经营证券期货业务许可证 统一社会信用代码（境外机构编号）91310000784261902Q
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2026/02/02 22:02:07
顺势省力，逆势费力
1、指数点评
缩量中阴，接近4000点。下跌都是黄金白银这些硬资源的大宗期货暴跌，而他们的暴跌是因为川普新提名的美联储主席。
今天杀跌以后，市场上开始流传A股的走势要复制2018年的可能性了。其实本栏目的老朋友大概都知道，去年4月份，就是黑天鹅后，国家队刚刚救市成功，本栏目就有了这个预期，大概最起码贴了5次2018年1月的K线图。
现在简单的讲解一下，首先图形算上的确是像，背景上也很有雷同。
先把2018年的背景讲一下，汇金历史上出手买入一共就5次，其中第二次就是2015年要救市。
这些救市的资金，大概到了2018年，市场的流动性慢慢恢复了，然后到了2017年的四季度，汇金的账户都是放在基金公司的，基金公司每个季度过完15个交易日，都是要披露持仓数据的，注意这个时间点，就是2018年1月下旬，就披露2027年4季度的仓位了。当时发生了一个乌龙的事情，假设，只是假设，汇金的仓位，放在4个基金里面，每个基金是500亿，本来3季度的时候，他们的仓位是80%，份额是500亿。到了1月份披露4季度数据的时候，大家都能看到这些数据，乌龙的是当时媒体的报道是汇金的基金的仓位从80%推升到90%了，然后大家都上头了，叠加当时的K线美如画，虽然不是现在的17连阳，但是的确中间就一根阴线回踩了10日均线。所以大家都沸腾了，跑步进场。过了几天，大家突然发现，500亿规模80%仓位的基金，变成了100亿规模90%仓位的基金了。等于这个基金被赎回了很多。本来400亿股票，现在只有90亿股票，造成了大家夺路而逃，也就是下跌，直到2月12日这一天，资金流入，才算是短暂止跌，但是也是开启了2018年最惨烈的一年，年头是3500点，年尾是2440。
回到现在，图形上是不是有雷同呢，都是前期的连续小阳，然后后期加速。
背景色其实也有雷同，都有乌龙事件，我们知道去年4月份是汇金第5次出手，都了1月21日，就是正好披露了去年的基金持仓，下面是媒体报道的，说汇金没减持，其实是截止到去年四季度没有大幅减持。
相同的先救市，后减仓，类似的K线走势，都是后期汇金被散户架空了。
不同的地方，首先就是仓位的问题，2018年是汇金基本上就退出股市了，但是今年不一样，我们之前讲解过，汇金的仓位，最大的是股票，主要是银行，保险和券商，大概有5万亿，中间的是ETF，大概有1.5万亿，大家现在看到的，讨论最多的就是这1.55万亿ETF是减掉了一半左右。从5万亿股票的情况下，汇金是多头还是空头？
第二个不同其实还是从我们的体系来看，情绪不一样，当时的情绪是散户都上头了，大资金正好完成派发，现在是汇金不想让散户上头，不想情绪加速。
然后看一下合力，看一下下图的资金流变或者净买占比，拉升的过程中，资金就一直没想流入，会让你感觉这资金指标都完全失灵了。
我们这一波，其实资金大部分时间都是维持强势，没有太多的大幅流出的情况，启动和加速的时候，都是资金流入的。
以上浪费了不少文字，最后还是要落实到操作上，如何应对？
其实不管是不是2018，现在都不重要了，当下就是盯紧资金流入的信号(下图)。
上图的这个先预判后跟随其实就是市场情绪恐慌做预判，以资金流入做跟随的信号。今天杀跌到尾盘，明显恐慌盘出现了，当然具体情绪的数值可以明天早上再确认一下，但是情绪也不那么重要，昨天的文章里面也是说过，可能会杀跌4天，具体是几天也不重要，最重要的是资金流入或者说净买占比大于0都是多头占据明显优势的信号。
具体出现资金流入以后买什么？
建议先稳后强，就是买ETF，先赚一笔利润再说，后面再看具体是那个板块，可以关注资金流入当天资金流入最多的板块。
比如2025年4月9日资金流入这一天是半导体(上图右侧箭头文章)
2024年9月19日资金流入这一天是证券期货(上图左侧箭头)
2024年2月6日资金流入这一天是通信设备(2635第二天)
工具箱(可点击查看)：
视频链接：资金深度应用(1)_96121AD5
视频链接：席位3.4_3C77173C
2、板块题材点评
今天硬资源也是预期内的核按钮，不少还都是一字跌停，这一个月，大涨的题材商业航天，AI应用，硬资源，都是一字跌停被扼杀掉。
资源股带崩了科技股，亚太股市中，韩国直接熔断了，今天表现最好的是电网，主要是之前就调整了好几天，商业航天也是有所修复，AI应用也是修复。
3、情绪风格点评
跌停板90多，什么是跌停板大幅减少到10个以内或者5个以内，市场的流动性才会恢复，多头占据优势以后，再按照前面说的方法把握可能的主线。
4、指数数据
①趋势数据：10日均线下行，指数处于10日均线下方。
来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。
②资金数据：A股总成交额26066亿，上证指数主力净买-476亿(维持弱)，上证50主力净买-63亿(维持弱)，创业板主力净买-267亿(强转弱)，具体资金强弱见下图标准栏(红色为强，绿色为弱)。
来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。
③情绪数据：最近两周散户情绪在下图日期下第一排数据。
5、短线数据回顾(下图)
来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。
备注：情绪数值由8个参数构成，每项1分，数值越小赚钱效应越差，数值越大赚钱效应越好，最低0分，最高8分，分成三挡，0、1、2绿色背景为情绪低位，3、4、5黄色背景为情绪中位，6、7、8红色背景为情绪高位。
6、板块轮动(下图)
来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。
备注：板块轮动是根据当天的涨停数据，把表现活跃的个股归类共性后排序记录，图中板块名称以共性角度划分，难免出现和软件中的概念不一致的情况，叠加时间维度看板块的持续性，持续强度在前排的板块往往就是市场的主线。
7、个股数据(下图)
来源：益盟操盘手，风险提示：本图中所涉及个股只作为数据展示，不作推荐和暗示。股市有风险，入市需谨慎。
本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！本文编辑：夏根利，投顾编号：A0880618060001
