盘前观点

    昨天沪指低开阴十字星，日线操盘线现S点，60分钟搭建了一个弱势震荡箱体中枢或成下跌中继，由于调整量能仍不小，下跌动能还没释放干净，后续或考验60日线支撑。深成指低开于60日线附近震荡，缩量假阳，谨防明日跌破并回补13555点缺口。创业板指跌破半年线，若明日不能快速收复，则支撑看3100点关键颈线附近。科创50反抽半年线遇阻，确认跌破有效，后市或回补1月5日缺口。整体来说指数还没企稳迹象，不过需要注意的是个股连续三天杀跌后，部分品种下跌动能会衰竭，短线可能会借隔夜美股上涨而出现修复，但修复力度难判断。

    热点前瞻

    1、AIGC概念：Seedance2.0价格公布；

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，整体依然轻仓位观望持币为主，今天继续观察个股情绪面能否修复，如果是弱修复则仍然要防范演变为下跌中继，不宜贸然抄底。

    导读：

    1、全球首款170GHz光调制器产品国内发布

    2、国巨再度调涨钽电容价格下月起生效

    3、美国电网大规模扩建 中国电网出口订单望受益

    4、人形机器人"大脑"将拥有国标 商业化进程加速

    5、比亚迪将发布第二代刀片电池及闪充技术

    6、助力天地一体化网络 高轨星地激光通信实现突破

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    全球首款170GHz光调制器产品国内发布

    据媒体报道，3月3日，国家信息光电子创新中心(NOEIC)正式发布业内首款170GHz铌酸锂薄膜光电调制器。该产品体积仅火柴盒大小，被行业视为光通信系统的“信号转换心脏”。它的问世，意味着我国在超高速光传输关键核心器件上，再次向前迈出重要一步。

    随着AI、数据中心、5G/6G等领域带宽需求飞跃式增长，全球光通信网络正由800G/1.6T/3.2T等高速率方向演进。更高带宽的调制器是推动光模块向单通道400Gbps/单模块1.6T、3.2T甚至更高速率延展的前提。高速电光调制器的主要功能是将电信号转换为光信号，是光电子系统不可或缺的核心器件。国家信息光电子创新中心发布的170GHz铌酸锂薄膜光电调制器，实现了中国在全球前沿速率节点(远超业界普遍100G/120GHz)与世界同步甚至部分领先，打破高端带宽调制器核心技术和工艺瓶颈，为超高速光传输系统自主可控和国产替代奠定基础。调制器方面的技术突破，连同上游材料工艺——如TFLN、磷化铟、砷化镓等，推动我国在光通信核心元器件和材料技术上形成协同创新闭环，从而带动芯片—器件—模块—系统的全链条跃升。

    光库科技(sz300620)是全球为数不多可批量供应体铌酸锂调制器的企业，并率先推进薄膜铌酸锂TFLN调制器及集成光子技术，实现400/800Gbps以上产品研发及样机批量试产。

    天通股份(sh600330)依托子公司天通凯巨专注铌酸锂单晶及衬底研发、制造，“光进铜退”趋势下，铌酸锂晶体材料有望受益于3.2T等新一代光模块需求放量。

    国巨再度调涨钽电容价格下月起生效 这两家公司有望受益行业涨价趋势

    据媒体报道，全球领先的被动元件制造商国巨集团(YAGEO)近日通过旗下子公司基美(KEMET)向客户发出调价通知，宣布将对聚合钽电容产品线(KO-CAP)T523系列产品进行价格调整。新价格计划于2026年4月1日起正式生效。行业分析认为，鉴于市场供给持续紧张，本次涨幅仍有达到两位数百分比的可能。资料显示，自2025年下半年以来，这已是该公司第三次发布钽电容涨价通知。

    钽电容以其高可靠性、长寿命和优异的电气性能，在数据中心、人工智能服务器、汽车电子及高端工业电源等严苛应用场景中不可或缺。目前主要由基美、AVX、Vishay等少数公司主导，合计占全球60-70%市占率。其中基美全球钽电容市占率已突破40%，在议价上相对具有主导权。市场观察人士指出，多个关键市场领域连续的需求增长与成本压力，共同推动了本轮价格调整。这一动向反映了高端被动元件市场持续的供需态势，相关下游产业客户需关注其供应链成本变化。券商分析师预计，不同于以往消费电子需求为主的周期，随着AI服务器、新能源汽车、工业控制等下游新兴领域需求快速增长，以及国内厂商在高端品类的持续渗透，本轮被动元件产业上行周期有望更长、更有持续性。

    东方钽业(sz000962)是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业，AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长，带动上游钽粉钽丝市场供不应求。

    宏达电子(sz300726)专注高端高可靠电子元件及电路模块研发、生产与销售，核心产品含钽电容等，广泛应用于航空航天等关键领域，其钽电容在国内高端民用市场占据重要地位。

