内存市场正蓬勃发展，这表明未来将需要更多设备来生产内存芯片。

    这一趋势使得一家芯片设备制造商成为今年标普500指数中表现尤为突出的股票。根据道琼斯市场数据，拉姆研究公司(Lam Research Corp.)的股票在该指数年内涨幅榜中排名第十，并且刚刚创下了有记录以来最长的连续上涨纪录。该股周一交易时段上涨超过4%，在当前这轮连续14个交易日的上涨中累计涨幅达36.3%，这是其自2020年以来在14天周期内的最佳表现。

    如此强劲的势头促使一位先前持怀疑态度的分析师承认了错误。摩根士丹利的肖恩·布雷特在周一上调拉姆研究股票评级时写道："内存终端市场已经好转，我们当初判断错误并致歉。"不过，他仅将其评级从"不合时宜的"低配上调至中性，并未转向更乐观的立场，因为他认为当前股价已反映了2026年和2027年的强劲业绩潜力。

    对拉姆研究和其他半导体设备制造商的一大考验将来临，内存芯片巨头美光科技公司将公布财报。投资者将密切关注该公司2026财年的资本支出预测。尽管FactSet的普遍预测为1680亿美元，但瑞穗桌面分析师乔丹·克莱因表示"许多人预计会达到170亿至190亿美元的高位"。他补充说，如果这一数字令人失望，芯片设备类股票可能会回调。

    值得注意的是，并非所有半导体设备制造商今年的表现都同样强劲。虽然拉姆研究的股价飙升了82%，KLA公司的股价暴涨了70%，但应用材料公司的股价仅上涨了23%。

    摩根士丹利的布雷特写道："我们认为表现不佳的情况将从此逆转。"在他看来，该公司在动态随机存取存储器领域的新建项目机会方面拥有最大的上涨潜力。由于人工智能对内存的需求日益增长，DRAM市场一直非常火热。

    布雷特写道："更强劲的DRAM价格可能会转化为更强劲的DRAM资本支出计划，但NAND资本支出改善带来的好处可能会有所滞后，原因是资本支出被分配给DRAM，且制造商试图保持更严格的资本纪律。"NAND是另一种内存产品。