盘前观点

    昨天市场低开高走相对外围来说要强，但各大指数均未收复5日10日均线，也没有反包形态，量能方面也是萎缩的，只能算是初步的止跌形态，后续能否转为企稳形态还需看能否补量并站上5日10日均线。所以不要因为出现低开高走而感到过于激动，需要走一步看一步做好应对，建议先把这里当反弹对待。

    热点前瞻

    1、大消费：茅台增持；2、人形机器人：小鹏+字节发力机器人

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，今天如果有冲高动作但无量能跟进的话，不要追高，前面没走的高位品种，或者反弹到上方均线附近有遇阻的品种，趁反弹反手减仓或离场，仓位适当降低，比如此前7成仓的降到5成。中低位优质品种可继续持有等轮动。如果有量跟进则维持现有仓位，观察4025前高附近量能持续性后，再做是否加减仓决策。

    导读：

    1、京津冀发布北斗时空产业行动方案 产业应用前景广阔

    2、高德入局Robotaxi智能驾驶市场规模不断扩容

    3、市场拐点已至 储能产业加速增长迎来“价值重估”

    4、生产生活方式的深刻变革 科技巨头发力人形机器人

    5、全球首例 耐氟草啶玉米大豆获批生物安全证书

    6、推进全球统一标准制定 6G发展大会将在京召开

    7、水利部推进大坝智能化更新改造 产业链受益

    8、数据巨头SAS退出中国 国产替代方案或引关注

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    京津冀发布北斗时空产业行动方案 产业应用前景广阔

    据“北京市经济和信息化局"网站消息，日前，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅印发《京津冀协同推进北斗时空产业发展行动方案(2025-2027年)》。《行动方案》明确，力争到2027年，推广应用各类新型北斗独立定位终端产品80万台(套)以上，三地实现北斗应用总规模达到500万台(套)，引育行业头部企业10家，培育“专精特新”企业50家，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。

    华泰证券研究所 认为，我国北斗导航应用产业前景广阔，伴随智能手机、消费电子以及特种行业需求放量，上游核心元器件、终端设备制造、软件服务和应用等核心厂商业绩有望兑现。在技术、需求、政策共振下，卫星导航产业链有望迎来快速发展。

    北斗星通(sz002151)覆盖芯片、模组、终端到服务全链条，支持北斗三号全频信号，与比亚迪等车企合作定位模组，高精度定位芯片市占率超60%。获国家大基金二期注资15亿。

    振芯科技(sz300101)专注北斗导航关键元器件和终端开发，产品有特种行业高性能集成电路与导航定位系统。

    高德入局Robotaxi智能驾驶市场规模不断扩容

    11月5日，阿里巴巴旗下高德宣布入局Robotaxi，小鹏 Robotaxi将正式接入高德平台，共同为用户提供L4级自动驾驶出行服务。这是行业首个”出行平台+前装量产 Robotaxi"的合作模式，也是高德全面转向空间智能后 AI能力跨界开放的重要一步，即致力于以“技术+生态”服务全球客户，打造最大的Robotaxi聚合平台。

    当前，Robotaxi赛道热度高涨，摩根大通预测，2035年全球Robotaxi及全自动驾驶市场规模约达3000亿美元。中信证券发布研报称，智能汽车是重点看好的绩优成长三条主线(AI端侧、智能汽车、商业航天)之一，预计2025年将是智驾芯片切换的关键节点。

    开源证券研究所 表示，Robotaxi能够提供无人化、更安全的出行服务，解决有人驾驶出租车用户痛点，2030年国内Robotaxi市场规模将有望达到近5000亿元规模。

    四维图新(sz002405)提供高精度地图服务，采用“按里程计费”模式，受益于Robotaxi车队扩容。

    万集科技(sz300552)路侧智能感知系统，集成了激光雷达、毫米波雷达、AI摄像机等传感设备，以极低时延将信息传输给周边车辆、移动终端及云端，实现“车-路-云-图"协同交互。

    市场拐点已至 储能产业加速增长迎来“价值重估”

