盘前观点

    昨天沪指放量收阴反包上周五阳线实体，并跌破 20 日、30 日均线及 3884 颈线，尾盘虽回升但无力翻红属破位后回抽确认，今天有再探下影线预期，38003850区域或有多头抵抗反弹，但反弹空间有限容错率低，不建议参与。深成指、创业板同步放量下挫，深成指跌破年线形态转熊；创业板在年线附近抵抗，但后续向下回补 3342 缺口概率较大，防范CPO权重持续压制深市表现。科创 50 跌破半年线考验 15601570 关键颈线，若失守将确认大级别头肩顶，要当心技术止损盘涌出，需引起警惕。隔夜美股涨跌不一，科技股下挫，盘前日韩股指开盘下挫，今天观察沪指3800-3850区域支撑力度。

    热点前瞻

    无

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力54，长期投资者仍可持有低估优质股维持中性仓位；而对于波段投资者，昨天最后一小时回升仍较弱，不能作为可靠的止跌企稳信号。故而操作上，仍然维持谨慎，仓位控制在0-3成。

    导读：

    1、供需缺口持续扩大 碳酸锂板块景气上行

    2、下游厂商积极扩产 半导体晶圆涨价

    3、国资委：加强创新平台建设 全面构筑6G应用生态先发优势

    4、加强时空信息终端适配 北斗重点行业渗透率达90%

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    供需缺口持续扩大 碳酸锂板块景气上行

    8月24日碳酸锂期货主力盘中一度涨超3%，本月以来碳酸锂期货主力连续合约累计上涨超15%。下游需求持续放量叠加供给端阶段性收紧，碳酸锂板块正迎来新一轮景气周期。

    需求方面，头部电池厂9月排产超过140GWh，环比增长8.5%；26H2整体排产上修40GWh，下游强景气被持续验证。国内储能8月前两周已招标36GWh，好于市场预期。从供给端来看，相关公司碳酸锂产线陆续公布停产检修安排，锂盐供给阶段性承压。

    中信建投证券研报认为，部分锂盐厂检修形成阶段性供给收缩，同时完成检修的产线逐步复产，叠加新投产项目稳步爬产，供给端呈现结构性分化。津巴布韦锂精矿已陆续到港，但国内锂矿原料整体依旧偏紧，对锂盐产量形成刚性约束。国投证券研报认为，供需缺口为碳酸锂短期价格提供支撑，行业高盈利周期有望延续。

    相关公司方面，天齐锂业(sz002466)、赣锋锂业(sz002460)等行业龙头，锂矿资源储量和碳酸锂产能位居行业前列。

    下游厂商积极扩产 半导体晶圆涨价

    据媒体报道，半导体硅晶圆市场正出现三年多以来的首次大幅涨价。此次价格变动不仅影响12英寸(300mm)规格，8英寸(200mm)和6英寸(150mm)也受到波及，幅度在10%左右。

    沪硅产业在调研中表示，300mm硅片的价格在经历了2023-2025年的行业价格持续下行后，2026年上半年国内硅片市场逐步企稳并进入上升通道，部分前期降价较多的产品已经开始进行价格修复，部分需求旺盛的产品也有了提价空间。对于未签订长协的客户，公司正结合市场情况积极推进价格调整；对于已签订长协的客户，将在增量部分根据市场情况协商价格。

    当前国内主要存储和逻辑芯片厂商均在积极扩产，对半导体晶圆需求大幅提升。12英寸硅片是高端逻辑、存储以及部分高端模拟和传感器芯片的核心基础材料，根据SEMI统计，2025年全球所有规格硅片出货面积中，12英寸占比达到78.8%，是半导体制造主流规格，亦是全球晶圆厂扩产的重点方向。

    立昂微(sh605358)主营半导体硅片和功率器件芯片；

    西安奕材(sh688783)主营测试片/抛光片/外延片等半导体硅片产品。

    加强创新平台建设 全面构筑6G应用生态先发优势

    国务院国资委召开中央企业6G未来产业推进会。会议强调，推动6G未来产业发展是中央企业落实国家战略部署、履行战略使命的必然要求，中央企业要主动衔接国家、地方、行业规划，加快实现产业发展目标。要补齐技术短板，加强基础理论源头创新，推动关键技术器件底层突破，构建安全稳定的6G产业链供应链。要夯实产业底座，加强创新平台建设、市场主体培育、人才队伍锻造，筑牢6G高质量发展基础。要孵化场景业态，积极推进6G技术与实体经济融合，全面构筑应用生态先发优势，加快实现6G商业闭环。

    点评：6G(第六代移动通信技术)作为新一代智能化综合性数字信息基础设施，正步入标准前期定义与产业生态孵化并行的关键窗口期。6G并非5G的简单线性升级，而是从“万物互联”走向“通感算智一体化”的范式跃迁。6G凭借超高速率、亚毫秒级时延和泛在连接能力，将推动车联网、卫星导航、物联网模组及具身智能(如人形机器人)等领域的商业闭环加速形成。中国信通院预计，6G核心产业规模年均增速可达35%，到2030年将达到8000亿元；到2035年实现规模化商用部署后，有望培育形成万亿元级的6G产业及应用市场。另有前瞻研判指出，仅2030年的直接产业规模就可能突破5万亿元，带动数字经济超10万亿元。A股相关概念股有直真科技(sz003007)、三维通信(sz002115)等。

    加强时空信息终端适配 北斗重点行业渗透率达90%

    据报道，为了完善顶层设计、加强政策引领，工信部研究编制了《关于加强时空信息终端供需适配 促进融合应用的行动计划》，目前已经完成部内外征求意见，计划今年印发实施。工业和信息化部电子信息司副司长史惠康介绍，北斗卫星导航系统是我国重要的空间信息基础设施，截至2025年底，国产北斗兼容型芯片及模块累计出货量接近26亿片，各类北斗功能终端产品社会总保有量超过22亿台/套。2025年我国卫星导航产业总体产值达6290亿元，同比增长9.24%。

    点评：截至今年上半年，39个城市试点累计推广北斗独立定位应用终端超1200万台(套)。北斗系统在各行业的应用广度和深度加快拓展，重点行业综合应用渗透率约90%，多个城市在共享两轮车、巡游出租车、公务用车、农用机械等特定领域已实现100%应用北斗。同时北斗加速走进大众消费领域，智能手机、智能穿戴、车载终端等消费产品北斗定位已基本实现标配。A股相关概念股有美格智能(sz002881)、立昂微(sh605358)等。

    本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)