宏观新闻

    1、当地时间9月23日至25日，中国国家主席习近平对美国进行国事访问。其间，两国元首就中美建设性战略稳定关系及重大国际地区问题深入交换意见，达成八点成果共识。

    2、外交部发言人表示，中美元首会晤时，就人工智能问题进行了深入讨论。关于人工智能表述问题，中方重视美方的立场，也尊重美方的提法。人工智能技术正在持续发展，各方可以结合最新形势，加强交流、深入探讨、寻求共识。

    3、9月24日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。路透社记者提问，美国财长贝森特表示，中美两国已同意将贸易休战协议延长至明年1月10日，中方还没有发布消息，中方是否同意贸易休战延长？郭嘉昆表示：“关于中美经贸磋商的有关情况，建议你向中方的主管部门进行询问。”

    4、香港交易及结算所有限公司(香港交易所)上周五宣布，旗下全资附属公司及场内衍生产品结算所香港期货结算有限公司(期货结算公司)及香港联合交易所期权结算所有限公司(联交所期权结算所)，将由2026年11月起接纳透过债券通「北向通」持有的中国国债及及政策性金融债(统称债券通债券)，以及中华人民共和国财政部发行的境外发售的债券(财政部债券)，作为合资格非现金抵押品，以履行保证金要求，惟须待监管机构批准。

    行业新闻

    1、高盛集团策略师预计，美国五大超大规模云服务商明年在AI基础设施方面的支出将增长逾50%，达到1.2万亿美元。Ryan Hammond领衔的团队在一份报告中表示，这一数字高于华尔街对2027年资本支出1.1万亿美元的普遍预期。

    2、据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人的产量提高了大约十倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。据熟悉项目的人士透露，其生产线正面临机器人复杂手部、自动化设备和供应商限制等问题。上个月，特斯拉每周生产了几百台机器人。

    3、9月23日，美国国际贸易委员会(ITC)投票决定对特定动态随机存取存储器(DRAM)设备及其下游产品和组件(III)启动337调查(调查编码：337-TA-1523)。美国国际贸易委员会将于立案后45天内确定调查结束期。除美国贸易代表基于政策原因否决的情况外，美国国际贸易委员会在337案件中发布的救济令自发布之日生效并于发布之日后的第60日起具有终局效力。

    4、据上交所网站，上交所上市公司2026年第三季度季报预约披露时间出炉，其中，有研新材拔得头筹，将于10月13日披露三季报。金盘科技、川投能源紧随其后，将于10月14日披露。

    5、据《首尔经济日报》报道，英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商SCHMID等企业开展合作。另据韩国科技媒体KIPOST报道，英伟达希望韩国、日本及中国台湾地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。

    6、在三大运营商线下营业厅，不少消费者都碰到过“免费领手机”“办宽带送礼品”的宣传。看似是办套餐就能白拿手机，实际是‌签了贷款合同‌，每月话费里包含还款金额。有消息称，9月24日起，三大运营商金融分期购机业务暂停，不能再新增办理这类0元拿手机业务。记者致电电信、联通运营商客服以及移动“和包信用购”客服，对方都表示，此类分期购机项目已经暂停。

    7、近期，越来越多科技行业领袖呼吁关注人工智能(AI)给人类带来的生存风险，微软联合创始人比尔·盖茨也加入了这一行列。盖茨最新警告称，人工智能拥有足以造成大量人类死亡的强大威力。盖茨在本周末即将播出的一档节目采访片段中表示：“AI确实足够强大，能够引发……你知道的，造成10亿人死亡的事件。历史上从未出现过一种武器，能像心怀恶意之人与最新AI工具相结合那样强大。”

    8、商务部商务大数据显示，全国重点零售和餐饮企业日均销售额比去年农历同期增长6.1%；商务部重点监测的78个步行街(商圈)客流量、营业额分别增长6.4%、5.1%。智能、绿色、健康商品销售火热，重点平台智能穿戴设备销售额增长1.2倍、具身智能机器人销售额增长93.1%、有机食品销售额增长36.3%、户外运动装备销售额增长30.2%。中秋假期前两天，消费品以旧换新惠及190.7万人次，带动销售额115.3亿元。

    9、受中东原油运输紧张影响，超大型油轮(VLCC)市场价格大幅走高。部分船龄十年左右的二手VLCC成交价已突破1.5亿美元，高于当前1.35亿美元左右的新船平均造价，出现船价倒挂行情。买家甘愿支付高额溢价，只为锁定可马上投入运营的现货运力。这轮船价倒挂的核心原因是新旧船交付周期差异。订造新船需要等待建造交付，购买现货二手船可即刻投入航线运营、承接货运订单，赚取高额运费。

    公司新闻

    1、美国圣地亚哥联邦陪审团裁定，苹果公司因侵犯Taction科技公司的振动技术相关专利，需支付超‌57亿美元‌的赔偿，该专利技术被应用于多款iPhone和Apple Watch产品中。

    2、汇绿生态公告，拟3.09亿元投建钧恒科技研发生产基地项目，新增年产200万支高速率光模块生产线。

    3、康强电子公告，公司主营业务为引线框架、键合丝等半导体封装材料的制造和销售，公司主要产品生产所需主要材料为黄金、铜、银、锌等金属原材料，原材料成本对公司营业收入影响较大，未来出现原材料价格调整的情况会对公司营业收入、净利润形成压力。