    据报道，第八届虹桥国际经济论坛“新型储能高质量发展促进全球能源转型”平行论坛11月5日在国家会展中心(上海)举办。国家能源局党组成员、副局长宋宏坤表示，截至今年9月底，中国新型储能装机规模已突破1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一，成为新型电力系统重要组成部分。下一步，国家能源局将不断完善政策规划顶层设计，科学合理谋划‘十五五’新型储能发展，加大力度支持新型储能领域科技创新，加快完善新型储能市场机制，推动新型储能高质量发展。今年以来，全球储能市场正以惊人的速度扩张。2025年1-9月，国内储能招标规模同比增长30%，达到102GWh。“十四五”以来，中国新型储能直接带动项目投资超两千亿元人民币，带动产业链上下游投资超万亿元，

    点评：储能产业正从政策驱动的“可选项”转变为市场驱动的“必选项”，全球范围内爆发式增长已然开启。这一转变的根本驱动力来自于储能项目经济性的全面显现。在过去两年间，电芯生产成本呈现结构性下降趋势，成本曲线的快速下移显著提升了项目经济性。目前储能累计渗透率尚不足10%，仍处于高速增长初期。这一数据预示着储能市场拥有巨大的增长潜力，未来增长空间可观。A股相关概念股有永贵电器(sz300351)、洛凯股份(sh603829)等。

    生产生活方式的深刻变革 科技巨头发力人形机器人

    据报道，近日，字节跳动旗下火山引擎团队启动了一项高规格招聘，寻求“操作算法资深专家(具身智能)”，该岗位明确专注于“人形具身机器人”的研发，月薪待遇高达95-120K(即每月9.5万至12万元人民币)。这一动向被视为字节跳动在当前最前沿的人形机器人赛道的实质性发力。据招聘信息显示，该职位并非泛泛的机器人算法岗位，而是精准锁定于“人形具身机器人”。

    点评：中国信通院《人形机器人产业发展研究报告》预计，2045年后中国在用人形机器人将超1亿台，整机市场规模达10万亿元级别。这不仅是一个产业机会，更是国家竞争力的体现，人形机器人集成AI、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，深刻变革人类生产生活方式。华为、腾讯、字节跳动等科技巨头在各行业有着深厚的积累，这些大厂的加入将促进人形机器人产业加速发展，产业链有望受益。A股相关概念股有五洲新春(sh603667)、汉威科技(sz300007)等。

    全球首例 耐氟草啶玉米大豆获批生物安全证书

    近日，清原耐除草剂玉米KA-1G2015-1转化体与耐除草剂大豆KA-6G2016-7转化体正式获得农业农村部颁发的生物安全证书。这是全球首例耐氟草啶等PPO抑制剂类除草剂的商业化转基因玉米与大豆。再结合2024年清原推出的专利灭生性除草剂氟草啶问世，为全球农户提供了全新的、高效的灭生除草解决方案等成果，标志着全球第三个广谱灭生性除草剂与抗性基因组合正式落地，也意味着中国在生物育种领域迈出了领先一步。

    当前，全球农业长期依赖草甘膦、草铵膦等少数几种灭生性除草剂及其对应的转基因作物，随着时间推移，杂草抗性问题日益严峻，据统计全球已有56种杂草对草甘膦产生抗性。破解这一世界性难题，关键在于创制全新作用机理的除草剂并配套培育耐此除草剂的作物新品种。近年来，开发新型PPO抑制剂类除草剂及其配套耐性作物，已成为国际生物技术竞争的焦点。

    此次耐氟草啶转基因作物的获批，正推动国际生物育种产业版图重塑。继1974年草甘膦、1986年草铵膦之后，我国研发的氟草啶成为全球另一个广谱灭生性除草剂核心品种。相较于美国孟山都耐草甘膦作物、德国拜耳耐草铵膦技术，我国实现了从“抗性基因”到“配套除草剂”的全链条自主创新，在全球生物育种赛道掌握了话语权。它增强了我国种业和农药产业的国际竞争力，是实现种业科技自立自强和农药工业高质量发展的生动实践。

