盘前观点

    昨天沪指探到年线附近回升收反包阳线重回三角整理区间，属于短线止跌但是否企稳还需进一步确认，原因有三：其一是上方还有多条均线压制；其二是量能未达 10 日均量；其三是市场跌多涨少情绪面还未反转，需放量站上全部均线叠加情绪面反转方可确认企稳。深成指、创业板同步收反包中阳，但上方均线压力仍存，同样有待放量收复均线来验证企稳。科创 50暴涨超8%，高位大阳线拉升存在资金故意挑动情绪以便后续派发的嫌疑，今天或惯性冲击前高，但新高后要防范盘中兑现抛压加剧，这里要防范二次冲顶派发结构。

    热点前瞻

    1、华为昇腾：近期热点+事件催化

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，整体仓位仍要控制好，3成合理，低位高景气品种没破位的仍然可以继续持股待涨，但高标科技品种参与仍要谨慎，如果昨天有拉出大阳线的，是较好的逢高分批兑现的机会。

    导读：

    1、"十五五"碳达峰行动方案发布 加快特高压外送通道建设

    2、长征十号乙即将首飞 首创"海上网系回收"技术受关注

    3、华为联合发起OPEN NPO项目 共建国内首个NPO光互连MSA

    4、走向量产 我国首条二维半导体示范工艺线全线贯通

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    "十五五"碳达峰行动方案发布 加快特高压外送通道建设

    7月9日，《“十五五”碳达峰行动方案》发布，《行动方案》提出，加快提升电力系统新能源消纳能力。提升跨省跨区输电和互补互济能力，加快特高压外送通道建设，新增西电东送能力8000万千瓦以上，大力推进省间电力互济工程建设。支持新能源就地消纳，积极发展绿电直连、新能源就近接入增量配电网等绿电直供模式，推动源网荷储一体化发展。

    中国银河证券认为，加强特高压和主网投资，增强电网资源配置能力是“十五五”期间国家电网的首要工作。国网表示，将力争已纳入规划的15项特高压直流尽早投产，跨省区输电能力提升35%，建成一批电力互济工程，使区域间灵活互济能力扩大两倍以上，满足新能源大范围高效配置需要。同时，优化区域主网架布局,统筹电源与电网规划衔接，匹配集中式新能源基地开发时序，保障资源高效优化配置。

    亨通光电(sh600487)持续加大特高压输电装备、直流输电装备、海上风电、海洋油气等核心技术的研发投入，实现从“产品供应商”向"系统集成服务商”转型，打造能源互联产业全价值链体系。

    新风光(sh688663)SVG产品能够快速连续地提供容性或感性无功功率，实现考核点恒定无功、恒定电压和恒定功率因数等控制，显著提高电网配电质量，降低输配电线路的能量损耗。

    长征十号乙即将首飞 首创"海上网系回收"技术受关注

    我国首款轨道级可回收火箭一一长征十号乙的首飞窗口锁定在7月10日至13日，地点位于海南商业航天发射场2号发射工位。

    具体来看，本次发射的核心看点，在于同步验证一项全球首创技术--"海上网系回收”。与SpaceX猎鹰9号采用着陆腿垂直回收的方案不同，长征十号乙的一子级取消沉重的着陆腿，再入末端由我国首艘火箭网系回收船“领航者”号以巨型柔性阻拦网实施空中捕获。若回收成功，我国将成为全球第二个掌握大运力可回收火箭技术的国家，单位发射成本可降低40%以上，并直接服务于"千帆星座"等国家低轨卫星星座的降本增效组网。

    东吴证券认为，中国商业航天正处于从技术验证向规模化产业化转型的关键期。2026年商业航天战略定位历史性跃升为新兴支柱产业，被纳入“十五五”重点任务，国家设立专职商业航天监管司，配套出台专项发展计划并放宽科创板上市标准，构建起涵盖顶层规划、行业监管、资本市场、地方扶持的完整治理体系，成为我国培育新质生产力、建设航天强国的核心支撑。

    飞沃科技(sz301232)以航空高强度紧固件、精密钣金部件等现有产品线为切入点，进入商业航天供应链。

    信维通信(sz300136)已构建起“低轨地面终端核心器件+相控阵天线+高频高速连接器+精密结构件”的完整业务布局。

    华为联合发起OPEN NPO项目 共建国内首个NPO光互连MSA

    由全球计算联盟(GCC)指导、Open Al Infra社区(OAII社区)主办的"超节点与GW级AIDC技术论坛暨 Open Al Infra社区半年工作会议"在北京举行。会上，华为联合中国移动研究院等20余家产业链伙伴，共同启动OPEN NPO项目，并发起国内首个NPO光互连 MSA(多源协议)，推动构建开放统一的近封装光学标准体系。

    国泰海通证券认为，光通信是AI基建斜率较高的方向，预计2026年起Scale out场景仍旧维持较高需求增速，从上游各个环节的扩产规划和长协锁定现象可以印证未来需求置信度。同时Scale up侧光互联以CPO/NPO等形态开始渗透，打开新的增量市场，光互联在AI集群的价值量占比仍将继续抬升。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮，新连接也有望于2026年迎来行业发展奇点。A股相关概念股有华工科技(sz000988)、天孚通信(sz300394)等。另外：

    中际旭创(sz300308)在NPO、CPO等领域已有技术布局，并将协助重点客户定制化开发相关产品。

    光迅科技(sz002281)已在国内头部CSP完成3.2T NPO全系统验证，成为业界首家实现这一突破的光模块厂商。

    走向量产 我国首条二维半导体示范工艺线全线贯通

    据报道，7月9日，原集微科技二维半导体工程化示范工艺线全线贯通仪式，在上海浦东新区川沙新镇宏图大楼举办。据介绍，这条中试线实现全流程稳定打通，标志着我国二维半导体技术彻底走出实验室，迈入工程化验证、小批量流片新阶段。原集微由集成芯片与系统全国重点实验室、复旦大学微电子学院创办，系国内首家聚焦于超越摩尔与非硅基异质集成技术的二维半导体企业。原集微科技已同步规划在未来三年内建设二维半导体商业化量产线，力争在2030年前以“全国产方案”实现量产。

    点评：二维半导体凭借其原子级厚度、高载流子迁移率、无悬挂键表面、优异机械特性及丰富材料体系等核心优势，已成为突破硅基芯片物理极限、延续摩尔定律的关键技术路径，预计到2035年全球市场规模将达300-500亿美元，率先在低功耗边缘计算、柔性电子、高性能光电器件等领域实现商业化应用。A股相关概念股有阿石创(sz300706)、华润微(sh688396)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)