    4、集泰股份公告，液冷硅油2026年上半年未实现任何销售，产品目前处于内部应用验证阶段。

    5、罗博特科公告，公司已确定H股发行的最终价格为每股436港元，预计于9月29日在香港联交所主板挂牌并开始上市交易。

    6、奥佳华公告，健康服务机器人相关业务尚处于探索阶段。

    7、东方中科公告，相关矢量网络分析仪及其配件、软件及解决方案销售收入占营收比例较小。

    8、金银河公告，拟定增募资不超15亿元 用于钠离子电池、消费锂电池、固液电池及新型储能电池高端智能装备产业化等项目。

    9、竞业达公告，实控人、董事长钱瑞解除留置。

    环球市场

    据美国方面当地时间9月27日消息，美国总统特朗普接受采访时表示，预计本周将与伊朗继续举行谈判。此前一天，特朗普拒绝了伊朗提出的结束战争方案。特朗普称，伊朗希望达成协议，但“不是我想要的协议”，并表示伊朗“高估了自己的筹码”。当被问及是否考虑恢复对伊朗发动军事打击时，特朗普说：“我一直在考虑。”

    据伊朗方面消息，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗已做好与美国战事重开的准备，但尚未放弃通过外交途径进行接触。阿拉格齐27日接受美国全国广播公司采访时说，“我们已为战事重开做好充分准备”，与此同时，“我们也随时准备进行外交接触”。“这取决于美国总统特朗普的选择。”

    周一开盘，WTI原油期货价格涨1.19%，报93.509美元/桶；现货黄金价格涨0.27%，报4285.12美元/盎司；现货白银价格跌0.25%，报64.14美元/盎司。

    沙特阿拉伯首都利雅得的学生家长们27日接到学校发来的电子邮件，通知他们本周校园关闭，转向线上教学。家长们表示，校方没有告知理由，但猜测可能与当下安全局势紧张有关。

    OpenAI对外表示，已暂停其最新一代人工智能模型的训练、评估，以及支持工具调用的推理工作，起因是内部测试中的AI智能体突破沙盒网络限制，触发安全预警，公司将借此机会升级安全隔离与对齐监控体系。这也是OpenAI三个月内第二次叫停前沿模型开发工作。

    当地时间9月27日晚，塞尔维亚总统武契奇向民众发表讲话，宣布辞职。武契奇在讲话中感谢塞尔维亚民众两次在总统选举中给予他的信任。随后，武契奇签署辞呈，正式辞去塞尔维亚总统职务，提前结束其第二个总统任期。根据此前宣布，他将竞选下届政府总理。

    投资机会参考

    1、部分涨价50%！分析师称半导体12英寸硅片已成为全球晶圆制造的绝对主流基材

    随着AI逻辑芯片与存储同步扩产，半导体12英寸硅片供需趋紧，2027年长约涨价趋势逐步确立。据报道，业界调查显示，12英寸外延片(EpiWafer)新长约价格预估上涨15%-25%，抛光硅片(PolishedWafer)涨幅或达40%以上，部分二线客户涨幅超过50%，且2028年仍有续涨空间。

    12英寸主要对应的是算力与手机/PC等先进制程需求，而8/6英寸主要对应汽车与工业功率芯片。财通证券唐佳表示，硅片是半导体产业链中游核心基材，其产品性能与稳定供应能力，直接决定半导体产业链的竞争力。根据SEMI统计，硅片在九大类晶圆制造材料中占比达30%，是晶圆制造耗用最大的材料。硅片的直接下游客户覆盖晶圆代工厂与IDM厂商，终端应用则覆盖AI算力芯片、高带宽存储、先进封装等场景。当前12英寸硅片已成为全球晶圆制造的绝对主流基材，90纳米以下先进逻辑与存储芯片及部分高端模拟、传感器芯片均依赖12英寸晶圆制造。

    上市公司中，有研硅旗下山东有研艾斯12英寸硅片业务按既定规划推进客户认证与产能爬坡工作，山东有研艾斯将同步统筹12英寸产品的中长期供应合作安排。立昂微硅片已覆盖14nm以上技术节点逻辑电路和存储电路，2026年上半年公司12英寸硅片实现收入61259.1万元。

    2、全球首个全品类高质量物理AI数据众包服务平台“觅蜂派”发布

    《科创板日报》记者在觅蜂派全球发布会现场获悉，觅蜂科技董事长兼CEO姚卯青正式发布全球首个全品类高质量物理AI数据众包服务平台“觅蜂派”。觅蜂派被视为“中国版Index”，用户下载该应用后可以领取数据采集任务，并佩戴MEgo设备在零售、仓储、制造、家庭等真实场景中完成指定操作，按照审核后的有效数据时长获得报酬。据悉，在为期1个月的内测期间，觅蜂派注册用户数达2万人，采集提交总量为1.3万份。

    具身智能正从技术验证步入规模化前夜，产业链的投资焦点正从本体制造转向数据资产与商业化闭环。无论大模型厂商、通用具身模型公司还是整机企业，要让机器人从“演示”走向“干活”，都必须先过数据关。物理交互数据的稀缺，使高质量数据供给成为全行业最先爆发真实采购需求的环节。根据研究机构的InteractAnalysis报告，全国已经有至少90个人形机器人数据采集和训练中心(简称“数采中心”)处于使用或规划建设中，折射出数据供给端的基础设施投资热度。德邦证券指出，数据成为AI迈向物理世界的关键门槛，目前存在获取成本高且规模远未达到训练所需数量级等问题，《人工智能合作发展行动计划》将优质数据供给行动放在首位，多模态数据采集成为热门赛道。