    美国电网大规模扩建 中国电网出口订单望受益

    据The Information当地时间3月2日报道，过去数月内，德克萨斯州，中大西洋及中西部地区电网运营商已相继推动总额高达750亿美元的输电扩建计划，相关项目已获监管机构批准。其核心是建设一批运行电压达765千伏的超高压交流线路，这是美国当前最高运行电压等级。据了解，此轮建设浪潮将使美国765千伏超高压线路总里程从现有的约2000英里激增至10000英里，增幅达四倍。在此轮扩建浪潮中，直接受益的是产业链上游少数具备超高压输电工程建设能力与核心设备制造能力的专业供应商。

    国金证券认为，随着新能源装机占比的持续提升，以及AIDC等新型高耗能负荷的爆发，电网基础设施升级面临迫切需求。"十五五"期间，国南网合计安排超5万亿元投资，该投资不仅锚定了庞大的基础投资盘，更强调了系统的灵活性与智能化，整体电网投资的重心将实质性地向"跨区互济(主干网)+灵活承载(配电网)+柔性调度(智能化)"结构性升级转变。建议依次关注"主网双轮驱动，配网扩容提质，全网调度柔性化"三大方向。

    国电南瑞(sh600406)是能源电力行业国内领先的信息化整体解决方案提供商。

    四方股份(sh601126)是国内少数能提供数据中心交直流配电系统全套关键设备及解决方案的厂家。

    人形机器人"大脑"将拥有国标 商业化进程加速

    近日，在代表未来产业的人形机器人与具身智能领域，成都再次引领标准制定。由成都人形机器人创新中心牵头起草的国家标准《人形机器人试验方法第3部分：决策规划》项目，经国家标准化管理委员会公示，已正式启动制定工作。这标志着我国在人形机器人核心"大脑"能力的评估上，即将拥有统一，科学的国家标准评价体系。

    上海证券认为，人工智能公司的涌现推动了通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入"百花齐放，百家争鸣"阶段。目前，人形机器人进入工业场景，已是国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

    领益智造(sz002600)已为FigureAl机器人提供模切结构件，金属结构件，散热模组，软包结构件等产品服务；

    长盛轴承(sz300718)通过与宇树科技合作研发适配人形机器人的滑动轴承产品，依靠通用的产品技术原理切入更多客户供应链。

    比亚迪将发布第二代刀片电池及闪充技术

    比亚迪汽车官方宣布第二代刀片电池暨闪充技术将于3月5日发布。其中，2026款仰望U7将首搭第二代刀片电池，拥有1006公里超长纯电续航。2020年，比亚迪发布第一代刀片电池，推动其进入业务高速增长周期。

    国海证券研报称，比亚迪开启"大电池混插"时代，推出多款新车型，产品纯电续航翻倍，智能驾驶和底盘配置升级，有望提升品牌影响力。

    鼎胜新材(sh603876)客户涵盖了国内主要的储能和动力电池生产厂商，比亚迪为其中之一；

    伯特利(sh603596)主营智能制动系统(如线控制动)，与比亚迪合作开发高阶智驾的执行层技术。

    助力天地一体化网络 高轨星地激光通信实现突破

    据报道，近日，中国科学院光电技术研究所联合北京邮电大学、航天五院西安分院、空天信息大学、光邮星空等单位，共同在丽江高美古观测站进行了星地激光通信试验，实现了一项里程碑式突破。据介绍，利用自主研制的1.8激光通信地面站，团队成功与地球同步轨道卫星建立了稳定激光链路，实现了最远距离40740.96公里条件下，上行与下行对称1 Gbps的双向高速通信，并创造了4秒快速建链、链路不间断维持超过3小时的纪录。这标志着我国在高轨星地激光通信领域，系统性攻克了超远距离下高速双向交互与长时间稳定保持的工程难题，为构建未来的天地一体化网络迈出了关键一步。

    点评：相比传统微波通信，星地激光通信具有三大核心优势：超高带宽，通信速率可达120Gbps以上，是传统微波的数十倍；强抗干扰性；高安全性。2026年作为“十五五”规划开局之年，激光通信被明确列为航空航天、低空经济、6G等战略性新兴产业的关键使能技术。当前我国已形成从关键技术研发、在轨验证到初步业务化应用的完整链条。随着星地激光通信技术从实验室验证迈向规模化应用新阶段，将为构建天地一体化网络奠定关键基础。A股相关概念股有航天电子(sh600879)、上海瀚讯(sz300762)等。

    每秒1元！Seedance2.0价格公布

    据火山引擎官网信息，Seedance2.0价格公布，包含视频输入是28元/百万tokens，不含视频输入的价格是46元/百万tokens。据悉，在Seedance2.0生成15秒视频，需要消耗30.888万tokens。按实测数据，生成15秒视频需消耗30.888万tokens，以纯生成模式核算，单条成本约15元，折合每秒1元，标志行业正式进入“秒元时代”。

    Seedance2.0模型在VideoBench、VBench等国际权威多模态视频生成评测中位列第一，它不是靠牺牲画质换低价，而是用技术升级，把行业的价格底线彻底拉低了。业内人士表示，曾经需要专业团队、几十万拍摄设备、多年剪辑经验才能搞定的视频制作，如今普通人用一句话、十几块钱，就能生成不错的效果，AI视频规模化商用的拐点将加速到来。

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    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)