    布局上，除了万向德农(sh600371)、农发种业(sh600313)等转基因种业股外，农化类上市公司有望引发关注：1)江山股份(sh600389)是国家农药生产重点骨干企业。其苯嘧草唑是一种PPO抑制剂类除草剂，2024年11月7日，苯嘧草唑获ISO通用名临时批准。2)中农立华(sh603970)2024年1月与清原作物科学共同签署战略合作协议。双方发挥各自优势，通过资源共享、专利授权、技术协同方式，在国内国际市场围绕制剂开发以及供应链管理等方面达成全方位战略合作。

    推进全球统一标准制定 6G发展大会将在京召开

    2025年6G发展大会将于11月13日至14日在北京举行。大会将聚焦以创新推动6G全球统一标准制定，构建开放包容的全球6G创新生态。大会由中国信息通信研究院、IMT-2030(6G)推进组共同主办，北京市经济和信息化局、北京经济技术开发区管理委员会联合承办。

    此次大会汇聚两院院士、国际标准组织代表及知名企业家等，围绕6G应用需求、关键技术、产业研发、试验验证和国际标准等热点议题展开深度研讨，推动6G关键技术及架构成果形成全球共识，助力全球统一6G国际标准体系构建。6G技术涉及超大规模天线、太赫兹通信、AI融合等多个前沿领域，大会的技术指引有望带动上下游产业联动，利好产业链上市公司，建议关注通宇通讯(sz002792) 、中兴通讯(sz000063) 等。

    水利部推进大坝智能化更新改造 产业链受益

    水利部党组书记、部长李国英于11月3日至4日在福建省调研闽江流域保护治理工作时强调，要加快建设安全大坝、生态大坝、智能大坝，推进水库大坝智能化更新改造，实时精准监测感知水库大坝工情险情要素，在数字流场上“正向—逆向—正向”推演工程运用次序、时机和规模，强化预报预警预演预案功能，提高防洪减灾、抗旱供水、生态调度处置保障能力。

    在全球气候变化和能源转型的双重背景下，传统大坝建设与管理面临着诸多挑战。智能大坝作为一种新型基础设施，正逐渐成为大坝行业发展的新方向。中国水利部在大坝智能化领域开展了积极探索实践，建设了一批数字孪生大坝。目前，我国5.1万座小型水库完成监测设施改造，系统构建“天空地水工”一体化感知体系。此外，我国已全面开展12个智能大坝建设试点，带动中国智能大坝建设整体推进。

    大坝智能化更新改造涉及监测系统、数据平台、智能设备等多个领域，以下是可能受益的上市公司：中国电建(sh601669)全球水利水电工程龙头，承担南水北调等重大工程，并应用智能建造技术实现全过程智能化监控；超图软件(sz300036) SuperMap软件是多个国家级、部省级水利数字孪生平台项目的基础技术平台。其水利数字孪生平台具备专业AI技术、高效数据底板、看算一体的三维引擎等特性。

    数据巨头SAS退出中国 国产替代方案或引关注

    近日，全球知名数据分析软件领域巨头SAS退出中国市场的消息引发行业广泛关注。据多方消息称，SAS(赛仕软件)或将全面退出中国市场，中国区团队面临全员裁员。目前，其官方网站已无法选择简体中文界面。

    SAS软件在数据挖掘、统计分析、商业智能等领域长期占据重要地位，广泛应用于金融、制药、制造业及政府机构。此次其业务的突然撤离，为大量依赖该软件进行日常运营与核心数据分析的国内企业带来了不确定性，尤其是在对数据合规性与连续性要求极高的临床试验和新药研发领域，相关药企亟需寻找替代解决方案并处理复杂的数据迁移工作。

    面对这一市场变局，国产基础软件的可替代性成为关注焦点。业内专家指出，此次事件再次凸显了推动核心基础软件国产化、保障产业链供应链安全的重要性。后续影响及企业的应对之策，仍有待进一步观察。

    可关注中国长城(sz000066)、中国软件(sh600536) 等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)