7月29日，发布了2025年第二季度财务业绩，展示了各项关键指标的强劲表现，并促使公司上调全年展望。这家电子制造服务提供商继续利用通信板块的强劲需求，特别是来自投资网络基础设施的超大规模客户。

    财报发布后，天弘科技美股盘后涨近12%。

    季度业绩亮点

    Celestica在第二季度交出了出色的业绩，各项关键财务指标均大幅超出指引。营收达到USD 28.93亿，同比增长21%，超过公司USD 25.75亿至USD 27.25亿的指引范围。

    以下是季度业绩摘要：

    按照GAAP准则计算的营业收益占营收的百分比达到9.4%，同比显著提升380基点。GAAP每股收益飙升至USD 1.82，较去年同期增长128%。

    在非GAAP基准下，调整后营业利润率扩大至7.4%，超过7.2%的指引，同比提高110基点。调整后每股收益为USD 1.39，同比增长54%，显著高于USD 1.17至USD 1.27的指引范围。

    以下详细季度亮点进一步说明了Celestica在多项财务指标上的强劲表现：

    业务板块分析

    Celestica的业务分为两个主要板块：先进技术解决方案(ATS)和连接与云解决方案(CCS)。在2025年第二季度，CCS板块，特别是通信子板块，是主要增长驱动力。

    板块细分显示，CCS占总营收的72%，达USD 20.74亿，同比增长28%。在CCS内部，通信子板块激增75%至USD 16.41亿，而企业子板块下降37%至USD 4.33亿。ATS板块贡献了USD 8.19亿，占总营收的28%，同比增长7%。

    两个板块的盈利能力均有所提高，CCS板块利润率扩大130基点至8.3%，ATS板块利润率增加70基点至5.3%。

    资产负债表和现金流

    Celestica继续展示出严格的营运资金管理和强劲的现金生成能力。公司在2025年第二季度的现金周期为66天，略高于2024年第二季度的64天，但较2025年第一季度的69天有所改善。

    库存管理保持稳健，库存周转率为5.4倍，环比持平但同比提高0.9倍。客户库存保证金增至USD 3.97亿，同比增加USD 1.79亿，帮助抵消了较高库存水平对营运资金的影响。

    自由现金流生成在过去八个季度持续改善，2025年第二季度达到USD 1.2亿，相比2024年第二季度的USD 6600万有所增长。本季度资本支出为USD 3300万，占营收的1.1%。

    截至2025年6月30日，资产负债表保持健康，现金及现金等价物为USD 3.14亿，总流动性约USD 10亿。净债务为USD 5.09亿，非GAAP调整后的过去十二个月债务杠杆率为0.9倍，表明财务状况保守。

    在本季度，Celestica继续进行股份回购计划，回购价值USD 4000万的股份，使年初至今的总回购额达到USD 1.15亿。

    前瞻指引和展望

    基于强劲的业绩和积极的业务势头，Celestica为2025年第三季度提供了乐观的指引，并上调了全年展望。

    对于第三季度，公司预期：

•     营收在USD 28.75亿至USD 31.25亿之间

•     调整后营业利润率(非GAAP)为7.4%

•     调整后每股收益(非GAAP)在USD 1.37至USD 1.53之间

•     调整后有效税率约为19%

    2025年第三季度终端市场营收展望预计通信领域将继续保持强劲，同比增长低六十几个百分点，而企业领域预计将下降中二十几个百分点。ATS板块预计将下降低个位数百分点。

    对于2025年全年，Celestica已上调了所有关键指标的展望：

•     营收展望增至USD 115.5亿(此前为USD 108.5亿)

•     调整后营业利润率(非GAAP)提高至7.4%(此前为7.2%)

•     调整后每股收益(非GAAP)增至USD 5.50(此前为USD 5.00)

•     自由现金流(非GAAP)提高至USD 4亿(此前为USD 3.5亿)

    战略举措和业务展望

    Celestica 2025年的业务展望反映了公司对高增长领域的战略重点，特别是在通信板块和超大规模客户方面。连接与云解决方案板块预计在2025年将增长约30%，这得益于多个800G项目的增长以及对400G项目的强劲需求。

    先进技术解决方案板块预计在2025年将大致持平，各子板块表现各异。工业需求正在改善，多个项目增长推动增长。企业子板块预计将在2025年下半年加强，包括一个与大型超大规模客户合作的下一代AI/ML计算项目，该项目将在2025年第三季度开始批量生产。

    资本设备子板块需求预计在2025年下半年将趋于缓和，而航空航天与国防子板块尽管决定不续签一个利润率稀释的项目，但仍保持健康的基本需求。

    总体而言，Celestica 2025年第二季度业绩展示了公司持续的卓越执行能力，以及把握关键增长市场强劲需求的能力，特别是在通信和超大规模客户方面。上调的全年展望反映了管理层对于在2025年余下时间内保持这一势头的信心，这主要由网络基础设施需求和AI/ML计算项目的新兴机会所驱动。