

    4、和泰机电公告，未参与雅下水电项目建设。

    5、文峰股份公告，徐翔之母郑素贞所持公司1.24亿股股份将被司法变卖。

    6、幸福蓝海公告，电影《南京照相馆》累计票房已超4.12亿元，超过最近一个会计年度营业收入的50%。

    7、汇洲智能公告，董事陈友德因被确认为失信被执行人申请辞职。

    8、大连圣亚公告，同程旅行拟取得公司控制权，共同打造服务东北亚的文旅产业枢纽。

    9、山东黄金公告，控股子公司山金国际拟发行H股股票并申请在香港联交所主板挂牌上市。

    10、三一重工公告，拟申请发行不超过200亿的多品种非金融企业债务融资工具。

    11、海大集团公告，拟使用不超过100亿元自有资金进行委托理财。

    12、复星医药公告，与纽科签订许可协议，获AR1001药物在华开发等权利。

    13、江特电机公告，实控人变更为王新、朱军，股票明起复牌。

    14、中化装备公告，拟发行股份购买两家公司100%股权，股票复牌。

    15、法狮龙公告，控股股东协议转让25.29%股份，股票7月29日起复牌。

    16、世名科技公告，公司实际控制人、董事长、总裁陆勇被采取留置措施。

    17、山金国际公告，筹划发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市。

    18、达华智能公告，因涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案调查。

    环球市场

    1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.14%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.02%，纳斯达克中国金龙指数收跌0.69%，热门中概股多数下跌。

    2、WTI原油期货收涨2.38%，报66.71美元/桶。布伦特原油期货收涨2.34%，报70.04美元/桶。

    3、COMEX黄金期货收跌0.65%，报3314美元/盎司。COMEX白银期货收跌0.09%，报38.33美元/盎司。

    投资机会参考

    1、上海计划2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区

    据媒体报道，在“模数引领，智行未来”AI赋能自动驾驶创新发展论坛上，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布，总体目标为2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区，形成具有国际竞争力的智能网联产业集群。

    中商产业研究院分析师预测，2025年全球自动驾驶市场规模将达2738亿美元。中金公司发布研报指出，2025年有望成为智驾从量到质的发展大年，有两条主线：一是从L2+功能的逐步完备，到开启L3车企竞争新篇章；二是特斯拉FSD入华和Robotaxi带来的双重潜在正向催化。

    2、昇腾384超节点亮相2025世界人工智能大会

    2025世界人工智能大会(WAIC)在上海世博中心启幕。在本次WAIC上，华为首次线下展出昇腾384超节点，即Atlas900A3SuperPoD，该产品基于超节点架构，通过总线技术实现384个NPU之间的大带宽低时延互联，解决集群内计算、存储等各资源之间的通信瓶颈。通过系统工程的优化，实现资源的高效调度，让超节点像一台计算机一样工作。

    华为拥有鲲鹏与昇腾两大产业链，其中，昇腾是以异构芯片为基础的加速计算产业，并研发出盘古大模型与自身硬件架构兼容性良好且支持外部模型使用。方正证券张初晨表示，昇腾智算已完成长期适配，成熟度明显提升。武汉、北京、成都、西安、沈阳、重庆等智算中心已经就华为昇腾国产方案进行了充分的适配，且保持较高的使用率。华为昇腾在已投建算力中心公布的国产化方案中约占85%。后续昇腾等国产算力方案预计在政府及运营商招标的份额将持续提升。

    3、国内运营商首次在手机端提供eSIM支持

    近日，中国联通已在官方App及部分线上渠道上线了eSIM手机业务的开通办理页面。目前中国联通已在天津、北京、河北等25个省市重启eSIM功能，并计划年内覆盖全国。两年前的2023年，三大运营商曾以“业务维护升级”为由暂停eSIM业务办理，已办理用户可继续使用，但一旦取消就无法再次办理。

    中信证券电子团队指出，eSIM是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术，无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题，此前国内厂商仅将eSIM应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品。随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升，eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。

    4、全球首位，我国大模型数量超1500个

    媒体报道，今年以来我国基础大模型的迭代速度加快，大模型在电子、原材料、消费品等行业加快落地。记者从世界人工智能大会上获悉，当前全球已发布的大模型总数达到3755个，其中，我国企业贡献了1509个，数量居全球首位。

    财通证券表示，从全球云基础设施投资情况来看，2025年四大云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计资本开支预计将超过3200亿美元，同比增长超过35%，AI驱动下基础设施投入正迎来高速增长。我国三大互联网云厂商资本开支合计将超过3500亿元，海外巨头凭借全球化收入支撑更大开支，但国内高增速反映国产算力潜力。国泰海通判断，2025年AI算力产业链将继续加速发展，叠加推理侧需求持续演进，有望带来更广阔成长空间。